對大型跨國銀行的調(diào)查正逐漸演變成一個全球性的舉措。自金融危機爆發(fā)之后，從美國監(jiān)管機構(gòu)開始對華爾街銀行展開調(diào)查，到美國政府跨國針對歐洲一些銀行進行調(diào)查，再到美、歐、日監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合對大型銀行開展調(diào)查，被調(diào)查的對象越來越多。同時，遭受調(diào)查的范圍也從銀行的貸款等業(yè)務(wù)延伸至私人銀行、財富管理甚至利率、匯率業(yè)務(wù)。
“從目前來看，無論是各國還是全球范圍內(nèi)針對銀行業(yè)經(jīng)營的法律法規(guī)的愈加嚴厲是必然趨勢。同時，監(jiān)管法規(guī)及法律的國際化是大勢所趨。”上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊在接受《國際金融報》記者采訪時表示。
上周，瑞銀集團承認對倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（Libor）進行操縱，瑞銀是第一家承認參與操作Libor的金融機構(gòu)。據(jù)境外媒體報道，有熟知內(nèi)情的消息人士稱，在向執(zhí)法官員的一系列信息披露活動中，花旗集團和瑞士銀行已經(jīng)向美國、英國、日本和加拿大監(jiān)管機構(gòu)提供了此前受到嚴密保護的細節(jié)信息，其內(nèi)容是關(guān)于這兩家銀行及其他銀行的交易員如何影響以日元計價的倫敦銀行間拆借利率。
法律官員表示，目前瑞銀正希望能趕在其他銀行機構(gòu)承認犯錯之前，首先向監(jiān)管當局主動坦白，并以此避免被施加巨額罰金的命運。英國倫敦金融城RPC法律事務(wù)所的一位監(jiān)管律師Steven
Francis表示：“這是一個很好的戰(zhàn)術(shù)，也是一個老套的方案。按照競爭法，在卡特爾組織（一般指限制競爭性行為的產(chǎn)業(yè)組織）中先告發(fā)者享有一定的優(yōu)勢。”
自北美、歐洲以及日本的監(jiān)管機構(gòu)對金融機構(gòu)操縱Libor展開調(diào)查以來，其范圍不斷擴大，目前至少有瑞銀、蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行、摩根大通和花旗集團等5家金融機構(gòu)都是被調(diào)查的對象。而據(jù)消息人士稱，現(xiàn)在這項調(diào)查預(yù)計將擴大至以日元計價的交易活動以外，從而將更多的金融機構(gòu)和交易商覆蓋在內(nèi)。與此同時，已有多家銀行的10多名交易員因涉及此次調(diào)查而被解雇、停職或者安排“行政休假”。
上海某律師事務(wù)所的一位執(zhí)業(yè)律師對《國際金融報》記者表示：“對于金融機構(gòu)操縱市場的調(diào)查舉證往往比較困難，但是當前瑞銀承認操縱行為則是一個很大的突破口，其他參與操縱Libor的銀行承受的壓力會更大。不過，這一調(diào)查不會很快結(jié)束，應(yīng)該還要延續(xù)幾個月甚至一年的時間。”
至于調(diào)查結(jié)束之后各個銀行將遭受何種懲罰，上述律師表示，這種針對金融行業(yè)的跨國調(diào)查并不多，“而且由于每個國家的法律不盡相同，因此很難判定會對銀行采取怎樣的懲戒措施。不過，在一定程度上可以參照國際壟斷法等法律規(guī)范，而且巴塞爾委員會對全球銀行業(yè)的監(jiān)管也有一些相應(yīng)的規(guī)定，可以用來作為參照。”
不過，他同時認為，最終，銀行業(yè)無非就是面臨監(jiān)管機構(gòu)兩方面的懲罰，一是禁止銀行在一定時間范圍內(nèi)從事類似的業(yè)務(wù)、收縮業(yè)務(wù)范圍，或者對違規(guī)、違法情節(jié)嚴重者進行長時間的禁入；二是銀行肯定將交付巨額的罰款，這已經(jīng)是歐美銀行處理與監(jiān)管機構(gòu)之間的官司時的慣例。
