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石油井架在新疆準(zhǔn)噶爾盆地鉆探。(本報資料照片) | 記者近期在西北調(diào)查發(fā)現(xiàn)，以煤炭、石油、天然氣和電力為主導(dǎo)的能源產(chǎn)業(yè)近年來在西北地區(qū)發(fā)展迅猛，已成為支柱產(chǎn)業(yè)，在這期間銀行信貸資金大量進(jìn)入能源領(lǐng)域，能源金融資金的集中度越來越高，銀行信貸資金繼房地產(chǎn)貸款、高校建設(shè)貸款后又出現(xiàn)了新的“壘大戶”現(xiàn)象，能源金融潛在的風(fēng)險正變得越來越大。
銀行資金大量進(jìn)入能源領(lǐng)域
記者在陜、甘、寧、青、新西北五省區(qū)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行信貸資金目前已成為西北能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展最重要的“血液”，能源企業(yè)同時也成為了銀行最重要的客戶，銀行與能源之間已是“一損皆損，一榮俱榮”的關(guān)系。
以陜西省為例，“十五”期間，全省金融機(jī)構(gòu)對能源產(chǎn)業(yè)的信貸投入由237億元增加到了500億元，年均增長22.19%，超過全省貸款平均增幅的6個百分點。大量激增的銀行資金使能源企業(yè)成為陜西省銀行最重的客戶，到2005年，陜西省金融機(jī)構(gòu)投向電力企業(yè)的貸款已占到中長期貸款的41.7%，投向大戶能源企業(yè)的貸款占到45.1%。這種貸款集中度現(xiàn)在還在不斷地加強(qiáng)。據(jù)工商銀行陜西分行透露，目前該行已審批貸款的總量中，能源產(chǎn)業(yè)占比為32%，而出具貸款承諾函和意向書的總額中，能源產(chǎn)業(yè)竟占到70%。
事實上，信貸資金已成為整個西北地區(qū)能源工業(yè)迅速崛起的主要推動力。據(jù)人民銀行西安分行統(tǒng)計，“十五”期間西北五省區(qū)金融機(jī)構(gòu)投向能源行業(yè)的貸款余額由2001年的641.47億元增加到2005年的1307.98億元，年均增長19.51%，高于同期金融機(jī)構(gòu)各項貸款年均增速8.11個百分點。2005年西北五省區(qū)能源工業(yè)總投資達(dá)1083.96億元，其中873.81億元是來自金融機(jī)構(gòu)的貸款，貸款占到能源投資總額的80.61%，銀行信貸成為能源建設(shè)項目投資的主要資金來源。
能源金融潛在風(fēng)險不可忽視
西北能源與金融之間，由于近年來能源產(chǎn)業(yè)較好的投資回報率，目前似乎是兩者雙贏的關(guān)系，但是當(dāng)記者在調(diào)查中把關(guān)注能源金融的視野由短期延伸至長期，從擴(kuò)大企業(yè)利潤延伸至防范金融風(fēng)險時卻發(fā)現(xiàn)，目前我國能源金融已集聚了巨大的風(fēng)險。
據(jù)人民銀行西安分行行長劉貴生分析，較之其他工業(yè)項目，能源開發(fā)項目的投資建設(shè)周期相對較長，一般至少需要三至五年的時間，個別項目的投資建設(shè)周期甚至長達(dá)10年至20年。同時，能源工業(yè)又是一個較容易受到經(jīng)濟(jì)周期影響而發(fā)生波動的行業(yè)。從歷史上看，我國銀行業(yè)往往呈現(xiàn)出某一行業(yè)蕭條時期誰也不敢“雪中送炭”，而景氣時期大家又紛紛“錦上添花”的信貸趨同行為。目前信貸資金已在能源領(lǐng)域呈現(xiàn)出較高的行業(yè)和企業(yè)集中度，一旦整體經(jīng)濟(jì)運行出現(xiàn)周期性調(diào)整或相關(guān)產(chǎn)品供求關(guān)系發(fā)生變化，已經(jīng)投入到這些行業(yè)和企業(yè)的信貸資金的安全性將很難得到保障。
