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2011-12-05 作者:黃建中(上海師范大學(xué)金融工程研究中心執(zhí)行主任) 來源:上海證券報(bào)
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全國(guó)各地正在選舉新一屆人大代表。筆者注意到,本次選舉,特別強(qiáng)調(diào)確保來自基層的代表比例,比如廣東東莞市首次增加了農(nóng)民工代表的類別。這當(dāng)然是個(gè)不小的進(jìn)步。幾年前,我國(guó)1億多農(nóng)民工首次有了三名全國(guó)人大代表,此事得到了媒體的特別關(guān)注。只是時(shí)至今日,中小股民作為一個(gè)規(guī)模龐大的群體,尚缺乏人大代表作為代言人,這不能不說是一件憾事。 目前,證券市場(chǎng)各參與主體中,上市公司及其大股東的負(fù)責(zé)人很多是全國(guó)人大代表或政協(xié)委員,他們可直接建言立法立規(guī);證券監(jiān)管層和中介機(jī)構(gòu)(券商、律師、會(huì)計(jì)師和評(píng)估師等)中也有不少全國(guó)人大代表或政協(xié)委員,唯獨(dú)證券市場(chǎng)中最龐大的群體——1億多投資者,至今尚沒有一位人大代表或政協(xié)委員(據(jù)中登公司官網(wǎng)數(shù)據(jù),截至11月25日,A股開戶數(shù)已達(dá)1.62億)。 事實(shí)上,我國(guó)投資者的構(gòu)成以中低收入人群為主(詳見中國(guó)投資者保護(hù)基金《第二期中國(guó)證券市場(chǎng)個(gè)人投資者調(diào)查分析報(bào)告》),在對(duì)投資者保護(hù)嚴(yán)重不足的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下,他們往往處在虧多盈少的生存狀態(tài)與投訴無門的窘境中(近幾年,中小投資者在股市中被大股東侵占的權(quán)益,因非公平交易造成的損失,數(shù)目可觀)。中小投資者在中國(guó)最重要的權(quán)力機(jī)構(gòu)與參政議政平臺(tái)話語權(quán)缺失,不僅不利于這個(gè)群體表達(dá)呼聲與建議,更不利于在社會(huì)輿論、建章立規(guī)等層面切實(shí)保護(hù)其利益。 證券市場(chǎng)是一個(gè)注重規(guī)則與機(jī)制的多方博弈平臺(tái),相關(guān)的市場(chǎng)規(guī)則條文紛繁眾多,已有規(guī)則也經(jīng)常更新與修改,而每個(gè)規(guī)則的更新與變動(dòng)都直接關(guān)系到市場(chǎng)參與各方的利益再分配。目前,相關(guān)部門在出臺(tái)新規(guī)則前的非公開征求意見(公開征詢意見的情況不多),通常僅限于征詢?nèi)獭⒒稹⑸鲜泄尽⒙蓭熁驎?huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)的代表反饋意見,而將市場(chǎng)中最應(yīng)該保護(hù)的中小投資者置之度外,這自然會(huì)帶來強(qiáng)勢(shì)群體在市場(chǎng)規(guī)則構(gòu)建過程中的利益尋租問題,并直接影響市場(chǎng)的公平與公正。因此,我國(guó)1億多投資者中理應(yīng)有全國(guó)人大代表,以代言中小股東階層的利益,確保這個(gè)龐大群體的話語權(quán)與參政議政權(quán),這無疑會(huì)有利于與投資者權(quán)益保護(hù)相關(guān)的法律法規(guī)的建立與完善,也會(huì)有利于改進(jìn)證券市場(chǎng)監(jiān)管不嚴(yán)和執(zhí)法不力的現(xiàn)狀。 在操作層面,選舉產(chǎn)生來自基層的股民人大代表,有必要盡快成立“中國(guó)投資者協(xié)會(huì)”,由其牽頭協(xié)調(diào)選舉。在這個(gè)協(xié)會(huì)組建之前,建議由中國(guó)投資者保護(hù)基金公司和證監(jiān)會(huì)出面協(xié)調(diào)有關(guān)省市、部門,在個(gè)人投資者人數(shù)較多的京、滬、粵三地,嘗試在已產(chǎn)生的區(qū)縣級(jí)人大代表中,推舉股齡超過2年且來自基層的人士作為中小股民代言人,候選省市和全國(guó)人大代表。 2008年全國(guó)“兩會(huì)”期間,有人大代表提議“成立上市公司協(xié)會(huì)”,如今,眾多省市的上市公司協(xié)會(huì)已成立,中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)也將掛牌。至此,證券市場(chǎng)參與者中,上市公司、基金和中介機(jī)構(gòu)等都有了行業(yè)自律和維權(quán)組織,只有中小投資者仍缺乏專門機(jī)構(gòu)或組織指導(dǎo)與協(xié)助受害者維權(quán)。而股市侵權(quán)案的受害者,通常都是中小股東群體。因此,組建中國(guó)投資者協(xié)會(huì),非常必要且意義重大。 筆者衷心期待,在明年“兩會(huì)”期間能看到“成立中國(guó)投資者協(xié)會(huì)”、“設(shè)立投資者權(quán)益日”之類的提案,借此完善股市博弈機(jī)制。
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