我國的產(chǎn)業(yè)空心化趨勢才剛剛開始，一些企業(yè)家開始不愿意去做本業(yè)，因?yàn)樽鰧?shí)業(yè)來錢慢而且風(fēng)險極大。溫州“債務(wù)危機(jī)”表象是高利貸，實(shí)質(zhì)則是實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化。無論是資本市場還是銀行信貸，只要能夠做到與符合市場發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，致力于解決企業(yè)發(fā)展中的困難，金融就能發(fā)揮阻斷產(chǎn)業(yè)空心化的作用。
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謹(jǐn)防實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化 |
金融主導(dǎo)一切，似乎產(chǎn)業(yè)空心化是難以避免的。產(chǎn)業(yè)空心化是世界難題，很多國家都在金融資本的主導(dǎo)下，走向了產(chǎn)業(yè)空心化和經(jīng)濟(jì)泡沫化，最終喪失了增長動力。
我國的產(chǎn)業(yè)空心化趨勢才剛剛開始，一些企業(yè)家開始不愿意去做本業(yè)，因?yàn)樽鰧?shí)業(yè)來錢慢而且風(fēng)險極大。一位溫州老板開千人大廠結(jié)果還不如老婆搞投機(jī)賺錢快、來得容易。于是，過去很多非常勤懇做實(shí)業(yè)的企業(yè)家，慢慢開始把實(shí)業(yè)作為副業(yè)，把炒房地產(chǎn)做成了主業(yè)，這樣帶來的負(fù)面影響和美國的虛擬經(jīng)濟(jì)繁榮的后果是一樣的。
溫州“債務(wù)危機(jī)”表象是高利貸，實(shí)質(zhì)則是實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化。溫州是中國民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)源地，這里有眾多的中小企業(yè)。但是，經(jīng)過多年的發(fā)展后，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)卻始終呈現(xiàn)“低端、分散、弱小”的面貌，漸漸失去了原有的競爭優(yōu)勢。于是，這里的資本越來越多地涌入非實(shí)業(yè)領(lǐng)域，企業(yè)熱衷掙快錢，制造業(yè)出現(xiàn)空心化苗頭。溫州一度占據(jù)全國產(chǎn)量90%以上的金屬打火機(jī)行業(yè)，專心經(jīng)營的老板也僅剩1/3，他們的重心轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)、礦產(chǎn)以及第三產(chǎn)業(yè)。
目前實(shí)業(yè)空心化已是一個不爭的事實(shí)。究其原因，主要有四方面：
一是中小企業(yè)經(jīng)營普遍陷入困境。市場萎縮，勞動力成本上升，原材料價格上漲，稅賦增加，信用交易成本居高不下等等，造成中小民營企業(yè)舉步維艱。
二是“錢生錢”來得快。受資本運(yùn)作的影響，不少人認(rèn)為，踏踏實(shí)實(shí)做實(shí)業(yè)已經(jīng)過時，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)出來的錢，一部分集中于投資樓市、煤炭、古玩等投機(jī)炒作市場；另一部分則如火如荼參與高利貸市場，或者進(jìn)入私募基金、資本運(yùn)作等領(lǐng)域。甚至有不少企業(yè)從銀行貸到款后又流入高利貸市場。
三是“融資難”成為老大難。就融資渠道而言，中小企業(yè)通過上市、發(fā)債等直接融資的占比不足2%，銀行融資仍占98%。因?yàn)槲覈y行結(jié)構(gòu)不合理，信用擔(dān)保體系不健全，以及中小企業(yè)直接融資渠道不暢通，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，這便促使中小企業(yè)轉(zhuǎn)向非正規(guī)的民間借貸行為。
四是民營企業(yè)家的社會地位不高。絕大多數(shù)民營企業(yè)家、中小企業(yè)家都是憑自己的辛勞一步步做起來的。但是，仇富心理、權(quán)力尋租，讓很多企業(yè)家倍感壓力。
目前我國金融領(lǐng)域呈現(xiàn)出某些脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的苗頭，突出表現(xiàn)在房地產(chǎn)價格過快上漲，某些民間金融行為失序，中小企業(yè)融資難加劇導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。全國金融工作會議提出：確保資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度自我循環(huán)和膨脹，防止出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化現(xiàn)象。這表明國家對這些問題高度重視，促增長與防泡沫將是今后的金融工作重點(diǎn)。
