紐約最高法院外國法法律顧問、北京市澳亞長城投資顧問有限公司首席顧問關(guān)安平日前在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》“金融大家談”欄目采訪時(shí)表示，人民幣國際化是必然的方向，但是要采取公平量化的方式予以推進(jìn)，不能“硬推”，否則有“逆轉(zhuǎn)”的可能，甚至帶來更大的副作用。
關(guān)安平指出，觀察現(xiàn)今中國和世界的現(xiàn)狀，美元的確在弱化，美元的霸主地位也有逐漸喪失的趨勢(shì)，美元壟斷全球整體交易量50%以上，十年后比例會(huì)降低，但是，這十年之內(nèi)美元又不可能失去其霸主的地位。“在人民幣國際化的初期，人民幣結(jié)算只能針對(duì)邊貿(mào)和個(gè)別不富裕的國家，盡管這個(gè)比例會(huì)逐年上升，但不會(huì)太大。”關(guān)安平說。他指出，人民幣結(jié)算量3至5年超過總貿(mào)易量和投資量的30%就很不錯(cuò)，保守估計(jì)能達(dá)到25%左右。也就是說，未來75%左右的進(jìn)出口結(jié)算仍然將以美元為主。
關(guān)安平表示，目前歐元區(qū)有麻煩，日本經(jīng)濟(jì)也處在一個(gè)重整待發(fā)的過程中，歐元和日元取代美元地位短期內(nèi)不可能。中國應(yīng)該說面對(duì)了一個(gè)好的機(jī)遇，但是由于中國自身也積壓了一些嚴(yán)重的問題，也要經(jīng)歷一個(gè)歷時(shí)5年左右的在公平量化方式下消化和處理過程，因此不能對(duì)人民幣國際化過于樂觀。
他指出，中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和金融結(jié)構(gòu)不像當(dāng)年的美國和日本那樣發(fā)展得比較完備，而是比較脆弱，特別是極為缺乏全社會(huì)統(tǒng)一的信用經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，迅猛推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程，其理想和現(xiàn)實(shí)的差距會(huì)比較大。
“比如，未來的國際化要求人民幣將較多的運(yùn)用于進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算，但這里有一個(gè)前提條件，即中國要在對(duì)方國家設(shè)立相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貨幣清算，并且中資的金融機(jī)構(gòu)能和對(duì)方的金融機(jī)構(gòu)保持一個(gè)暢通的渠道。就目前而言，中國普遍存在的信仰約束和道德約束較弱的狀況之下，中國金融機(jī)構(gòu)走出去的能力并不強(qiáng)，而各種金融專業(yè)業(yè)務(wù)人員的培養(yǎng)和派出也存在問題。”關(guān)安平直言。
關(guān)安平特別強(qiáng)調(diào)，中國目前的經(jīng)濟(jì)情況或還很難支撐起一個(gè)“硬通貨”。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展并非特別穩(wěn)定，除了體制性通脹、房地產(chǎn)畸形發(fā)展、中小企業(yè)萎縮已造成實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)入困境之外，許多省、直轄市、自治區(qū)的地級(jí)市、縣級(jí)市縣的地方債過量和難以控制也蘊(yùn)含著使中國宏觀經(jīng)濟(jì)急轉(zhuǎn)直下進(jìn)入蕭條的風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)安平說，人民幣國際化要順勢(shì)而為，而非“硬推”。他指出，中國的三大貿(mào)易伙伴是美國、歐盟和日本，但是受到貿(mào)易結(jié)構(gòu)所限，和這三個(gè)國家之間的結(jié)算用硬通貨不可避免。中國應(yīng)該更多的著眼周邊國家，和諸如東盟這樣的區(qū)域內(nèi)的國家把經(jīng)濟(jì)關(guān)系紐帶“綁牢”，使中國經(jīng)濟(jì)得到中國周邊國家更多的支持。
他也指出，可側(cè)重和金磚國家進(jìn)行戰(zhàn)略合作。“現(xiàn)在香港離岸市場(chǎng)的規(guī)模增長很快，若和巴西把雙邊合作搞好，同時(shí)加大金融、貨幣合作，則由于中國和巴西的互補(bǔ)性較強(qiáng)，從而在迅速增加經(jīng)濟(jì)合作與貿(mào)易往來的同時(shí)，在中國的改革開放進(jìn)一步公平量化的境遇之中，澳門及鄰近的橫琴島就有可能在十幾年后成為第二個(gè)香港。”關(guān)安平說。
除了和區(qū)域內(nèi)的國家、金磚國家多合作，也要借力使力，搭上硬通貨的“順風(fēng)車”。關(guān)安平通過“金融大家談”欄目建議，人民幣國際化可考慮從與日元的貨幣合作起步，從而為未來幾十年新興的亞洲一體化奠定基礎(chǔ)。當(dāng)前日本因?yàn)榈卣鸪霈F(xiàn)的經(jīng)濟(jì)停滯，日企、日本銀行和日本主管貨幣的當(dāng)局比以往更為注重與中國的合作，中日如能學(xué)習(xí)法德合作的經(jīng)驗(yàn)，用公平量化的方法持續(xù)解決中日之間的各種問題，人民幣如果成功借力日元，那么完全可以由跨境合作走向更大范圍的亞洲區(qū)域的國際合作，并且在與日元合作成功的基礎(chǔ)上，與發(fā)達(dá)國家諸如歐元的合作的經(jīng)驗(yàn)或模式將會(huì)更為可行。
關(guān)安平最后指出，人民幣在“走出去”的同時(shí)，流回來同樣重要。日前，《商務(wù)部關(guān)于跨境人民幣直接投資有關(guān)問題的通知(征求意見稿)》發(fā)布，意味著小規(guī)模試點(diǎn)之后，跨境人民幣直接投資(人民幣FDI)的監(jiān)管框架正式出臺(tái)。繼人民幣投資境內(nèi)銀行間債市、R-QFII(人民幣境外合格投資者)機(jī)制之后，將新增一條境外人民幣回流渠道。“回流管道的
修葺非常重要，回顧歷史，歐洲美元泛濫正是導(dǎo)致布雷頓森林體系解體的重要經(jīng)濟(jì)原因之一，所以我們的人民幣要走出去也要拿回來。”關(guān)安平說。不過，他同時(shí)也表示，這樣的回路也要制定一系列配套措施保證回來的資金是用于生產(chǎn)而非投機(jī)，從而實(shí)現(xiàn)公平量化與科學(xué)發(fā)展。
