走出歐債危機，歐洲主要得靠自救。
9月14日，穆迪下調(diào)法國農(nóng)業(yè)信貸銀行與法國興業(yè)銀行長期債務債務評級，前景均為負面。
如果歐債危機崩盤，全球金融市場將發(fā)生劇烈震蕩，二次探底勢難避免。全球貿(mào)易跌入低谷，全球貨幣與資本市場將重新洗牌。所有與歐元、歐債、歐洲金融機構有關的投資品種、投資機構難逃一劫。歐洲央行不得不靠量化寬松的貨幣政策、全面提升歐元區(qū)通脹水平的代價避免破產(chǎn)命運，除了法國的銀行，持有債務更多的德國銀行，以及部分美國金融機構將遭受重大損失——據(jù)IMF2010年發(fā)布的全球金融數(shù)據(jù)，美國花旗銀行共持有123億美元的意大利債務和108億美元的西班牙債務；摩根大通共持有188億美元的愛爾蘭債務，122億美元的意大利債務以及120億美元的西班牙債務。
歐債危機日益深重，各主要經(jīng)濟體政要出于國家利益，紛紛呼吁加強合作。市場將目光聚焦在可能大筆出錢的金磚國家身上。印度財政部一位高官9月14號表示，金磚國家(BRICS)財長將在本月稍晚的華盛頓會議上就支持歐元區(qū)作出決定，而巴西財長曼特加13日表示，為幫助紓解歐洲債務危機，金磚國家主要新興經(jīng)濟體正就增加其歐元計價債券倉位進行初步談判。
指望金磚五國拯救歐元不現(xiàn)實，中國不是救世主，問題纏身的金磚國家同樣不是。
首先是沒有力量。援救他人必須擁有炮彈，金磚四國的炮彈不充裕。排除南非在內(nèi)的金磚四國位居全球十大外匯儲備國之列，到2009年年底約擁有3萬億美元的外匯儲備。瑞銀集團外匯策略師Geoffrey
Yu表示，金磚四國將其外匯儲備的5%轉(zhuǎn)移至歐元(大約1,500億歐元)，只能將能夠滿足希臘總債務負擔需求的一半。援助南歐四國，歐洲起碼還需要5000億歐元以上的資金，隨著事態(tài)的進一步惡化，資金總需求還將進一步上升。在實力不足時貿(mào)然充當救世主，結(jié)果是被拉下水。
一旦金磚四國把美元資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成歐元資產(chǎn)，將引發(fā)另一場崩潰。兩根導火索都在嗞嗞作響，救歐元與救美元，不可偏廢。
其次是歐元區(qū)沒有體現(xiàn)出改革的急迫性。
誰都認識到，缺乏統(tǒng)一財政監(jiān)管制度的歐元區(qū)，終將一盤散沙。要建立統(tǒng)一的制度，需要刮骨療毒的勇氣和堅定的執(zhí)行力。歐元區(qū)目前還沒有堅定信心與勇氣，《里斯本條約》的修改遙遙無期，歐元區(qū)政客們既要面對德國、芬蘭等國民眾的不滿，又要面對南歐國家削減福利的抗議聲，此時購買歐債是縱容不合時宜的高福利制度，使金融市場的道德風險有增無減——當時給希臘等國包裝赤字的高盛等機構毫發(fā)未損，歐洲的財政體制沒有從根本上觸動，意大利一度對減赤出爾反爾，希臘等國的資產(chǎn)負債表愈加糟糕，還不具備救援的前提。
經(jīng)濟狀況較好的德、法、芬等國一直在為支付債務危機的成本討價還價。
此時中國購買歐債很可能被視為別有用心。作為恢復出口的措施，歐盟發(fā)動了針對中國的數(shù)次貿(mào)易戰(zhàn)。另據(jù)路透社報道，歐洲對外關系委員會（European Council
on Foreign
Relations，ECFR）今年發(fā)表了一份有關中國的報告，詳細對比了中國在歐洲和在非洲的做法。關注國家安全問題的倫敦智庫亨利?杰克遜學會(Henry
Jackson Society)主管門多薩(Alan
Mendoza)則稱，“問題在于西方國家與中國接觸時都采取非常短視的觀點，認為中國是很好的投資來源地，但忽視了任何較長期的影響”。
ECFR表示，在截至3月的六個月時間里，中國公司和銀行與歐洲簽約額大約640億美元。最近來自中國的資金很多流入了歐元區(qū)國家，其中30%流入葡萄牙、希臘、意大利和西班牙，另有10%流入中歐和東歐國家。中國在贏得禮貌性感謝的同時，也收獲了更多的質(zhì)疑。
第三，全球市場不缺資金，缺的是信心，缺的是監(jiān)管有效的公平的市場體制。
全球貨幣基金今年上半年逃離歐洲。截止7月31日，美國前十大貨幣市場基金對歐洲銀行的風險敞口比6月底削減了9%，比5月底減少了20.4%。但他們對歐洲銀行的敞險依然很高，美國前十大貨幣市場基金共持有6580億美元資產(chǎn)，其中歐洲銀行所占的比重就達到47%，略低于6月底時的48.7%。甚至歐洲本土銀行都手持現(xiàn)金不愿意放貸，不愿意自救的經(jīng)濟體，無人能救。
9月14日，歐盟執(zhí)委會主席巴羅索表示，執(zhí)委會將很快提出引進歐元區(qū)共同債券的選項。這只是歐元區(qū)自救的第一步，要深入自救，歐元區(qū)只有建立統(tǒng)一的大財政政府。中國必須杜絕自做多情，以市場方式入市將贏得信任、尊敬與未來的歐洲市場，否則，會被視為別有用心。（原載《每日經(jīng)濟新聞》）
