6月8日,又一款與藝術(shù)品相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品上線,這款名為“贏-收藏”的投資產(chǎn)品,出自浙江西湖文化傳媒有限公司打造的文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投融資平臺(tái)——贏程網(wǎng)。隨著這款以青田石、昌化石為一期標(biāo)的、年化收益10%-15%的產(chǎn)品上線,其背后儲(chǔ)備多年的投融資平臺(tái)的正式面世。
從今年開年始,雖然藝術(shù)基金、藝術(shù)信托風(fēng)光不再,但基于市場強(qiáng)烈的融資需求,業(yè)內(nèi)對(duì)藝術(shù)金融探索并未止步,無論是藝術(shù)P2P還是藝術(shù)家公盤,新的藝術(shù)金融產(chǎn)品層出不窮。而贏程網(wǎng)就是一個(gè)新產(chǎn)品。近日,記者就藝術(shù)市場投融資需求狀況,以及藝術(shù)品投融資平臺(tái)商業(yè)模式專訪了贏程網(wǎng)負(fù)責(zé)人許毅平。
藝術(shù)行業(yè)的P2C平臺(tái)
贏程網(wǎng)將“贏-收藏”定位為基于互聯(lián)網(wǎng)金融、專注藝術(shù)品金融服務(wù)的藝術(shù)品投資產(chǎn)品。許毅平告訴記者,之所以看好藝術(shù)品行業(yè)的投融資,正是發(fā)現(xiàn)藝術(shù)品市場總量巨大,“中國現(xiàn)在是全世界最具活力的藝術(shù)品市場,中國藝術(shù)品金融在近幾年的發(fā)展也相當(dāng)迅猛,正處于前所未有的機(jī)遇期。”
藝術(shù)品質(zhì)押融資作為藝術(shù)品金融化的重要形式,近幾年的確進(jìn)入快速發(fā)展期,民間借貸更是普遍,但今年迅速崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),卻是看到了民間借貸的問題所在,“民間借貸融資成本極高,而且因?yàn)槭亲杂匈Y金放貸,受流動(dòng)性影響比較大,另外貸款人的信用和藝術(shù)品安全也受到考驗(yàn)。”許毅平稱。
贏程網(wǎng)目前采取的是P2C(Person
to
Company)的借貸形式,一方面基于風(fēng)險(xiǎn)控制的要求,另一方面是為中小微文創(chuàng)企業(yè)解決融資困局而做出的構(gòu)架,但P2C的模式有明顯的局限性,在藝術(shù)行業(yè),要求借款人為企業(yè)有頗多困難,對(duì)此,許毅平也表示:“我們也允許有個(gè)人借款人的,對(duì)這樣的借款人有單獨(dú)標(biāo)準(zhǔn)。”
對(duì)借款人資質(zhì)的要求是一家投融資平臺(tái)風(fēng)控的基礎(chǔ),對(duì)此贏程網(wǎng)表現(xiàn)得有些苛刻,“對(duì)個(gè)人借款人,我們要求戶籍必須在蘇浙滬,名下有可交易的不動(dòng)產(chǎn),年齡在24-60周歲,無涉訴,銀行互保、聯(lián)保不超過500萬元,信用貸款不超過200萬元,個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債率低于50%。”許毅平告訴記者,包括戶籍在內(nèi)的一切苛刻要求,都是為了平臺(tái)能做到有效的風(fēng)險(xiǎn)控制。
分布式風(fēng)險(xiǎn)控制手段
目前國內(nèi)藝術(shù)品質(zhì)押融資主要以商業(yè)銀行貸款和P2P兩種形式為主,前者使用商業(yè)銀行+預(yù)收購人機(jī)制實(shí)施,經(jīng)過近些年的探索,業(yè)務(wù)模式雛形已現(xiàn),其中以濰坊銀行較為突出;后者是將互聯(lián)網(wǎng)金融手段與藝術(shù)品質(zhì)押的產(chǎn)品特征相結(jié)合,簡單來說,就是從互聯(lián)網(wǎng)上要資金。
就藝術(shù)品來說,因?yàn)槠涮厥鈱傩裕狈θ谫Y渠道,受制于專業(yè)知識(shí)和退出渠道有限,商業(yè)銀行并不敢貿(mào)然進(jìn)入藝術(shù)品質(zhì)押貸款領(lǐng)域,針對(duì)這些問題,贏程網(wǎng)拿出了自己的解決方案。
