從蘇州恒久到勝景山河再到綠大地，中國股市里一起又一起欺詐上市事件或虛假陳述事件，將現(xiàn)行的保薦制度推向風(fēng)口浪尖。完善保薦制度成了中國股市必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題。
正是在這種背景下，就在4月6日發(fā)審委取消勝景山河上市資格的當(dāng)天，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于保薦項(xiàng)目盡職調(diào)查情況問核程序的審核指引》，核心是建立問核機(jī)制，進(jìn)一步落實(shí)保薦責(zé)任。而在4月11日深交所主辦的第十二屆保薦機(jī)構(gòu)聯(lián)席工作會(huì)議上，深交所也再次敦促保薦機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)核把關(guān)。
其實(shí)，不論是建立問核機(jī)制，還是強(qiáng)化內(nèi)核把關(guān)，對(duì)于當(dāng)前的保薦工作與保薦機(jī)構(gòu)來說，都是很有必要的。它不僅是對(duì)保薦制度的一次完善，也是提高保薦工作質(zhì)量的有益措施。
但不論是建立問核機(jī)制，還是強(qiáng)化內(nèi)核把關(guān)，要使其真正發(fā)揮作用，關(guān)鍵還是要增加保薦工作的責(zé)任。如果不增加保薦工作的責(zé)任，或者保薦機(jī)構(gòu)與保薦代表無需對(duì)保薦工作承擔(dān)責(zé)任，或者只是承擔(dān)非常有限的責(zé)任，那么問核機(jī)制與內(nèi)核把關(guān)，都只是一種形式而已，無助于保薦工作質(zhì)量的提高，更不能為新股發(fā)行起到保駕護(hù)航的作用。
目前對(duì)保薦工作違法違規(guī)行為的處罰，大多是談話、重點(diǎn)關(guān)注、責(zé)令進(jìn)行業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)、出具警示函之類，情節(jié)嚴(yán)重的也只是暫停受理保薦代表的保薦項(xiàng)目3到12個(gè)月而已。在這個(gè)問題上，必須加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲處力度。比如，出現(xiàn)欺詐上市這種重大違法違規(guī)行為的，要取消保薦機(jī)構(gòu)與保薦代表人的保薦資格。同時(shí)還要沒收其保薦費(fèi)用，并處以保薦費(fèi)用1-3倍的罰款。果真如此，相信保薦機(jī)構(gòu)與保薦代表也就不敢胡作非為了。