兩融進(jìn)入后萬(wàn)億時(shí)代，盡管心態(tài)發(fā)生微妙變化，但投資者的籌碼鎖定仍然穩(wěn)定。
數(shù)據(jù)顯示，首破萬(wàn)億元后，近16個(gè)交易日兩融余額保持震蕩爬升勢(shì)頭。但隨著融資凈買入的猶疑和融券凈賣出之間的微量移位，融資凈買入等指標(biāo)提前震蕩成為股指調(diào)整的先行指標(biāo)。而融資買入的焦點(diǎn)品種也由券商股向以整個(gè)金融板塊、一帶一路及國(guó)企改革為代表的主流權(quán)重股擴(kuò)散，融券交易熱點(diǎn)則高度聚焦銀行股。
兩融余額震蕩爬升 融資籌碼鎖定良好
去年12月19日，融資融券余額首次突破萬(wàn)億元，A股股指站上3100點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。此后兩融余額緩步震蕩走高。截至1月13日，融資融券余額達(dá)到10850.58億元?dú)v史新高。
作為重要指標(biāo)，“單日融資凈買入”在兩融余額首破萬(wàn)億之后兩次出現(xiàn)負(fù)值。第一次縮量出現(xiàn)在12月23日、24日兩個(gè)交易日，上證指數(shù)盤中震蕩，日K線連收兩陰。兩天單日融資凈買入額為-38.74億和-40.69億元。第二次負(fù)值則出現(xiàn)在12月31日，單日融資凈買入額為-36.64億元。兩融后萬(wàn)億時(shí)代的單日融資凈買入額最高時(shí)達(dá)122.1億元。
另一個(gè)指標(biāo)“期間買入額”則兩度縮量，且都與股指震蕩同步。第一次縮量是今年1月9日，上證指數(shù)創(chuàng)出3404.83點(diǎn)反彈新高后，期間融資買入由單日1165.64億元迅速滑落，1月12日、13日買入逐步萎縮至單日931.87億元、755.17億元，而之前一日買入1325.85億元，單日縮量400億元，顯示兩融余額首破萬(wàn)億之后，兩融投資者首度進(jìn)入謹(jǐn)慎狀態(tài)。不過，之后隨著股指重拾升勢(shì)，單日融資買入重回千億元級(jí)別，最高在1月5日出現(xiàn)1400億元的峰值。
第二次縮量則出現(xiàn)在1月12日、13日。今年1月9日，上證指數(shù)創(chuàng)出3404.83點(diǎn)反彈新高后，融資買入由單日1165.64億元迅速滑落下來，1月12日、13日凈買入逐步萎縮至單日931.87億元、755.17億元，同日融資買入償還額也由前日的千億元下降到817.34億元和693.48億元。
值得注意的是，雖然單日融資凈買入額隨著股指的節(jié)奏有所震蕩反復(fù)，但期間單日融資償還額卻一直在千億元水平線附近波動(dòng)。在股指調(diào)整的1月13日，單日償還額為693.48億元。理論上說，這一數(shù)據(jù)顯示，股指的震蕩目前并沒有帶來償還額的巨量增加，融資買入的籌碼鎖定較為穩(wěn)定。
融資買入熱點(diǎn)擴(kuò)散 融券賣出聚焦銀行
盡管兩融余額達(dá)到萬(wàn)億元后穩(wěn)中有升且籌碼較為穩(wěn)定，但兩融投資者的心態(tài)在股指和兩融創(chuàng)出階段新高前后出現(xiàn)了微妙變化。這一變化最直觀地體現(xiàn)在兩融熱門品種發(fā)生的改變。
在兩融余額首破萬(wàn)億至今的16個(gè)交易日里，兩融投資品種中，融資凈買入和融券凈賣出的主力品種出現(xiàn)了明顯變化。金融股、國(guó)企改革概念股成為期間融資買入主力品種，銀行股成為期間融券賣出主力品種。
期間單日前十大融資買入數(shù)據(jù)顯示，融資買入品種由之前的券商股、銀行股向保險(xiǎn)股和中字系為代表的一帶一路和國(guó)企改革概念股轉(zhuǎn)移。期間單日融資凈買入最多的三只個(gè)股為中國(guó)平安、中信證券和中國(guó)南車，單日融資買入額為17.50億元、17.36萬(wàn)元和16.06億元。單日前十大融資凈買入個(gè)股中，民生銀行、中國(guó)銀行、招商銀行分列累計(jì)買入最多的個(gè)股之中。此外，中國(guó)平安、中國(guó)建筑、中國(guó)重工、海通證券等個(gè)券成為熱門成交單品，與前期的個(gè)股發(fā)生較大改變。
期間單日前十大融券賣出數(shù)據(jù)顯示，融券凈賣出主力品種為銀行股。期間單日融券凈賣出最多的三只個(gè)股為國(guó)電電力、招商銀行和中國(guó)銀行，融券賣出量為692.29萬(wàn)股、632.12萬(wàn)股和540.65萬(wàn)股。單日前十大融券凈賣出個(gè)股中，除國(guó)電電力和海通證券外，其他都是銀行股。
