彼得林奇說:股市沒有新鮮事,市場上今天發(fā)生的事,過去曾經(jīng)發(fā)生過,將來也必將再次發(fā)生。
那么,最近不少投資者擔心的“5·30”暴跌重演會不會發(fā)生呢?《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到,2007年5月初,多家QFII曾對當時氣勢如虹的A股行情密集發(fā)布看空觀點,同時積極減倉,隨后A股出現(xiàn)“5·30”大跌,今年一季度QFII再度減倉。
“5·30”暴跌歷史令人憂
2007年5月初,彼時A股剛剛經(jīng)歷一輪持續(xù)數(shù)月的大漲,上證指數(shù)當年3月到5月漲幅高達33%。
但隨著指數(shù)上證綜指高位盤旋于4000點上下,多家外資投行卻發(fā)出一片看空之聲。在當年5月14日于上海召開的里昂證券中國投資論壇上,多位參會QFII人士均認為,A股市場短期漲速過快。此前,里昂證券中國研究部主管劉煒已表示,包括里昂證券在內的不少QFII在減倉,當年5月之前的一個多月的累計贖回比例達4%到19%。
隨后市場走勢印證了QFII的判斷。2007年5月29日,財政部調整證券(股票)交易印花稅稅率,由1‰調整為3‰,受此影響,2007年5月30日滬深兩市重挫,上證指數(shù)跌281.84點;深成指跌829.45點,跌幅均逾6%,不計ST股和未股改股,兩市有859只個股跌停。此后滬指調整近2個月,兩度下探才恢復元氣。
分析師:QFII未必看淡后市
分析人士認為,放眼當下,行情同樣在強勢牛途中,時間節(jié)點同樣是5月初,日前又傳出摩根士丹利表示A股將降溫,建議投資者轉戰(zhàn)港股的聲音。如此這般,不禁令人對5月A股走勢多了一份隱憂。
事實上,今年一季度QFII整體出逃明顯。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計,在已披露的一季報上市公司相關數(shù)據(jù)中,QFII現(xiàn)身前十大流通股東榜的次數(shù)超過200次,期末累計持股數(shù)量從去年年末的超42億股減持到今年一季度末的約37.5億股,共約減持4.5億股。
在A股大漲背景下,QFII累計持股流通市值從2014年底的715.26億元略增至今年一季度末的721.54億元,增幅僅為0.88%。從單只QFII絕對減持金額來看,興業(yè)銀行以逾百億高居榜首。今年一季度以來,恒生銀行大舉減持興業(yè)銀行9.5億股,套現(xiàn)金額高達136.39億元。
不過,雖然部分QFII看淡A股并減倉,一些本土分析師卻表達了不同觀點,平安證券策略分析師房雷對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,短期市場波動會加大,但還未到出現(xiàn)調整的風險時刻,改革政策與基本面邊際改善預期仍將使指數(shù)維持強勢。此外,從增量資金入市的角度看,盡管新增開戶數(shù)與融資余額連創(chuàng)新高,但新增基金份額增長剛開始加速,即場外增量資金從散戶直接入市,開始向通過基金間接入市轉變,風險也尚未暴露。
對于QFII減倉,一位業(yè)內人士對記者表示,不必過度解讀QFII在牛市中的減倉行為,外資投資渠道很多,他們現(xiàn)在減緩入市或離場都是正常的。且從今年一季度布局看,QFII一改專愛藍籌股的習慣,入手不少小盤成長股,說明QFII很可能只是在階段性調倉,而并非整體看淡市場走勢。
在行業(yè)選擇上,房雷建議投資者可適當關注國企改革、長江經(jīng)濟帶、“一帶一路”等相關板塊的配置價值,還可關注“互聯(lián)網(wǎng)+”等成長政策類資產(chǎn)。周期資產(chǎn)建議關注有色、鋼鐵與地產(chǎn);對成長板塊可關注新能源與環(huán)保,同時他還建議5月關注軍工板塊。