中國正在陷入一種尷尬的困境,即“貧困增長困境”,這種困境表現(xiàn)為,一面是人均可支配收入增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于G D
P增長速度,另一面是物價水平高于發(fā)達(dá)國家。針對這一現(xiàn)象,中國人民大學(xué)國際貨幣研究所理事長兼副所長向松祚教授在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》“金融大家談”欄目采訪時表示,“貧困增長困境”的背后正是全球經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性失衡,即全球經(jīng)濟(jì)之虛擬經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造中心和真實財富創(chuàng)造中心嚴(yán)重背離。中國要成為真正經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國,需成為“世界貨幣制造中心”和“世界一般購買力制造中心”,推進(jìn)人民幣國際化。
向松祚指出,全球貨幣、金融、資源和產(chǎn)品定價權(quán)的本質(zhì)就是全球財富分配機(jī)制。人均G
D
P與人均收入之間的巨大差距,就是經(jīng)濟(jì)學(xué)者曾經(jīng)從理論上論證過的“貧困增長困境”:如果一國無法掌控自身產(chǎn)品的定價權(quán)尤其是出口的定價權(quán),那么,該國生產(chǎn)越多、出口越多、貿(mào)易條件就可能越來越惡化、相對收入就可能越來越低。掌控定價權(quán)的關(guān)鍵則是掌控全球儲備貨幣發(fā)行權(quán)和全球金融體系主導(dǎo)權(quán)。
向松祚表示,“貧困增長困境”表現(xiàn)為兩個方面:一方面,人均可支配收入增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于G
D P增長速度。中國人均可支配收入增長速度長期遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于人均G D
P增長速度,這也是為什么2011年《政府工作報告》和“十二五規(guī)劃綱要”明確提出要確保可支配收入增長速度超過G D
P增長速度;另一方面,如果對照中國國內(nèi)物價水平和歐、美、日等發(fā)達(dá)國家的物價水平,就會發(fā)現(xiàn)一個異常奇怪的現(xiàn)象:幾乎所有商品,無論是絕對價格還是相對價格,發(fā)達(dá)國家都比中國要低。
向松祚說,“貧困增長困境”絕非是中國獨有之現(xiàn)象。美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)者杰弗里·薩卡斯及其合作者多年的詳盡考察表明:過去40年來,盡管非洲、拉美和亞洲發(fā)展中國家的絕對收入水平有顯著提升,然而人均可支配收入與發(fā)達(dá)國家之差距卻反而持續(xù)放大。
“發(fā)達(dá)國家通過無限放大美元儲備貨幣和美元金融資產(chǎn)來大幅度提升自己的購買力,相應(yīng)縮小了新興市場國家的全球購買力。貨幣和金融資產(chǎn)之本質(zhì)是真實商品和資源的購買力。經(jīng)濟(jì)泡沫化、虛擬經(jīng)濟(jì)和真實經(jīng)濟(jì)背離的本質(zhì)是購買力的重新分配和兩極分化。1971年至今,國際美元儲備從380億美元擴(kuò)張至10萬億美元,全球金融資產(chǎn)與G
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P之比例達(dá)到驚人的380%,僅債券市場規(guī)模就達(dá)到90萬億美元,絕大部分都是以美國為首的發(fā)達(dá)國家所創(chuàng)造的全球性購買力。”向松祚說。
向松祚向“金融大家談”表示,19世紀(jì)后期第一次全球化浪潮時期,亦是金本位制固定匯率的黃金時代,全球資本至少有四分之一是從發(fā)達(dá)富裕國家流向貧窮落后國家。1971年浮動匯率時代和新全球化浪潮開啟以來,全球資本流動幾乎完全轉(zhuǎn)向:資本主要從貧窮落后國家流向富裕發(fā)達(dá)國家。過去40年,流向貧窮落后國家之資本占全球資本總流量的比例一直持續(xù)下降。譬如,1913年,全球資本至少有25%流向貧窮落后國家,到2000年世紀(jì)轉(zhuǎn)折之時,該比例下降到只有5%。許多研究表明,過去40年的新全球化浪潮,全球資本流動主要是兩個方向,一個是發(fā)達(dá)國家之間的資本流動,一個是資本從貧窮的發(fā)展中國家流入富裕國家,為發(fā)達(dá)國家的財政赤字和高額債務(wù)融資。
向松祚列舉了一組數(shù)字:據(jù)國際貨幣基金組織測算,2011年,主要發(fā)達(dá)國家的財政赤字與G
D P之比例將分別達(dá)到:歐元區(qū),5 .1%;日本,9
.5%;美國,9.7%;德國,3.7%;葡萄牙,5.2%;西班牙,6.9%;希臘,7.3%;愛爾蘭,11.2%。2011年,主要國家公眾債務(wù)占G D
P之比將分別達(dá)到:美國,72
.7%;歐洲,70.4%;日本,220%;德國,60.4%;愛爾蘭,63%;西班牙,60.9%;希臘,117.2%;葡萄牙,82.9%。
“如果美元和歐元不是主要的國際儲備貨幣,發(fā)達(dá)國家是不可能維持如此高額的財政赤字和債務(wù)規(guī)模的。儲備貨幣地位給予它們的債券以良好的信用評級,國際銀行、保險公司、各類基金和主權(quán)財富基金才能成為美歐債券市場的主要參與者。”向松祚對“金融大家談”說。
向松祚最后強(qiáng)調(diào),全球經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性失衡正在朝著不利于中國的方向發(fā)展,失衡的根源是美元主導(dǎo)的全球貨幣與金融體系。面向未來,中國要成為一個真正的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國和富裕大國,就必須努力糾正全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性失衡的不利格局,核心戰(zhàn)略是改革國際貨幣體系,唯一有效道路是人民幣國際化。
“這其中包括:鼓勵中國香港和其他地區(qū)人民幣離岸市場的發(fā)展、進(jìn)一步加速開放國內(nèi)金融市場、加速推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)、穩(wěn)步推進(jìn)國內(nèi)利率市場化、逐步穩(wěn)妥實現(xiàn)人民幣資本賬戶自由兌換。另外,中國應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)多邊或雙邊貨幣合作,包括采用人民幣進(jìn)行雙邊貿(mào)易結(jié)算、擴(kuò)大雙邊或多邊貨幣互換、建立外匯儲備庫和外匯儲備共享機(jī)制、加強(qiáng)與周邊國家貨幣政策和國際債務(wù)管理協(xié)作。”向松祚指出。