隨著世界氣候環(huán)境的變化，節(jié)能減排已成為全球共識。各國政府均采取措施減少溫室氣體的排放，促進(jìn)了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和開展碳金融業(yè)務(wù)已成為國內(nèi)外銀行新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。本研究從我國低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀和當(dāng)前碳金融行業(yè)發(fā)展情況入手，深入分析當(dāng)前碳金融行業(yè)所面臨的機(jī)遇，提出了相關(guān)建議。
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低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 |
低碳經(jīng)濟(jì)是指在可持續(xù)發(fā)展理念指導(dǎo)下，通過技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開發(fā)等多種手段，盡可能地減少煤炭石油等高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達(dá)到經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護(hù)雙贏的一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展形態(tài)。低碳經(jīng)濟(jì)的核心是在市場機(jī)制基礎(chǔ)上，推動節(jié)能減排新技術(shù)的開發(fā)和運(yùn)用，促進(jìn)整個社會經(jīng)濟(jì)朝向高能效、低能耗和低碳排放的模式轉(zhuǎn)型。
碳金融，是隨低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展而來的，是指由《京都議定書》興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動，即服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項目的直接投融資、碳交易和銀行貸款等金融活動，主要包括碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動。
碳交易，是指把市場機(jī)制作為解決以二氧化碳(CO2)為代表的溫室氣體減排的新路徑，從而形成了CO2排放權(quán)的交易。碳交易基本方式是合同的一方通過支付另一方獲得溫室氣體減排額，買方可以將購得的減排額用于履行減排溫室氣體的義務(wù)和目標(biāo)。目前，國際上碳交易的主要方式是清潔發(fā)展機(jī)制(CDM)。CDM是《京都議定書》中引入的履約機(jī)制，發(fā)達(dá)國家通過在發(fā)展中國家實施具有溫室氣體減排效果的項目，把項目所減少的溫室氣體排放量作為履行《京都議定書》所規(guī)定的一部分義務(wù)，由聯(lián)合國清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(EB)注冊并促成交易。
(一)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)是適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的需要
隨著全球氣候變暖等現(xiàn)象越來越受到關(guān)注，以犧牲環(huán)境為代價，依靠大量消耗資源的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長方式已經(jīng)難以為繼。向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)，發(fā)達(dá)國家正在積極采取措施加強(qiáng)新興低碳技術(shù)和新型能源研發(fā)，以期在競爭中搶占先機(jī)。“綠色經(jīng)濟(jì)”、“可持續(xù)發(fā)展”成為全球新的發(fā)展趨勢，“低碳生活”理念逐步深入人心。世界大多數(shù)國家都將減排提上主要議程，限制排放量已成為國際交往的重要議題。
(二)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的需要
長期以來，我國粗放型的經(jīng)濟(jì)增長方式使得高耗能、高污染、資源消耗型產(chǎn)業(yè)對生態(tài)環(huán)境造成了嚴(yán)重影響。加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)刻不容緩。我國政府高度重視氣候變化和低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，承諾到2020年單位GDP的CO2排放強(qiáng)度比2005年下降40%-45%，并頒布《中國應(yīng)對氣候變化國家方案》和《節(jié)能減排綜合性工作方案》，已經(jīng)或正在制定相關(guān)的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)既是我國加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的迫切要求，也是履行國際承諾、樹立負(fù)責(zé)任的大國形象的需要。
(三)支持低碳經(jīng)濟(jì)和開發(fā)碳金融業(yè)務(wù)是銀行新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)
全球碳交易市場不斷發(fā)展。一是全球碳交易規(guī)模不斷擴(kuò)大。2005年以來，全球碳交易市場以每年100%的增量高速成長。2008年全球有近50億噸CO2當(dāng)量的碳交易達(dá)成，碳交易額達(dá)1260億美元，預(yù)計2010年底碳交易額將達(dá)1500億美元，未來可能超過石油成為世界第一大商品市場。二是交易機(jī)制不斷完善。目前全球已形成了歐洲氣候交易所、芝加哥氣候交易所等完善成熟的氣候交易市場。三是參與主體日益增加。各國金融機(jī)構(gòu)紛紛涉足碳金融領(lǐng)域。全球40多家商業(yè)銀行加入赤道原則，世界銀行生物基金、社區(qū)發(fā)展碳基金以及各國綠色碳基金相繼推出，規(guī)模不斷壯大。