其一，金融業(yè)必須以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐。金融危機(jī)的發(fā)生并非由實(shí)體經(jīng)濟(jì)所引發(fā)，而是由于金融業(yè)的過度杠桿化、過度衍生之后拖累了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一些實(shí)際上堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的國家，在本輪危機(jī)中所受影響較小。這些國家中的典型是加拿大、澳大利亞、北歐國家和德國，特別是前三者，不僅經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，而且銀行體系也沒有出現(xiàn)大的問題，在全球金融危機(jī)中獨(dú)善其身；而德國除了少數(shù)銀行較深卷入美國式的金融虛擬膨脹從而遇到問題之外，其金融體系的其他部分依然穩(wěn)健。金融危機(jī)的教訓(xùn)表明，脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融發(fā)展，將會助推資產(chǎn)泡沫形成，引發(fā)社會經(jīng)濟(jì)資源嚴(yán)重錯配，造成經(jīng)濟(jì)體系相對價格關(guān)系混亂，因此金融業(yè)發(fā)展必須依靠實(shí)體經(jīng)濟(jì)為支撐。
其二，按實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求匹配銀行機(jī)構(gòu)。要積極深化金融體制改革，構(gòu)建與企業(yè)構(gòu)成相匹配、與企業(yè)需求相適應(yīng)的多層次融資體系，積極培育面向小微企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建面向中小企業(yè)的政策性金融服務(wù)，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資難，為中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?fàn)I造良好的融資環(huán)境。商業(yè)銀行應(yīng)在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新?lián)７绞剑瑑?yōu)化業(yè)務(wù)流程，為小微企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)。在“三農(nóng)”金融服務(wù)方面，應(yīng)充分發(fā)揮政策性金融、商業(yè)性金融和合作性金融的作用，加大對農(nóng)業(yè)科技和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持力度。要吸引優(yōu)質(zhì)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，大力發(fā)展小型金融機(jī)構(gòu)，減少民間資本體外循環(huán)，同時嚴(yán)厲打擊非法集資等違法犯罪行為。
其三，金融創(chuàng)新應(yīng)從實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求出發(fā)。我國銀行業(yè)應(yīng)吸取歐美這次金融危機(jī)的深刻教訓(xùn)，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求出發(fā)進(jìn)行產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，而不能單純出于金融交易或虛擬經(jīng)濟(jì)的需要進(jìn)行產(chǎn)品衍生。當(dāng)前銀行業(yè)進(jìn)行金融創(chuàng)新應(yīng)緊跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，要緊跟生產(chǎn)經(jīng)營活動中的融資需求，在企業(yè)貸款、股票融資、債券融資等方面提供合適的金融產(chǎn)品；要緊跟業(yè)務(wù)往來中的交易和結(jié)算需求，為客戶提供滿意的金融服務(wù)；要緊跟技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級需求，通過金融創(chuàng)新支持科技創(chuàng)新；要緊跟規(guī)模擴(kuò)張中的兼并重組需求，為客戶提供個性化的綜合金融服務(wù)；要緊跟國際化進(jìn)程中的配套服務(wù)需求，為客戶的境外貿(mào)易結(jié)算、投融資等活動提供及時有力的金融支持。
其四，適度調(diào)整監(jiān)管風(fēng)險容忍度。若想提升銀行業(yè)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的整體貢獻(xiàn)度，還應(yīng)盡量減少銀行業(yè)風(fēng)險防控的負(fù)外部性。需要監(jiān)管部門給小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)設(shè)定一個合適的風(fēng)險容忍度，財稅部門在呆賬準(zhǔn)備金稅前扣除、不良貸款稅前核銷等方面提供匹配的優(yōu)惠措施，提高商業(yè)銀行開展此類業(yè)務(wù)的積極性。同時，商業(yè)銀行要在風(fēng)險防控上加大創(chuàng)新力度，推廣存貨、應(yīng)收賬款、專利權(quán)等動產(chǎn)或權(quán)益質(zhì)押，降低小微企業(yè)貸款門檻，減少小微企業(yè)融資成本。
做好“金融服務(wù)實(shí)體”，關(guān)鍵是要做到將資金投向與符合市場發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)政策相結(jié)合。無論是資本市場還是銀行信貸，只要能夠做到與符合市場發(fā)展趨勢的產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，致力于解決企業(yè)發(fā)展中的困難，金融就能發(fā)揮阻斷產(chǎn)業(yè)空心化的作用。