300家？500家？800家？全國到底有多少交易所沒有確切答案。按《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》即38號文規(guī)定，各省級人民政府要盡快制定清理整頓工作方案，于2011年12月底前報國務(wù)院備案。但目前已過摸底大限半月有余，交易所數(shù)量目前還沒有一個統(tǒng)一的說法，整頓名單也遲遲未公布。
不過可喜的是，這一團亂麻如今有望理出個頭緒。2012年1月12日，中國政府網(wǎng)發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于同意建立清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制度的批復(fù)》。批復(fù)指出，同意建立由證監(jiān)會牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制度，證監(jiān)會主席郭樹清被任命為聯(lián)席會議的召集人。專家認為，清理整頓交易所工作或?qū)⑻崴佟?/P>
大部分交易所將關(guān)停，而有部委背景的交易所將是聯(lián)席會議制度協(xié)調(diào)的重點
“交易場所清理整頓工作起碼需要兩到三年，這個工程太浩大了。”同濟大學(xué)金融衍生品研究所所長劉春彥告訴《國際金融報》記者。
1月12日，北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越也在微博中評論：“在2011年12月底前各省級政府上報整改方案，似乎落空了。我當(dāng)時就斷定過于匆忙了，在沒有摸清家底之前就上報整改方案是不切實際的。”
是什么拖慢了清理摸底的腳步，胡俞越認為，目前交易所亂象中存在著地方政府與中央政府、地方政府與地方政府之間的博弈。
記者發(fā)現(xiàn)，此次擬定的聯(lián)席會議制度成員名單包括中央宣傳部副部長孫志軍、國家發(fā)改委副主任朱之鑫等25人，涉及25個部委。劉春彥指出：“不少部委都直接或間接支持了一類或幾類交易所的設(shè)立。”
就在各部委聯(lián)手清理整頓交易所之際，新交易所的籌備卻一直沒有停步。重慶市發(fā)改委2011年11月22日表示，重慶將盡快實施該市的碳排放交易工作，爭取2012年初掛牌碳交易中心，開展第一批碳交易。有媒體報道，由文化部聯(lián)合北京市政府共同籌建的國家級文化產(chǎn)權(quán)交易平臺中國北京文化產(chǎn)權(quán)交易所正在審批中，預(yù)計今年內(nèi)掛牌。再如，近日經(jīng)國家林業(yè)局同意，由中國綠色碳匯基金會與華東林業(yè)產(chǎn)權(quán)交易所合作開展的全國林業(yè)碳匯交易試點在浙江義烏正式啟動。
劉春彥預(yù)計：“大部分交易所將關(guān)停，而有部委背景的交易所將是聯(lián)席會議制度協(xié)調(diào)的重點。聯(lián)席會議制度至少搭建起了一個溝通平臺，為解決‘多龍治水’問題提供了一條途徑。”生意社大宗商品研究中心研究員宋志超指出，聯(lián)席會議制度標(biāo)志著證監(jiān)會牽頭的25部委聯(lián)合整頓交易所大幕的正式開啟，由于已經(jīng)確定了負責(zé)機構(gòu)，對于整個交易市場的清理整頓將提速。
地方政府與中央政府的博弈也不可小覷。記者發(fā)現(xiàn)，聯(lián)席會議制度八大主要職責(zé)中除第二條、第八條外，其余都與地方政府直接相關(guān)。
胡俞越在接受媒體采訪時表示，各地交易所屢禁不止的一個重要原因就在于地方政府的大力推動。很多交易所，地方政府很可能是以國有投資公司的形式成為交易所股東。宋志超也向《國際金融報》記者表示：“地方政府熱衷于建設(shè)交易所是因為這些交易所不僅可以增加地方稅收、為地方金融機構(gòu)吸引巨大的資金流，更能形成人力資源、物流等聚集效應(yīng)。”
“很多交易所披著金融創(chuàng)新的偽裝，為地方政府政績加虛分。”劉春彥說。
此次國務(wù)院批復(fù)的聯(lián)席會議成員名單中包括了高法院副院長奚曉明、高檢院副檢察長朱孝清，如此設(shè)定考慮到了清理整頓過程中可能涉及司法訴訟和抗訴
“無論對地方政府層面還是國家層面，交易所盲目設(shè)立風(fēng)潮背后的弊端正逐步凸顯。”劉春彥說。
最常見的是，由于很多交易所為做大交易規(guī)模，拉攏游資炒作，致使上市交易品種價格暴漲暴跌，甚至有部分交易所規(guī)則荒唐，千方百計讓投資者放棄實物交割。天津文交所上市《黃河咆哮》，單價從2011年3月的最高峰18.7元，滑落至10月份的2元多，很多投資者憤慨財富縮水八成，控告文交所。
