截至8月29日，61家基金公司悉數(shù)公布了上半年的成績(jī)單。基金公司上半年共虧掉基金持有人1254.33億元的財(cái)富，平均每個(gè)交易日虧損9.5億元。與此形成鮮明對(duì)比的是，基金公司上半年共收取管理費(fèi)149.22億元，較去年上半年149.06億元的管理費(fèi)收入略有增加。
基金公司管理費(fèi)的旱澇保收，使基金公司完全不受股市低迷行情的困擾。基金公司的新基金發(fā)行好不熱鬧。如今年上半年，共有106只新基金成立，共計(jì)募資1764億元。新基金的發(fā)行讓基金公司樂(lè)不思蜀，壓根兒就沒(méi)把基金持有人的利益當(dāng)一回事。只要把基金規(guī)模做上去了，基金管理費(fèi)就不會(huì)少，這是中國(guó)股市的管理者給予基金公司的庇護(hù)，同時(shí)也是管理者對(duì)基金持有人利益的漠視。
但這種對(duì)基金持有人利益漠視的做法明顯遭遇到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。基金半年報(bào)毫不留情地為基金公司敲響了警鐘。半年報(bào)顯示，今年中期，61家基金公司的基金存量持有人總戶(hù)數(shù)只有9160.75萬(wàn)戶(hù)，比2010年中期的9965.62萬(wàn)戶(hù)減少了804.87萬(wàn)戶(hù)，減少比例超過(guò)8%。由于最近這一年中，共發(fā)行了近200只新基金，新增基金持有人336.12萬(wàn)戶(hù)，扣除這一新增基金持有人因素的影響，實(shí)際上老基金最近一年減少了1140.99萬(wàn)戶(hù)客戶(hù)，減少比例為11.45%。
上千萬(wàn)基金客戶(hù)流失，對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)是一件非常嚴(yán)峻的事情。其嚴(yán)峻的程度遠(yuǎn)比基金公司虧損1000億元要嚴(yán)重得多。基金公司虧損1000億元，那虧損的都是基金持有人的資金，對(duì)基金公司的利益影響甚微。但基金客戶(hù)流失1000萬(wàn)戶(hù)，對(duì)基金公司的損失卻要大得多，以每個(gè)客戶(hù)平均投資金額3萬(wàn)元計(jì)算，這意味著基金規(guī)模直接減少了3000億元以上，與此對(duì)應(yīng)的基金管理費(fèi)的損失是1000億元虧損的3倍。更重要的是這千萬(wàn)客戶(hù)帶來(lái)的示范效應(yīng)與羊群效應(yīng)，不僅會(huì)有基金持有人步其后塵，撤離基金；而且這千萬(wàn)客戶(hù)身邊的準(zhǔn)基金投資者，也會(huì)因?yàn)檫@些老基金客戶(hù)的退出而止步于基金投資。
當(dāng)然，千萬(wàn)客戶(hù)的流失也是意料之中的事情，甚至比意料之中的時(shí)間晚到了一些。本來(lái)，投資者把資金交給基金打理，是寄希望于基金通過(guò)專(zhuān)家理財(cái)來(lái)獲得高于銀行存款利率、高于CPI增速的投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。但如今，基金卻一年又一年地把投資者的資金弄虧了，其理財(cái)水平甚至還比不過(guò)許多的中小投資者，投資者還要找基金理財(cái)干什么？尤其重要的是，在基金投資虧損的情況下，基金公司還數(shù)百億地提取管理費(fèi)，基金經(jīng)理還上百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)地拿著年薪，完全不對(duì)基金持有人的投資損失負(fù)責(zé)。在這種情況下，從基金中撤離，便成了投資者明智的選擇。
這千萬(wàn)客戶(hù)的流失也還是為基金公司敲響了警鐘。如果基金公司不提高基金的理財(cái)水平，不改變旱澇保收的基金管理費(fèi)提取方法，更多的基金客戶(hù)流失還在后頭。基金公司寄希望于新基金的發(fā)行來(lái)留住客戶(hù)是不可能的。君不見(jiàn)，如今新基金的發(fā)行規(guī)模已越來(lái)越小么？如最近發(fā)行的金元比聯(lián)保本基金首募規(guī)模更是創(chuàng)下了2.77億元年內(nèi)新低。這種迷你型基金的發(fā)行，如何能扭轉(zhuǎn)基金客戶(hù)流失的頹勢(shì)呢？