國內(nèi)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。一是低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速。以綠色能源、智能電網(wǎng)、綠色交通等為代表的低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，我國風(fēng)電裝機(jī)容量由2004年的76.4萬千瓦增加到2010年的3000萬千瓦，太陽能光伏發(fā)電量已占全球27.5%。低碳經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展所帶來的巨大資金需求將進(jìn)一步推動銀行、碳基金等機(jī)構(gòu)的投融資業(yè)務(wù)發(fā)展。二是碳交易市場方興未艾。截至2010年12月，國家發(fā)改委已批準(zhǔn)CDM項目并被聯(lián)合國清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會成功注冊的項目數(shù)量和年減排量均居世界第一。2008年，北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所以及天津排放權(quán)交易所成立，為國內(nèi)環(huán)境權(quán)益交易服務(wù)提供了專業(yè)化平臺，并實現(xiàn)了國內(nèi)自愿碳排放權(quán)交易。
銀行積極進(jìn)入低碳領(lǐng)域。國內(nèi)商業(yè)銀行支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和碳金融業(yè)務(wù)雖處于起步階段，但已取得一定進(jìn)展，碳金融業(yè)務(wù)也得到拓展。一是建立了支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信貸機(jī)制。通過對高耗能行業(yè)制定進(jìn)入準(zhǔn)則、限額管理與退出機(jī)制，確保信貸資源向低碳經(jīng)濟(jì)相關(guān)行業(yè)傾斜。在嚴(yán)控風(fēng)險的前提下，對節(jié)能減排項目給予利率優(yōu)惠。二是推行赤道原則。興業(yè)銀行從2006年起加入赤道原則，確立了項目融資的環(huán)境與社會最低標(biāo)準(zhǔn)，建立項目風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)，健全環(huán)境風(fēng)險管理體系。三是完善業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。浦發(fā)銀行推出了針對低碳經(jīng)濟(jì)的整合服務(wù)方案，創(chuàng)新CDM應(yīng)收賬款抵押貸款，引入了法國開發(fā)署(AFD)的長期低息貸款，為國內(nèi)節(jié)能減排項目提供了低成本的融資支持，形成了覆蓋綠色產(chǎn)業(yè)鏈上下游的金融產(chǎn)品體系。四是積極推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新。國家開發(fā)銀行依托貸款客戶開展碳排放權(quán)交易業(yè)務(wù)，積極開發(fā)包括風(fēng)電、生物質(zhì)發(fā)電等在內(nèi)的碳排放權(quán)交易項目，努力為客戶提供從項目融資到減排額二級市場交易的全流程金融服務(wù)，并于2009年11月率先完成國內(nèi)商業(yè)銀行第一筆碳排放交易咨詢服務(wù)，累計促成383.3萬噸CO2交易當(dāng)量。
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支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和開展碳金融業(yè)務(wù)的機(jī)遇 |
低碳經(jīng)濟(jì)為開展碳金融業(yè)務(wù)提供了難得的歷史機(jī)遇，市場潛力巨大，主要包括：
符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和結(jié)構(gòu)調(diào)整要求。我國長期以來形成的粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，以消耗自然資源為主，注重物質(zhì)資本投資，開辦一些高投入、高消耗、高污染企業(yè)，導(dǎo)致總量高、人均低；投入高、產(chǎn)出低；產(chǎn)值高、科技低；排放高、循環(huán)低；代價高、效益低。按照黨的十七大報告和國務(wù)院“十二五”規(guī)劃建議提出的進(jìn)一步加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變目標(biāo)。今后經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和結(jié)構(gòu)調(diào)整要實現(xiàn)從粗放型經(jīng)濟(jì)增長向集約型經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)變；要從突出速度的高速經(jīng)濟(jì)增長向更加注重質(zhì)量和效益的持續(xù)、穩(wěn)定、適度經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)變；要從外需帶動型經(jīng)濟(jì)向內(nèi)需拉動型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變；要從技術(shù)引進(jìn)依賴型經(jīng)濟(jì)向自主創(chuàng)新支撐型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變；要從資源高耗型經(jīng)濟(jì)向資源節(jié)約型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變；要從生產(chǎn)能力提高型經(jīng)濟(jì)向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變。