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日前，金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)巴黎會(huì)議帷幕剛剛落下，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(BCBS)隨后揭幕發(fā)布了《全球系統(tǒng)重要性銀行:評(píng)估方法和附加損失資本要求—征求意見(jiàn)稿》。FSB和BCBS兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)對(duì)同一監(jiān)管工具提出建議并不多見(jiàn)。但從后危機(jī)的國(guó)際金融改革思路來(lái)看，脈絡(luò)卻十分清晰：頒布的雙文件是對(duì)世界金融危機(jī)期間千夫所指的“大而不能倒”
詬厲的回應(yīng)。
BCBS提出基于指標(biāo)測(cè)量法界定全球系統(tǒng)重要性銀行，包括規(guī)模、相互關(guān)聯(lián)度、缺乏替代性、國(guó)際或跨轄區(qū)活動(dòng)以及復(fù)雜性。2011年1月，BCBS試算了17個(gè)國(guó)家的73家大銀行數(shù)據(jù)，初步認(rèn)定美日歐等28家國(guó)際金融機(jī)構(gòu)為全球系統(tǒng)重要。
今年1月,美國(guó)金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)就篩選非銀行金融機(jī)構(gòu)納入美聯(lián)儲(chǔ)直接監(jiān)管，并符合系統(tǒng)重要性的六點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)，具體為：規(guī)模、金融服務(wù)和產(chǎn)品缺乏替代性、同其他金融企業(yè)的關(guān)聯(lián)度、杠桿率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和期限錯(cuò)配程度、監(jiān)管審查現(xiàn)狀。2月初，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)進(jìn)一步提出：資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)500億美元的金融機(jī)構(gòu)，就應(yīng)被視為系統(tǒng)重要。
2009年10月英國(guó)政府在特納征求意見(jiàn)書(shū)中提出從三個(gè)方面甄別系統(tǒng)重要性銀行：規(guī)模、內(nèi)部關(guān)聯(lián)度和金融機(jī)構(gòu)的分類管理。對(duì)內(nèi)部關(guān)聯(lián)度指標(biāo)，英國(guó)金融服務(wù)局進(jìn)一步細(xì)分為銀行同業(yè)間資金敞口、市場(chǎng)信心和通道、和資產(chǎn)保證金螺旋渠道。
縱觀歐美金融大國(guó)方案，BCBS提出的前三個(gè)指標(biāo)：規(guī)模、相互關(guān)聯(lián)度和缺乏替代性得到了較高認(rèn)同。筆者認(rèn)為我國(guó)銀行業(yè)的特點(diǎn)和資本監(jiān)管情況決定，對(duì)于系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，必須不同于國(guó)際模式，必須走自己的道路，尤其應(yīng)考慮以下兩點(diǎn)建議。
首先，我國(guó)不宜將系統(tǒng)重要性銀行定位為宏觀審慎框架中的主要工具。危機(jī)之后，美歐等國(guó)提出系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管理念的初衷，是公之于眾，并框定政府承擔(dān)責(zé)任的邊界。也就是銀行到底大到什么規(guī)模，政府就必須出手相助、承擔(dān)穩(wěn)定責(zé)任。在我國(guó)，大中型銀行全部具有濃重的政府控制背景。金融企業(yè)一定程度上承擔(dān)著政策調(diào)控、政策執(zhí)行和社會(huì)公眾責(zé)任。
商業(yè)銀行在我國(guó)出現(xiàn)的30年間，悉皆由政府買(mǎi)單對(duì)存款提供隱形擔(dān)保。在民眾心中，大中型金融機(jī)構(gòu)的存款幾乎就代表國(guó)家信用。這種國(guó)情下，任何全國(guó)性的商業(yè)銀行引咎風(fēng)險(xiǎn)，不管是否是系統(tǒng)重要性銀行，政府都必須出手相援。否則，不僅會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)造成沖擊，還可能引發(fā)社會(huì)穩(wěn)定事件。從這個(gè)角度看，所有全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，都具有強(qiáng)烈的系統(tǒng)重要性屬性。
單獨(dú)評(píng)定出一個(gè)“系統(tǒng)重要性銀行名單”，我國(guó)并不像歐美那么迫切。
其次，我國(guó)難以對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出較高的附加資本要求。銀行界歷經(jīng)10年的股改期，資本充足率在2010年前后達(dá)到歷史最好水平。據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2010年末，我國(guó)商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率為12.2%。此次的BCBS文件，提出附加資本的水桶法,細(xì)分了5個(gè)等級(jí)：最低為1%，每0.5上升一個(gè)級(jí)別，至最高的3.5%。我國(guó)大型銀行的資本補(bǔ)充周期長(zhǎng)、門(mén)檻高，因此不宜設(shè)置較高的附加級(jí)別。
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