風(fēng)起于青萍之末,隨著國企改革相關(guān)文件的逐漸出臺,資本市場的焦點(diǎn)正從已經(jīng)被熱炒的“互聯(lián)網(wǎng)+”主題往國企改革主題轉(zhuǎn)移。本專題做在國企改革主題還在升溫之初,目的是通過統(tǒng)計(jì)改革主題基金的發(fā)行,為讀者把握評估基金大部隊(duì)行進(jìn)的路徑;同時(shí)通過追蹤機(jī)構(gòu)的調(diào)研情況,去窺探機(jī)構(gòu)們布局的方向。
“改革牛”是本輪牛市中的一大熱詞,以國企改革概念為首的改革主題股,自去年下半年以來,便在A股市場上掀起一波又一波的炒作熱潮。巨大的賺錢效應(yīng)下,新基金發(fā)行也對改革主題青睞有加。
在改革主題中,國企改革無疑是最受關(guān)注的,近一年來,諸多投研人士都表示看好國企改革的投資前景。這在公募基金的發(fā)行上也有明顯體現(xiàn),據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì),以基金契約中明確表示將參與國企改革方向投資的基金為標(biāo)準(zhǔn),今年,新成立和正在發(fā)行的國企改革概念基金就已超過20只,其中在名稱中標(biāo)榜了“國企改革”字樣的基金則有6只。
國企改革是深化改革的重頭戲,因此,帶有“改革”字樣的基金都不可避免會將布局國企改革主題作為其中一個(gè)重點(diǎn),據(jù)記者統(tǒng)計(jì),包括招商國企改革主題混合等已經(jīng)上報(bào)證監(jiān)會待批的改革概念基金超過20只。
概念基金發(fā)售升溫
5月25日,南方國企改革指數(shù)分級基金開始發(fā)售。雖然目前還不知曉具體認(rèn)購規(guī)模,但據(jù)知情的渠道人士透露,用“火爆”來形容并不夸張,這兩日的公司客服咨詢電話幾乎被打爆。
而同日開始銷售的交銀施羅德國企改革混合基金,情況也差不多,據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解,開始發(fā)行的這兩日來,總銷售規(guī)模已經(jīng)超過了10億元。銷售人員表示,不難發(fā)現(xiàn),投資者對國企改革的前景,以及國企改革概念股的未來走勢還是比較認(rèn)可和看好。
今年以來,國企改革概念曾經(jīng)一度沉寂,但隨著近期的兩份相關(guān)政策的發(fā)布,國企改革概念重新升溫。5月18日,國務(wù)院辦公廳批轉(zhuǎn)了發(fā)改委《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見的通知》,其最大亮點(diǎn)就是提及了完善國企改革“1+15”體系。5月25日,國務(wù)院國資委又發(fā)布了《2015年度指導(dǎo)監(jiān)督地方國資工作計(jì)劃》,進(jìn)一步提出四大方面、二十五項(xiàng)措施,并特別提出,今年將指導(dǎo)地方國資委研究制訂混合所有制企業(yè)實(shí)施員工持股試點(diǎn)的管理辦法,規(guī)范開展員工持股試點(diǎn)工作。
政策上新的進(jìn)展,讓市場分析人士也越來越傾向于看好國企改革的投資機(jī)會。5月26日,安信證券研究中心舉行了一場千人規(guī)模的關(guān)于國企改革的電話會議,在會上,安信證券首席策略分析師徐彪就表示,伴隨著高漲幅、高股價(jià)、高估值的股票上行漸漸乏力,國企改革有望接棒成為各路資金的追捧方向。徐彪甚至認(rèn)為,國企改革是關(guān)系到A股市場未來幾年牛市能否繼續(xù)深入下去的一個(gè)關(guān)鍵性變量。
好買基金研究中心也發(fā)布觀點(diǎn)指出,今年作為國企改革的落地大年,伴隨著頂層設(shè)計(jì)出臺,各地改革加速落地,勢必會產(chǎn)生較多投資機(jī)會,建議多關(guān)注國企改革主題基金。
公募搶發(fā)
目前,市場上已經(jīng)成立的國企改革基金有5只,分別為博時(shí)國企改革、光大保德信國企改革、工銀國企改革、中融國企改革,以及富國中證國企改革指數(shù)分級基金。而新發(fā)基金方面,除了上文提到的南方國企改革指數(shù)分級基金和交易施羅德國企改革混合基金之外,長盛國企改革主題混合基金也正處于發(fā)行中。
需要指出的是,還有不少新發(fā)基金雖然沒有標(biāo)榜“國企改革”,但在基金選股策略中已明確將其作為重要的投資方向,如長城改革紅利靈活配置、易方達(dá)改革紅利、泰達(dá)改革動力、富國改革動力基金等,這些基金無疑也將會是國企改革行情當(dāng)中“增磚添瓦”的力量。
大基金公司中,南方基金對國企改革十分偏愛。該公司剛剛在5月19日成立了南方改革機(jī)遇基金,首募33.72億元,5月25日就開始發(fā)行國企改革指數(shù)分級產(chǎn)品。該公司投資總監(jiān),也是南方改革機(jī)遇的基金經(jīng)理陳鍵對此向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,當(dāng)前,國企改革是值得高度重視的宏觀趨勢,南方基金將充分挖掘國企改革帶來的機(jī)遇和紅利。
“90后”的九泰基金公司也表示對改革主題十分看好。日前,該公司宣布,將于5月27日發(fā)售靈活配置混合基金,據(jù)悉,該基金投資于改革新動力主題的相關(guān)證券將不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%,國企改革就是重點(diǎn)方向。其擬任基金經(jīng)理黃敬東指出,改革的紅利仍在釋放,未來投資重點(diǎn)依然是改革,九泰基金接下來發(fā)行的偏股型基金九泰天寶混合也會關(guān)注改革。
后備規(guī)模或超千億
證監(jiān)會的網(wǎng)站顯示,目前正在排隊(duì)受理的20多只改革主題基金中,單從基金簡稱字面上尋找,明確有“國企改革”字樣的基金就有8只左右,招商、華安、鵬華、新華、天治、易方達(dá)、國壽安保等基金公司都有國企改革新基金蓄勢待發(fā)。
今年,基金市場迎來了井噴發(fā)行。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,今年來新成立的基金有270多只,募資總規(guī)模達(dá)7000億元,尤其是近三個(gè)月,月募資均達(dá)到千億以上水平。與之相應(yīng),單只新基金平均募集金額也呈上升態(tài)勢,今年5月新成立的基金雖然在數(shù)量上同比有所減少,但單只平均募集規(guī)模超過了38億元,改革概念基金富國改革動力等更是超過了百億元。
有基金分析人士表示,從目前改革基金發(fā)行情況看,以保守的平均募集規(guī)模30億元計(jì)算,40多只新發(fā)、在發(fā)、待發(fā)的后備改革主題基金,到今年下半年,投入市場中總規(guī)模有望超過千億元,而一旦國企改革概念形成持續(xù)行情,那么,涌進(jìn)的資金體量會更大。
國企改革進(jìn)程不斷細(xì)化與推進(jìn),會帶來諸如整體上市、兼并重組等投資機(jī)會。中證國企改革指數(shù)自2014年12月底發(fā)布以來,近半年時(shí)間,漲幅已經(jīng)超過100%,至5月26日收盤,該指數(shù)報(bào)于2427.86點(diǎn),創(chuàng)出歷史新高。