把大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)、低碳經(jīng)濟(jì)作為建設(shè)資源節(jié)約型國民經(jīng)濟(jì)體系的基本途徑，把節(jié)能、節(jié)水、資源綜合利用作為建設(shè)資源節(jié)約型國民經(jīng)濟(jì)體系的重點(diǎn)。低碳經(jīng)濟(jì)將成為轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要抓手，成為經(jīng)濟(jì)增長的新動力。隨著新能源、新能源汽車、生物技術(shù)、低碳旅游、智能電網(wǎng)、高檔制造業(yè)、新材料和綠色科技等綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，綠色經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)也將成為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，為金融發(fā)展創(chuàng)新創(chuàng)造了機(jī)會。
節(jié)能減排和技術(shù)改造具有巨大的市場空間。建國以來，我國在工業(yè)生產(chǎn)加工能力和設(shè)備技術(shù)方面發(fā)展比較落后，能效低、污染重，已經(jīng)難以適應(yīng)國際競爭形勢“十一五”期間，我國下大力氣加強(qiáng)對落后項目的技術(shù)改造，中央政府僅用于節(jié)能減排技術(shù)改造等重點(diǎn)工程的投資達(dá)2151億元。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的加快，國家對節(jié)能減排和技術(shù)改造的投資必將繼續(xù)加大。據(jù)預(yù)測“十二五”期間，我國在節(jié)能減排領(lǐng)域的投資將比“十一五”增加一倍以上。利用高新技術(shù)改造和提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將創(chuàng)造巨大的市場空間。
適應(yīng)“兩型社會”發(fā)展需要。2007年，國家提出把建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的“兩型社會”作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的重要著力點(diǎn)，批準(zhǔn)湖南“長株潭”等城市群為“兩型社會”綜合配套改革試驗區(qū)。三年以來，長株潭城市群通過區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)化整合升級，全力推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)布局、城鄉(xiāng)建設(shè)、區(qū)域市場、環(huán)境保護(hù)“五個一體化”，并率先在中部開展排污權(quán)交易試點(diǎn)，取得突出成績。由于我國的城鎮(zhèn)化進(jìn)程和實體經(jīng)濟(jì)整體處于高碳時期，決定了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有廣闊空間。隨著“兩型社會”試點(diǎn)的深入和全面推廣，如果充分發(fā)揮在政策、資金、碳市場和生產(chǎn)成本等方面的巨大優(yōu)勢，我國未來可能成為世界最大的碳交易市場、最大的環(huán)保節(jié)能市場、最大的低碳商品生產(chǎn)基地和最大的低碳制品出口國。
低碳生活方式的轉(zhuǎn)變?yōu)榈吞冀?jīng)濟(jì)提供了市場。低碳理念的普及隨之帶來了生活方式的轉(zhuǎn)變，低碳生活已逐漸成為當(dāng)今城市生活的主流觀念“綠色環(huán)保”、“低碳出行”成為一種時尚。人們傳統(tǒng)的衣、食、住、行生活方式正在發(fā)生深刻變化，同時也造就了低碳經(jīng)濟(jì)的新興市場。在建設(shè)節(jié)約型社會的過程中，包括循環(huán)利用、節(jié)水節(jié)電、環(huán)保材料等新興行業(yè)的發(fā)展，為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了市場。
此外，在我國，以國家開發(fā)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)以服務(wù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和發(fā)展戰(zhàn)略為己任，通過中長期投融資助力經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，貸款具有長期、大額的特點(diǎn)，符合低碳項目和碳金融項目平均開發(fā)周期長，資金需求量大的特點(diǎn)。與此同時，2002年全國金融工作會議提出對國有商業(yè)銀行進(jìn)行改革以來，我國大型商業(yè)銀行整體在業(yè)務(wù)開發(fā)、模式創(chuàng)新方面有了較大提高，在CDM項目運(yùn)作、人才隊伍方面都具備一定競爭力和優(yōu)勢。支持低碳經(jīng)濟(jì)，開拓碳金融業(yè)務(wù)，對我國銀行業(yè)來說已具備了體制優(yōu)勢、創(chuàng)新優(yōu)勢、項目優(yōu)勢、人才優(yōu)勢。開展好此項工作有利于我國銀行業(yè)履行社會責(zé)任，樹立行業(yè)形象，更有可能使之成為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)新業(yè)務(wù)的增長點(diǎn)。
(一)提高認(rèn)識，抓住機(jī)遇