不過，奚君羊認為，全球各國監(jiān)管機構(gòu)對于金融行業(yè)的監(jiān)管理念和觀念正在發(fā)生一些本質(zhì)性的變化。“西方國家對于金融行業(yè)的監(jiān)管主流方式是，提供寬松的市場環(huán)境，然后進行事后監(jiān)管。而這一點正在發(fā)生改變，美國監(jiān)管部門已經(jīng)提出了對金融行業(yè)必要的事前監(jiān)管和審核制度。”奚君羊指出，“未來一段時間內(nèi)，全球范圍內(nèi)尤其是西方發(fā)達國家對金融行業(yè)監(jiān)管愈趨嚴厲是必然之事。”
奚君羊進而指出，對于金融行業(yè)而言，監(jiān)管改革更為重要的是各個國家之間相關(guān)法律、法規(guī)的銜接和協(xié)調(diào)。“金融危機爆發(fā)之后，全球各國已經(jīng)意識到加強金融行業(yè)國際監(jiān)管和溝通的必要性，必須要有一些全球性的標準及規(guī)范，因為銀行等金融機構(gòu)的運營已經(jīng)越來越全球性了。”
日前，有消息指出，美國證券交易委員會（SEC）已向結(jié)構(gòu)性融資熱潮的原主要設(shè)計者勒科達(Alexander
Rekeda)發(fā)出警告，說正在考慮向此人提起民事起訴，罪名是他在一樁已崩盤的住房抵押貸款債券交易中誤導(dǎo)投資者。瑞穗金融集團的一位發(fā)言人稱，SEC一直在要求該行提供相關(guān)文件和材料，該行目前正在處理此事。
另外，瑞士聯(lián)邦副主席兼財政部長伊夫琳·威德默·施倫普夫在首都伯爾尼宣布，瑞士聯(lián)邦委員會將于今年9月前出臺具體措施，確保瑞士銀行來自外國顧客的資金都是他們繳納所得稅后的合法收入。伊夫琳·威德默·施倫普夫同時指出，今后對偷漏稅行為的打擊也將成為瑞士反洗錢斗爭的重要內(nèi)容。這美國政府從2010年開始對美國居民海外資產(chǎn)展開全面稅務(wù)調(diào)查之后，瑞士政府做出的最為直接、正面的回應(yīng)。
“在涉及銀行客戶海外避稅方面，美國、法國、意大利、德國等國家采取了較為一致的行動，也迫使瑞士銀行做出了改變，甚至付出了業(yè)務(wù)分拆的代價，可以被視為全球監(jiān)管合作取得成功的典范。”不過，上述律師進而指出，“瑞士有嚴格《銀行保密法》，所以要落實加強對國外客戶審查這一舉措，將面臨不少法律障礙。而凡是涉及到各國法律層面的監(jiān)管合作難度都會很大。”
目前，在監(jiān)管機構(gòu)與金融機構(gòu)的博弈中，監(jiān)管機構(gòu)基本占據(jù)了上風。自金融危機爆發(fā)以來，SEC已針對美國銀行提起訴訟，而幾乎所有的官司最終都是以金融機構(gòu)繳納巨額罰款來與監(jiān)管機構(gòu)達成和解。
“西方國家的政治體制決定了政府與金融機構(gòu)之間互相牽制的格局。對那些大型跨國銀行而言，與監(jiān)管部門之間的官司往往反而是比較容易處理。”上述律師指出，“接下來讓銀行更難應(yīng)付的是，由于監(jiān)管部門調(diào)查所引發(fā)的一系列來自投資者的民事訟訴。”
去年，摩根大通和美國銀行的投資者對這兩家銀行發(fā)起指控，尋求追回45億美元“有毒”抵押貸款債券的損失。投資公司Sealink
Funding
Ltd稱，該公司在2005年和2007年從摩根大通買入了將近24億美元的住房抵押貸款支持債券，從美國銀行買入了16億美元同類債券，而這兩家銀行在出售這些債券時向其提供了有關(guān)貸款質(zhì)量的誤導(dǎo)性材料。
上述律師表示，隨著近期各國監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)手調(diào)查各家銀行操作Libor事件的不斷推進，這些大型銀行接下來很可能將面臨來自各方的法律問題。Libor主要是用于確定全球金融機構(gòu)的利率水平，影響全球總值超過360萬億美元的住房和汽車貸款，公司貸款和衍生品的定價。“一旦銀行操作Libor被具體定性的話，很多投資者遭受的損失將歸咎于銀行對于Libor的操縱。”
而除了來自機構(gòu)投資者的指控外，個人投資者對于銀行的投訴也在不斷增多。“在與大型金融機構(gòu)的對抗中，個人投資者往往顯得力量單薄。但是近年來，美國有越來越多的律師事務(wù)所開始從事替?zhèn)�人投資者與銀行打官司的業(yè)務(wù)。這些律師事務(wù)所將一些狀告同一家金融機構(gòu)的個人投資者集中起來進行集體訴訟。盡管官司很難打，但是近年來這類官司的勝訴率大幅上升，而且一旦勝訴，投資者往往都能獲得較多賠償。”上述律師指出，“這對銀行來說，無疑是一項大麻煩。”