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在本輪歐元區(qū)銀行危機的持續(xù)沖擊下，全球銀行業(yè)的風(fēng)險監(jiān)控正在進一步收緊——10月15日結(jié)束的G20會議，明確要求高盛、匯豐、德意志銀行、摩根大通等系統(tǒng)性銀行，額外增加1%至2.5%的資本金。這同時意味著，全球系統(tǒng)性銀行的核心資本充足率，將提高至8％－9.5％。
相比美國銀行業(yè)的遇險謹行，曾經(jīng)毫無“近患”的我國銀行業(yè)，其“遠憂”卻一步步向我們逼來。
這并非危言聳聽。在過去三年，為平緩美國次貸危機對我國經(jīng)濟造成的沖擊，我國過于鼓勵對地方政府大型項目的信貸，并直接形成了今天巨額的地方債務(wù)規(guī)模；而各地瘋狂的造城運動，也使得房地產(chǎn)（含住房抵押貸款、開發(fā)商信貸）信貸總規(guī)模擴大到20多萬億元；此外，2010年下半年持續(xù)至今的貨幣緊縮政策，使得商業(yè)銀行在信貸規(guī)模大幅受限的情況下，大力開拓銀信理財?shù)茹y行表外貸款業(yè)務(wù)，致使個人理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模迅速膨脹，據(jù)瑞銀測算，目前我國銀行表外業(yè)務(wù)貸款規(guī)模約為12萬億元。
雖然與美國銀行業(yè)相比，我國銀行業(yè)的核心資本充足率要高出一截——以五大行為例，今年上半年末，工行核心資本充足率9.82%、農(nóng)行核心資本充足率9.36%、中行核心資本充足率10.01%、建行核心資本充足率10.42%、交行核心資本充足率9.41%。除農(nóng)行外，均已完全符合G20關(guān)于全球系統(tǒng)性銀行的監(jiān)管新規(guī)，且核心資本充足率比當下美國銀行業(yè)高出2.0%-3.0%。
但是，我國風(fēng)險敞口偏大的地方債務(wù)、房地產(chǎn)信貸、表外業(yè)務(wù)貸款的合計總額卻高達近50萬億元，占到我國銀行業(yè)總資產(chǎn)的近50%。在這樣的高風(fēng)險之下，我國銀行業(yè)相對較高的核心資本充足率極可能被擊穿。以保守口徑進行分別測算：假設(shè)地方債務(wù)平臺最終有10%的違約率，即會產(chǎn)生1.1萬億元的壞賬；而總額高達20多萬億元的房地產(chǎn)信貸，假設(shè)僅有5%的違約率產(chǎn)生，亦即有1萬多億元的壞賬；再者風(fēng)險敞口相對較小的銀行表外業(yè)務(wù)貸款，我們姑且以2%的違約率測算，規(guī)模約為12萬億元的銀行表外業(yè)務(wù)貸款，亦會產(chǎn)生2000多億元的壞賬。此外，除地方債務(wù)、房地產(chǎn)信貸、表外業(yè)務(wù)貸款三者之外的信貸，其不良貸款率僅以1%（2010年為1.13%）計，亦可能有數(shù)千億元的壞賬產(chǎn)生。
如此核算，我國銀行業(yè)可能性的壞賬總額，將會超過3萬億元，占我國銀行業(yè)總資產(chǎn)逾3%。在這個基礎(chǔ)上，再分析我國銀行業(yè)的所謂核心資本充足率，事實上與當下美國銀行業(yè)相比，其優(yōu)勢可能已不復(fù)存在。
雖然從短期看，我國銀行業(yè)風(fēng)險爆發(fā)的可能性不大，但是，欠債總是要還的，隱蔽的風(fēng)險總有一天會爆發(fā)。更何況，我國針對當下中小企業(yè)經(jīng)營的普遍不景氣，又一輪應(yīng)急式的信貸計劃，極有可能再次展開。如此，我國銀行業(yè)的潛在風(fēng)險，不僅沒有可能減緩，更可能在持續(xù)累積。
前車可鑒，無論是我國曾為銀行業(yè)改革付出的高達4萬億元的代價，還是身處1998年亞洲金融危機火山口的泰國、馬來西亞，抑或三年前發(fā)生在美國的次貸危機、乃至當下的歐元區(qū)銀行危機，均告訴我們，任何經(jīng)濟（金融）危機的真正爆發(fā)，大多來自信貸的初始環(huán)節(jié)。
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