國(guó)有企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)生活中擔(dān)任著非常重要的角色，創(chuàng)造了很多利潤(rùn)。根據(jù)財(cái)政部2011年4月18日公布一季度全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，今年一季度，我國(guó)國(guó)有企業(yè)主要效益指標(biāo)繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5123.5億元，同比增長(zhǎng)27.5%。新中國(guó)成立以來(lái)，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)分配制度經(jīng)歷了多次變遷。受制于整體環(huán)境的影響，合理、規(guī)范的國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)分配模式框架尚未完善，按照現(xiàn)行的企業(yè)利潤(rùn)分配體制，國(guó)有企業(yè)不需向國(guó)家上交利潤(rùn)，而國(guó)有產(chǎn)權(quán)處置收益往往一事一議地決定，缺乏有效管理，例如國(guó)企留存巨額利潤(rùn)引致企業(yè)過(guò)度投資和盲目擴(kuò)張、導(dǎo)致社會(huì)整體福利的耗散、弱化國(guó)家對(duì)宏觀調(diào)控和資本市場(chǎng)的治理能力等。隨著財(cái)政預(yù)算管理體制改革的深入，以及國(guó)有企業(yè)改革和國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略的實(shí)施，迫切需要加強(qiáng)國(guó)有資本收益的管理，調(diào)整國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)分配體制。十二五規(guī)劃綱要中明確提出，要健全國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算和收益分享制度，就是指要完善國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)合理分配制度。筆者認(rèn)為應(yīng)從以下方面著手：
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建立和完善國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算管理制度 |
國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算，是指國(guó)家以所有者身份從企業(yè)取得國(guó)有資本的收益，它的核心是國(guó)有企業(yè)向國(guó)家上繳投資利潤(rùn)。實(shí)行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算也是國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控的一種有效手段。長(zhǎng)期以來(lái)，由于歷史原因國(guó)家并沒(méi)有對(duì)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)的預(yù)算進(jìn)行獨(dú)立的編制，其資本收益也未納入統(tǒng)一的預(yù)算管理。建立國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算制度是黨的十六屆三中全會(huì)上通過(guò)的《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問(wèn)題的決定》中提出的明確要求。2007年9月8日，在國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算的意見(jiàn)》中提出，在試行國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算時(shí)需要堅(jiān)持“統(tǒng)籌兼顧，適度集中”、“相對(duì)獨(dú)立，相對(duì)銜接”和“分級(jí)編制，逐步實(shí)施”三條原則，同時(shí)明確了國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算中需要上繳的國(guó)有資本收益包括國(guó)企經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)、國(guó)有股權(quán)獲得的股利和股息、國(guó)有產(chǎn)權(quán)處置、轉(zhuǎn)讓和清算的收入（扣除相關(guān)費(fèi)用后）。隨著“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立，國(guó)有企業(yè)中資本運(yùn)營(yíng)收益的形式也日趨呈現(xiàn)多樣化。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度“誰(shuí)出資誰(shuí)受益”和“同股同利”的原則，國(guó)家作為國(guó)有企業(yè)和企業(yè)中國(guó)有資本的實(shí)際出資人，理應(yīng)獲取國(guó)有企業(yè)或企業(yè)中與國(guó)有資本相對(duì)應(yīng)的經(jīng)營(yíng)收益、股利、股息、股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益、清算收益等，因此，建立、推行并完善相關(guān)的國(guó)企利潤(rùn)上繳和監(jiān)管制度就顯得十分有必要。
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穩(wěn)步擴(kuò)大國(guó)家財(cái)政收入來(lái)源 |
改革開(kāi)放以來(lái)，盡管?chē)?guó)有企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的數(shù)量和比重隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但仍然在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的支柱性作用。國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)收益在“費(fèi)改稅”和“利改稅”的制度變遷后，部分收益通過(guò)稅收的方式進(jìn)入國(guó)家財(cái)政收入項(xiàng)目中，余下部分則變成企業(yè)的留存利潤(rùn)。但國(guó)有資本在實(shí)質(zhì)上是國(guó)家的一種經(jīng)濟(jì)資源，通過(guò)運(yùn)營(yíng)后形成政府的投資收益，因而是一種財(cái)務(wù)權(quán)益性的非稅收入。在統(tǒng)一稅制的條件下，國(guó)有企業(yè)依法納稅后形成的巨額留存利潤(rùn)，國(guó)家理應(yīng)以資產(chǎn)所有者的身份予以分享并將其統(tǒng)一納入財(cái)政收入體系進(jìn)行管理，從而擴(kuò)大國(guó)家財(cái)政收入的來(lái)源。由于國(guó)有資本投資收益因?yàn)橐?guī)模效應(yīng)能夠呈現(xiàn)出穩(wěn)態(tài)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，因此將國(guó)企留存利潤(rùn)上繳至國(guó)家后形成的非稅收性收入也可為個(gè)人所得稅等稅制改革提供契機(jī)，通過(guò)轉(zhuǎn)移支付等方式向低收入群體進(jìn)行傾斜，改進(jìn)和提升整個(gè)社會(huì)的福利水平，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)上的帕累托改進(jìn)。