目前一些地方能源金融的風(fēng)險已逐漸顯現(xiàn)，尤其是部分火力發(fā)電企業(yè)，由于近年來煤炭價格的不斷上漲，使得這些企業(yè)的金融風(fēng)險有可能提前出現(xiàn)。陜西省渭南市14家火力發(fā)電企業(yè)，到2005年時已有12家虧損，總虧損額高達(dá)3.85億元，是上年虧損額的7.5倍。而這些火力發(fā)電企業(yè)資產(chǎn)負(fù)責(zé)率極高，對銀行貸款又過度依賴。如該地區(qū)一家發(fā)電廠資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)115.11%，銀行貸款占到其三期投資額的63%。從市場前景來看，火力發(fā)電企業(yè)的發(fā)展也十分堪憂，據(jù)記者了解，目前整個西北地區(qū)電量每年已出現(xiàn)多達(dá)300多億千瓦小時的富余，很多火力發(fā)電廠發(fā)電利用小時逐年下降，對此金融機(jī)構(gòu)應(yīng)未雨綢繆早做準(zhǔn)備。
銀行應(yīng)按經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事
記者在采訪時發(fā)現(xiàn)，西北不少銀行現(xiàn)在已經(jīng)意識到能源金融的風(fēng)險，但是由于各方面的因素，尤其是政府這只“看得見的手”，使得銀行很難按經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事來有效規(guī)避風(fēng)險。
目前能源產(chǎn)業(yè)對西北各省份的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，在地方GDP和地方財政上有著很大貢獻(xiàn)。據(jù)記者了解，“十五”期間，西北五省區(qū)規(guī)模以上能源工業(yè)企業(yè)利稅年均增長高達(dá)44%，已成為對地方財政貢獻(xiàn)最大的特色產(chǎn)業(yè)。2005年，陜西、甘肅、寧夏、青海、新疆規(guī)模以上能源工業(yè)對地方財政的貢獻(xiàn)率分別達(dá)到33%、19%、52%、80%和24%。要發(fā)展能源產(chǎn)業(yè)，資金是最重要的問題之一，西北很多地方政府在協(xié)調(diào)能源資金方面有著濃厚的興趣。
據(jù)西北電監(jiān)局公布的2006年西北區(qū)域電力監(jiān)管報告透露，2006年西北各發(fā)電企業(yè)、電力公司效益都不是很好，不少企業(yè)還是虧損的，但是這并不妨礙電力企業(yè)獲得大量的銀行貸款。以陜西地方電力集團(tuán)為例，去年該集團(tuán)凈資產(chǎn)報酬率為0.96%，全年利潤總額僅有0.22億元，而僅今年3月份，該集團(tuán)就與陜西省六家銀行達(dá)成了融資92.1億元的意向，這些信貸資金一年的利息遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于陜西地方電力集團(tuán)全年的利潤。事實上，這筆大規(guī)模的貸款，政府在背后起到了很大的推動作用。
寧夏大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授劉雙蘋說，我國銀行資金“壘大戶”的現(xiàn)象已多次出現(xiàn)，房地產(chǎn)貸款是這樣，高校建設(shè)貸款也是如此，現(xiàn)在又輪到能源產(chǎn)業(yè)的貸款。能源金融千萬不要再走以前的老路，銀行得從“以利潤為核心”的自身利益出發(fā)，按客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律辦事。
人民銀行西安分行行長劉貴生說，經(jīng)粗略估算，僅陜、甘、寧、青四省區(qū)規(guī)劃的“十一五”期間220個重大能源建設(shè)項目，就約需8700多億元投資建設(shè)資金。若按能源建設(shè)中的信貸資金占總投資額40%的保守比例測算，這些重大能源建設(shè)項目約需3500多億元信貸資金的支持，銀行面臨的壓力和風(fēng)險實在太大。
劉貴生建議，國家能否考慮從西北能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實際出發(fā)，設(shè)立能源開發(fā)基金，發(fā)行中長期能源建設(shè)債券，以此積聚社會閑散資金，擴(kuò)大對能源產(chǎn)業(yè)的投資，緩解和釋放能源信貸投放過度集中的壓力及其風(fēng)險。 |