央行新近出爐的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年人民幣存款增加7.34萬(wàn)億元，同比少增1846億元。存款增速放緩成為上半年金融運(yùn)行的一大特點(diǎn)。
往年存款緩增乃至“存款搬家”通常是因?yàn)楣墒屑t火，存款之水開閘而出，流向資本市場(chǎng)，而此次存款緩增卻別有原因。首先，今年以來(lái)，央行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，先后6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，3次加息，發(fā)行了近3萬(wàn)億元央行票據(jù)，貸款增速明顯回落，由此帶來(lái)的派生存款增長(zhǎng)也就相應(yīng)“減速”了。
其次，今年商業(yè)銀行普遍推行“實(shí)貸實(shí)付”的貸款新規(guī)，貸款由商業(yè)銀行按照借款人的實(shí)際資金需求，將資金直接支付給借款人的交易對(duì)象。而以往，企業(yè)有部分暫時(shí)閑置的貸款能存入銀行，形成新的存款。新規(guī)的實(shí)施減少了存款在市場(chǎng)上停留的環(huán)節(jié)，也減少了派生存款。加之今年企業(yè)資金普遍偏緊，企業(yè)自有資金存入銀行也就相應(yīng)減少了。
此外，正如電影《華爾街》中的那句經(jīng)典臺(tái)詞：“錢是永遠(yuǎn)不會(huì)睡覺(jué)的。”在負(fù)利率的背景下，居民儲(chǔ)蓄存款往往流向儲(chǔ)蓄以外的高收益領(lǐng)域。在股市行情不佳、樓市調(diào)控嚴(yán)厲的情況下，大量居民儲(chǔ)蓄流向銀行理財(cái)產(chǎn)品，有的甚至流向民間借貸領(lǐng)域。
存款緩增問(wèn)題值得重視，它可能使銀行特別是中小銀行頭寸緊張，增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。大銀行網(wǎng)點(diǎn)多，產(chǎn)品和服務(wù)種類多，由此帶來(lái)的客戶和派生存款也較多。特別是今年各家大型銀行主推理財(cái)產(chǎn)品，吸引了大量資金，其中部分產(chǎn)品可以納入銀行的個(gè)人存款。另外，在實(shí)施貸款新規(guī)的情況下，大型銀行產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)明顯，企業(yè)存款也有向大型銀行集中的趨勢(shì)。相形之下，中小銀行資金面就較為吃緊。
存款緩增，還可能使銀行體系外的影子銀行體系（如信托、租賃、擔(dān)保、典當(dāng)、小額信貸等渠道）快速發(fā)展，增加監(jiān)管難度。年初以來(lái)，信托業(yè)高速發(fā)展，收益率遙遙領(lǐng)先其他各類投資品種，吸引了大量資金，而其投向多集中于房地產(chǎn)行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)不言而喻。再如有些擔(dān)保公司為了追求高收益，不是從事?lián)＃抢米杂匈Y金直接放貸。此外，民間借貸也迅速發(fā)展，利率一路高企，這部分游離于監(jiān)管之外的資金，背后始終隱藏著不可測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)。
應(yīng)對(duì)存款緩增，需要采取有針對(duì)性的措施。除了把握好穩(wěn)健貨幣政策的節(jié)奏和力度之外，對(duì)中小銀行，不妨考慮實(shí)行差別化的監(jiān)管和考核指標(biāo)，一方面防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也能提升中小銀行服務(wù)中小企業(yè)的資金實(shí)力。同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)影子銀行體系的監(jiān)管，高度警惕網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸和小額貸款公司等領(lǐng)域凸顯的風(fēng)險(xiǎn)。