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轉(zhuǎn)換國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制 |
改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革取得了顯著成績(jī)并日趨完善。各級(jí)政府對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行持久的國(guó)有資本投入，放棄實(shí)際投資人應(yīng)有的資本收益權(quán)，引致國(guó)有企業(yè)留存總量巨大的國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，使企業(yè)規(guī)模和投資在內(nèi)部控制性操縱下盲目擴(kuò)張。國(guó)有出資人的虛位使企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離模式未能得到有效運(yùn)行，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者（經(jīng)理層）的經(jīng)營(yíng)責(zé)任逐步淡化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制僵化，國(guó)有資本整體競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，不符合建立現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)在要求。因此，必須進(jìn)一步深化國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革，按照現(xiàn)代企業(yè)制度努力維護(hù)并強(qiáng)化企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的法律主體地位，履行國(guó)家作為國(guó)有資本實(shí)際出資人依法享有全部或部分企業(yè)的剩余索取權(quán)利，提高國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)的效率。通過(guò)對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)和監(jiān)管，增強(qiáng)其努力實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本增值保值的企業(yè)責(zé)任感，規(guī)范企業(yè)在對(duì)國(guó)有資本進(jìn)行投資的審批流程，提高投資的透明度。
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建立有效的國(guó)企經(jīng)營(yíng)激勵(lì)約束機(jī)制 |
在國(guó)家已經(jīng)確立重新建立國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)上繳制度后，由委托-代理理論可知，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制人在自身效用最大化的行為動(dòng)機(jī)引導(dǎo)下，必然在其所處的企業(yè)行為層面進(jìn)行策略性調(diào)整。相對(duì)于國(guó)有出資人對(duì)企業(yè)不夠了解，企業(yè)內(nèi)部控制人必然利用信息不對(duì)稱(chēng)對(duì)企業(yè)留存利潤(rùn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，如通過(guò)增加稅前消費(fèi)支出，提高高管層薪酬，超標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放職工工資福利等途徑將本應(yīng)上繳國(guó)家的企業(yè)紅利進(jìn)行轉(zhuǎn)移，盡可能壓縮應(yīng)交納的利潤(rùn)空間，以規(guī)避?chē)?guó)有資本產(chǎn)生的紅利上繳。上述道德風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)有企業(yè)產(chǎn)生的原因在于國(guó)家作為國(guó)有資本實(shí)際出資人（委托人）的虛位，導(dǎo)致對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制人（代理人）的激勵(lì)缺乏足夠的吸引力。筆者認(rèn)為，解決的辦法仍舊是在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部建立合理的激勵(lì)約束機(jī)制，包括兩個(gè)方面：一是設(shè)計(jì)出與企業(yè)特征相適應(yīng)的激勵(lì)和約束模式，如處于一般性競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和壟斷行業(yè)的企業(yè)其激勵(lì)和約束的模式不應(yīng)相同。因?yàn)樵谄髽I(yè)目標(biāo)中，前者的目標(biāo)是企業(yè)利潤(rùn)，而后者如中石油、中石化等行業(yè)壟斷型企業(yè)除了利潤(rùn)目標(biāo)之外還需要兼顧國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)，其經(jīng)營(yíng)管理層激勵(lì)不能僅僅與企業(yè)業(yè)績(jī)相掛鉤，同時(shí)要注重安排非物質(zhì)的激勵(lì)，如期權(quán)、聲譽(yù)等。二是建立和完善企業(yè)內(nèi)部三權(quán)分離和治衡的治理結(jié)構(gòu)，引入外部競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。對(duì)企業(yè)所有權(quán)進(jìn)行有限分割授權(quán)是所有者將自身對(duì)企業(yè)控制權(quán)部分讓渡給經(jīng)營(yíng)者以形成控制權(quán)利益，因此也是一種有效的激勵(lì)機(jī)制安排。控制權(quán)利益主要指?jìng)�(gè)人社會(huì)地位、榮譽(yù)和威信等，其實(shí)質(zhì)是精神層面的效用最大化。所有者對(duì)控制權(quán)分割后，在代理人層面可能會(huì)形成權(quán)力集聚，造成代理人團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)的實(shí)際控制而引發(fā)背德行為，筆者認(rèn)為，一種可供選擇的約束機(jī)制應(yīng)該包括完善國(guó)有企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、培育職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)、將競(jìng)爭(zhēng)和聘任機(jī)制引入國(guó)有企業(yè)管理層的任免程序中來(lái)。