“目前國內(nèi)大部分平臺(tái)采用單一擔(dān)保機(jī)構(gòu),大多為中小型拍賣公司,來作為預(yù)收購機(jī)構(gòu),覆蓋的品類一般為該機(jī)構(gòu)的大部分經(jīng)營品類。縱向看,這種風(fēng)控手段過于單一,即產(chǎn)品總體量受該機(jī)構(gòu)回購能力所限,評(píng)估專家為固定團(tuán)體,道德風(fēng)險(xiǎn)較高,退出渠道過于狹窄;橫向看,這種模式過于扁平,該機(jī)構(gòu)對(duì)于不同經(jīng)營品類的處置能力差別較大,這對(duì)貸前的審核提出了很高要求。”對(duì)此,贏程網(wǎng)采取得的是分布式風(fēng)險(xiǎn)控制手段。許毅平稱:“就是將預(yù)收購機(jī)構(gòu)分散化,優(yōu)先選擇行業(yè)內(nèi)實(shí)力機(jī)構(gòu)合作,每個(gè)品類簽約數(shù)個(gè)機(jī)構(gòu),采用機(jī)構(gòu)反向競價(jià)確值、風(fēng)險(xiǎn)備付金制度、備選收購人機(jī)制等方式。”
據(jù)記者了解,贏程網(wǎng)目前簽約的預(yù)收購人基本為細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)軍機(jī)構(gòu),但目前數(shù)量較少,未來隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)展和門類的增加,數(shù)量會(huì)否增多,且會(huì)否逐步擴(kuò)大到細(xì)分領(lǐng)域里現(xiàn)金流充裕、業(yè)務(wù)量更大的其他實(shí)力機(jī)構(gòu),還有待觀察。
第三方資金托管保證資金安全
另外值得關(guān)注的是,贏程網(wǎng)是國內(nèi)極少數(shù)真正采用第三方資金托管的藝術(shù)品互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。其合作的第三方資金托管平臺(tái)為易寶支付。銀監(jiān)會(huì)規(guī)定對(duì)于P2P機(jī)構(gòu)不得設(shè)資金池、不得為投資人提供擔(dān)保,但由于資金池產(chǎn)生的巨大收益,目前絕大多數(shù)平臺(tái)仍未采用資金托管。
“我們不經(jīng)手投資人的資金,都是綁定易寶支付,雖然這樣在操作上增加第三方賬戶綁定的步驟,會(huì)讓支付變得相對(duì)復(fù)雜,但對(duì)用戶資金的安全性來說更有保障,也從側(cè)面保證了我們借款人的真實(shí)存在。”
另外,據(jù)介紹,贏程網(wǎng)也是目前國內(nèi)唯一由國有博物館提供全面?zhèn)}儲(chǔ)服務(wù)的,質(zhì)押的藝術(shù)品全部存放在杭州西湖博物館,贏程網(wǎng)出資租用存儲(chǔ)空間,同時(shí)對(duì)每一個(gè)質(zhì)押物按評(píng)估價(jià)格進(jìn)行全額投保,對(duì)于玉石類、木材類藝術(shù)品不設(shè)免賠額,這些費(fèi)用都包含在向借款人收取的綜合服務(wù)費(fèi)中。
在借款人的質(zhì)押標(biāo)的物選擇上,贏程網(wǎng)傾向于原料類藝術(shù)品,也就是原料價(jià)值比較高的藝術(shù)品,這自然是基于藝術(shù)品作為資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制所考慮,如昌化石、青田石等,原料類藝術(shù)品造假相對(duì)難、估值較準(zhǔn)確等特征決定其比較適合作為藝術(shù)品質(zhì)押融資的標(biāo)的物。
記者觀察發(fā)現(xiàn),上線首日,雖然全部滿標(biāo),但是仍然存在客戶體驗(yàn)和流程設(shè)計(jì)等問題。從新平臺(tái)的成立,到放眼開年以來藝術(shù)品投融資平臺(tái)的不斷冒出,藝術(shù)品投融資平臺(tái)的推進(jìn)會(huì)對(duì)藝術(shù)品行業(yè)內(nèi)的民間借貸產(chǎn)業(yè)造成一定沖擊,但長期來看,只要不是以藝術(shù)品為幌子、以自融為目的平臺(tái),還是會(huì)滿足一部分藝術(shù)市場融資需求,也會(huì)增加藝術(shù)品作為資產(chǎn)配置的流動(dòng)性。