五大行上半年日賺逾20億元，在上市公司十大“賺錢機(jī)器”中，銀行板塊雄踞七席之多。不過(guò)，銀行股的利潤(rùn)最大化，充其量不過(guò)是嫁禍于人的結(jié)果，為其埋單的乃是廣大中小企業(yè)，是廣大的銀行客戶，也是資本市場(chǎng)的廣大投資者，這是一個(gè)讓人無(wú)以欣慰不勝其憂的“杯具”。
年內(nèi)四次加息、六次“提存”，為什么不僅絲毫沒(méi)有影響銀行賺錢步伐，反而使得他們更加賺得盆滿缽滿呢？答案只有一個(gè)，那就是凈息差的貢獻(xiàn)。連續(xù)三年蟬聯(lián)“全球最賺錢銀行”稱號(hào)的工行上半年?duì)I業(yè)收入高達(dá)2311.6億元，其中59.44%來(lái)自存貸款利差收入；農(nóng)業(yè)銀行的上半年利息凈收入作為該行營(yíng)業(yè)收入的最大組成部分，占比更是高達(dá)78.6%。統(tǒng)計(jì)顯示，農(nóng)業(yè)銀行上半年凈利息收入1447.30億元，同比增29.6%，凈息差收益率同比更是提升32%之多。
顯而得見(jiàn)，銀行業(yè)高盈利水平主要并非本身的能力，而是得益于令西方同業(yè)艷羨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。正如筆者所言，一邊打貨幣政策調(diào)控的“大算盤”，一邊打維系和擴(kuò)大存貸息差的“小算盤”，這就是中國(guó)銀行業(yè)一個(gè)公開(kāi)的秘密。在通貨膨脹的背景下，銀行業(yè)不僅可以依賴政策保護(hù)繼續(xù)維持足夠的息差，而且還可以借著調(diào)控名義，進(jìn)一步提升自己的貸款議價(jià)能力，從而使得息差空間反而得到了意想不到的進(jìn)一步擴(kuò)大。
一方面，存款利率仍然維持在通脹率之下，借用一句謝國(guó)忠的話來(lái)說(shuō)，“讓存款利率保持這么低的水平，就是赤裸裸地?fù)尳俑F人，養(yǎng)肥富人。”另一方面，由于貸款利率高漲，銀行資金管制力度加大，進(jìn)一步推高了中小企業(yè)融資成本和貸款難度。許多中小企業(yè)為了維系企業(yè)生存發(fā)展最起碼的資金需求，不得不冒著極大的風(fēng)險(xiǎn)去借高利貸。
一些銀行機(jī)構(gòu)不僅無(wú)動(dòng)于衷，反而協(xié)助某些因獲得其授信額度支持的國(guó)企和上市公司以委托貸款形式放高利貸。銀行通過(guò)這種多層級(jí)的資金倒騰，固然又多賺了不少，而社會(huì)融資成本提高，卻將中小企業(yè)逼進(jìn)了一個(gè)“貸不到款、融不到資是等死，借到高利貸是找死”的死胡同。
值得注意的是，靚麗的業(yè)績(jī)并不足以掩蓋中國(guó)銀行業(yè)潛藏的風(fēng)險(xiǎn)。其中最大的風(fēng)險(xiǎn)莫過(guò)于“地方融資平臺(tái)貸款”。僅五大行反映出來(lái)的此類平臺(tái)債就已高達(dá)28809億元，分別比上年增長(zhǎng)三四成不等，但這個(gè)數(shù)字跟此前國(guó)家審計(jì)局所統(tǒng)計(jì)的約為10.7萬(wàn)億元的總額顯然仍有著不小的差距。
難怪業(yè)績(jī)靚麗的銀行股，反而買了個(gè)“白菜價(jià)”，這在一定程度上也可以說(shuō)是市場(chǎng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期的反映。銀行不良資產(chǎn)太多了，就剝離給國(guó)家；資本充足率不足了，就賴上股市。現(xiàn)在錢賺多了，卻連一點(diǎn)“周公反哺”的表示都沒(méi)有。尤其讓人不能不反感的是，國(guó)有銀行搖身一變上市以后，一邊年年都增發(fā)、配股、發(fā)債，把股市當(dāng)成了提款機(jī)，一邊還不宣而戰(zhàn)，巧立各種數(shù)不勝數(shù)的收費(fèi)項(xiàng)目，掏老百姓口袋里的錢比什么都隨便。