湖南維財金大宗貴金屬交易所工作人員就曾對媒體表示，交易所可以交割，不過實物交割每克黃金要交60元的手續(xù)費，通過抬高交割實物金成本抑制投資者交割。昆明泛亞有色金屬交易所在交割細則中也提出，交割申報未配對且未申報委托交割的會員將按照交易所的相關(guān)規(guī)定獲得延遲交割補償金；某會員在某品種上的應(yīng)收延遲交割補償金金額=該會員在該品種上的應(yīng)收延遲交割補償金總數(shù)×結(jié)算價×延遲交割補償金費率×補償天數(shù)。
劉春彥說：“值得注意的是，此次國務(wù)院批復(fù)的聯(lián)席會議成員名單中包括了高法院副院長奚曉明、高檢院副檢察長朱孝清，如此設(shè)定考慮到了清理整頓過程中可能涉及司法訴訟和抗訴。”
目前，湖南維財金大宗貴金屬交易所有限公司已被長沙警方立案偵查，包括法定代表人楚維在內(nèi)的公司多名高管已被刑事拘留，成為國務(wù)院38號文件和五部委決定出臺后，全國第一家被警方立案偵查的黃金電子盤交易所。此外，濟寧市金鄉(xiāng)大蒜國際交易所因“總經(jīng)理袁北斗個人問題，交易市場涉嫌操縱市場價格”等問題，已被當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)立案偵查，袁北斗已被警方控制。
聯(lián)席會議制度是一個過渡性制度，更值得關(guān)注的是《期貨交易管理條例》的修改為證監(jiān)會和地方政府取締非法期貨交易場所提供了法律依據(jù)
電子交易市場在缺乏監(jiān)管和法律的真空狀態(tài)下盲目發(fā)展了近20年，生意社大宗商品研究中心認為，此次下發(fā)的《清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議制度》規(guī)定，聯(lián)席會議的主要職責(zé)包括：研究清理整頓各類交易場所的相關(guān)法律法規(guī)和政策文件，提出完善相關(guān)法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)章制度的意見和建議，提供政策解釋，組織制定有關(guān)規(guī)章；對省級人民政府?dāng)M批準(zhǔn)設(shè)立的交易所提出意見等。宋志超指出：“法律法規(guī)的缺失是電子交易市場混亂格局的根源所在，這也將是未來聯(lián)席會議最為重要的工作，因為這將直接決定此次整頓的成效，有了專門法律依據(jù)才能統(tǒng)籌規(guī)范。”
“聯(lián)席會議制度是一個過渡性制度，更值得關(guān)注的是《期貨交易管理條例》的修改為證監(jiān)會和地方政府取締非法期貨交易場所提供了法律依據(jù)。”劉春彥告訴記者。
2011年12月21日，國務(wù)院就《期貨交易管理條例》的修改征求意見。修改后的《條例》進一步明確了“期貨交易”的定義，而且還賦予了地方政府查處取締非法期貨交易場所的職責(zé)。
“目前，《期貨交易管理條例》的修改還在征求意見，如果修改后的《條例》下發(fā)后，期貨交易所、證券交易所的設(shè)立都將有法可依。”劉春彥指出，“目前國內(nèi)已經(jīng)擁有兩大證券交易所、四大期貨交易所，已經(jīng)形成較為完整的市場體系，而且這些場內(nèi)交易所還承擔(dān)履約擔(dān)保職能，這兩條就保障了市場的穩(wěn)定運行。其他交易所沒有上述職能，且交易所不參與市場風(fēng)險防范，有風(fēng)險隱患。也就是說，清理整頓后被留下的交易所只能向現(xiàn)貨交易平臺轉(zhuǎn)型，不可能變?yōu)槠谪洝⒆C券交易所。”
但從國際經(jīng)驗來看，現(xiàn)貨場外交易市場并沒有特別成功的案例。一位大宗商品中遠期市場人士向記者坦言，大多數(shù)交易所依靠操縱市場價格，讓中遠期價格與現(xiàn)貨價格產(chǎn)生嚴重背離，進而以殺散戶為盈利手段，完全回歸現(xiàn)貨交易很難養(yǎng)活交易所。
“這些交易所分流了很大部分資金，清理整頓后，資金將回流至證券交易所、期貨交易所等場內(nèi)交易所。”宋志超說。
劉春彥也認為：“市場資金動向雖然無法預(yù)測，但如果像鋼鐵、有色金屬等大宗商品交易市場關(guān)停，那么將在一定程度上有利于鋼材、金屬期貨的發(fā)展。”
● 2010年2月初六部委聯(lián)合下發(fā)《中遠期交易市場整頓規(guī)范工作指導(dǎo)意見》
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2012年11月24日中國政府網(wǎng)公布了《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》
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2011年12月21日公布《國務(wù)院關(guān)于修改〈期貨交易管理條例〉的決定(征求意見稿)》
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2012年1月12日國務(wù)院批復(fù)，由證監(jiān)會牽頭的，清理整頓各類交易所25個部委的部際聯(lián)席會議制度開始建立