“現(xiàn)在有監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始調(diào)查股份制銀行是否存在資金違規(guī)入市的情況，不少分行網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)收到檢查通知。”據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士透露，目前銀行入市渠道多元化，資金規(guī)模也較龐大，監(jiān)管層已經(jīng)開(kāi)始注意到這方面的動(dòng)向，要求對(duì)銀行資金尤其是貸款去向進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。
“對(duì)一些有結(jié)構(gòu)化特點(diǎn)的產(chǎn)品融資進(jìn)行限制，有些同業(yè)拆借的資金也需要進(jìn)行資金流向的管控，此前傘形信托產(chǎn)品或夾層基金產(chǎn)品的資金提供方正是銀行方面的資金。”深圳某私募人士表示。
作為杠桿資金的重要組成部分，傘形信托被視為此輪降杠桿操作的重點(diǎn)，除了券商機(jī)構(gòu)被禁止代銷(xiāo)傘形信托產(chǎn)品外，信托公司方面也逐漸收縮傘形信托業(yè)務(wù)線(xiàn)，而作為資金提供方的銀行同樣開(kāi)始進(jìn)行“收傘”操作。5月5日，光大銀行(601818,股吧)資產(chǎn)管理部發(fā)出通知，5月18日起光大銀行傘形信托最高杠桿降為1:2。另?yè)?jù)消息，有股份制銀行此前已經(jīng)將傘形信托配資對(duì)應(yīng)的警戒線(xiàn)和平倉(cāng)線(xiàn)也相應(yīng)調(diào)高，或者直接暫停面向信托公司的傘形信托配資業(yè)務(wù)等。
有銀行業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前銀行已在跟進(jìn)提高傘形信托風(fēng)控，一般做法包括提高劣后級(jí)資金準(zhǔn)入門(mén)檻、降低杠桿率、嚴(yán)格限定可投標(biāo)的股票范圍和單票比例、嚴(yán)格執(zhí)行平倉(cāng)線(xiàn)等。“如果指數(shù)不斷提高，市值規(guī)模不斷擴(kuò)大，下調(diào)傘形信托的配資杠桿也是防控風(fēng)險(xiǎn)的必然之舉。”上述人士表示，由于傘形信托資產(chǎn)相對(duì)較優(yōu)質(zhì)，收益較高，銀行間競(jìng)爭(zhēng)激烈，仍會(huì)有銀行愿意接手，為傘形信托產(chǎn)品提供資金來(lái)源。
另?yè)?jù)信托公司方面人士消息，信托業(yè)內(nèi)不少機(jī)構(gòu)已經(jīng)暫停開(kāi)設(shè)新的傘形信托，包括主賬戶(hù)和子單元；還有部分信托公司仍可開(kāi)設(shè)存量傘形的子單元，但也在下調(diào)子單元的杠桿水平。上述信托業(yè)人士表示，由于多家傘形信托配資銀行收緊甚至叫停配資業(yè)務(wù)，對(duì)傘形信托的影響較大，將導(dǎo)致新增子信托因?yàn)榈貌坏脚滟Y而不能開(kāi)設(shè)。不過(guò)，如果信托公司自有資金相對(duì)充裕，或者有其他的資金渠道，其自身傘形信托產(chǎn)品的規(guī)模短期并不會(huì)受太大影響。
除了銀行、信托的傘形信托配資業(yè)務(wù)遭遇限制外，民間配資平臺(tái)也開(kāi)始懼怕市場(chǎng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。深圳某配資平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示，由于配資業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)猛增，給平臺(tái)的風(fēng)控形成了龐大的壓力，近期已經(jīng)收到監(jiān)管部門(mén)的提醒，警示配資風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)，平臺(tái)已經(jīng)考慮在杠桿上有所調(diào)整，同時(shí)平臺(tái)會(huì)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)投資人的持倉(cāng)情況，并建議配資人做合適的杠桿，以防止投資者過(guò)于激進(jìn)的操作。“以前還可以有最高10倍的杠桿，現(xiàn)在基本只會(huì)有1至2倍左右的杠桿，而且對(duì)部分漲幅過(guò)高的股票，建議用戶(hù)不要進(jìn)行杠桿買(mǎi)入，以前高杠桿炒股的情況已經(jīng)變少，投資者自己需要防范市場(chǎng)變盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。”
另?yè)?jù)了解，涉及民間配資公司及在線(xiàn)配資網(wǎng)站中傘形結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的賬戶(hù)交易系統(tǒng)恒生Homs系統(tǒng)實(shí)際也面臨著不確定的政策風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)熟悉上述配資系統(tǒng)的相關(guān)人士分析，由于監(jiān)管層嚴(yán)格禁止機(jī)構(gòu)對(duì)場(chǎng)外股票配資、傘形信托提供數(shù)據(jù)端口等服務(wù)或便利，扎根于民間配資的恒生系統(tǒng)可能會(huì)遭遇隨時(shí)被禁止的政策風(fēng)險(xiǎn)。一旦這類(lèi)具備子賬戶(hù)特點(diǎn)的服務(wù)商或者機(jī)構(gòu)端口被禁止，恒生Homs平臺(tái)就會(huì)面臨整改風(fēng)險(xiǎn)，一大批涉及后臺(tái)賬戶(hù)操作的配資公司都會(huì)被牽連其中，這也意味著民間配資的資金出口可能迅速收窄。