隨著國家“十二五”規(guī)劃的出臺和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加快，低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融領(lǐng)域必將面臨重大的發(fā)展機(jī)遇。要抓住當(dāng)前契機(jī)，組織專門人才研究金融支持低碳行業(yè)發(fā)展的規(guī)劃，制定碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，總結(jié)和探索銀行支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展開展碳金融業(yè)務(wù)的經(jīng)驗和模式。
(二)研究支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和碳金融業(yè)務(wù)運(yùn)作模式
一是研究支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和碳金融業(yè)務(wù)的投向和運(yùn)作模式，做好項目規(guī)劃，重點(diǎn)支持國家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排領(lǐng)域，積極探索完善碳金融業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，制定項目開發(fā)、評審、信貸的指導(dǎo)意見和具體業(yè)務(wù)流程。二是充分發(fā)揮政府組織管理優(yōu)勢，做好規(guī)劃先行，建立發(fā)改委、環(huán)保部門與銀行的聯(lián)合協(xié)調(diào)機(jī)制，開展與地方政府部門的多方面合作，為低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融的發(fā)展提供智力和融資支持。
(三)加強(qiáng)創(chuàng)新力度
要在已經(jīng)開展的碳金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，探索創(chuàng)新，不斷拓展碳金融的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。一是探索多元化的碳金融發(fā)展模式。充分運(yùn)用投、貸、債、租等多種經(jīng)營方式，積極發(fā)掘CDM項目設(shè)備融資租賃等新型業(yè)務(wù)，擴(kuò)展市場空間。二是信貸業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。繼續(xù)創(chuàng)新推廣完善低碳項目銀團(tuán)貸款、CDM應(yīng)收賬款抵押貸款等業(yè)務(wù)。三是中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。努力為客戶提供從項目融資到減排額二級市場交易的全流程金融服務(wù)，提升客戶關(guān)系。
(四)注意防范風(fēng)險
低碳經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)涉及清潔能源、高新技術(shù)行業(yè)，與一般投資項目相比，開發(fā)周期長，風(fēng)險因素大。碳金融屬于新業(yè)務(wù)品種，CDM項目需歷經(jīng)較為復(fù)雜的審批程序，帶來的額外交易成本較大。同時根據(jù)《京都議定書》達(dá)成的協(xié)議，該框架下的三個減排機(jī)制安排僅持續(xù)到2012年，之后各國承擔(dān)的減排義務(wù)具有不確定性，這將可能影響2012年以后CDM項目合同的有效性。因此要密切關(guān)注項目可能存在的市場風(fēng)險和政策風(fēng)險，一是支持優(yōu)質(zhì)客戶。要根據(jù)國家產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃，有選擇地支持節(jié)能減排企業(yè)中有項目運(yùn)作經(jīng)驗、管理先進(jìn)的優(yōu)質(zhì)客戶。二是積極關(guān)注國家政策。及時掌握國家有關(guān)部門在支持低碳經(jīng)濟(jì)和碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展方面的政策措施，支持企業(yè)圍繞國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，做大做強(qiáng)。
(五)加強(qiáng)研究和人才培養(yǎng)
一是加強(qiáng)系統(tǒng)研究。加強(qiáng)對碳金融運(yùn)作模式、操作方法等內(nèi)容的學(xué)習(xí)和了解，有針對性地開展低碳經(jīng)濟(jì)、碳金融、碳交易等相關(guān)知識的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。二是打造專業(yè)化人才隊伍。相比傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，碳金融業(yè)務(wù)需要具備理工、金融、外語、項目管理等專業(yè)知識的綜合性人才，而目前銀行從事碳金融業(yè)務(wù)的員工數(shù)量很少，且多為單一專業(yè)人員，復(fù)合型人才培養(yǎng)任務(wù)很重。應(yīng)充分考慮碳金融業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和未來發(fā)展需要，大力提升業(yè)務(wù)人員素質(zhì)，加大人員配備，打造一支專業(yè)的碳金融人才隊伍。
總之，提高認(rèn)識，抓住機(jī)遇，加快制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加強(qiáng)針對性研究和創(chuàng)新力度，在金融機(jī)構(gòu)共同努力下，在社會各界的大力支持下，我國碳金融市場發(fā)展前景廣闊，大有可為。
（作者冷向洋系國家開發(fā)銀行監(jiān)事會監(jiān)事）