今年的股基年終冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn),將成為代表藍(lán)籌、新興兩股市場(chǎng)力量的巔峰對(duì)決。2014年只剩下最后5個(gè)交易日,究竟誰(shuí)執(zhí)牛耳?一切皆等終場(chǎng)哨響
一波聲勢(shì)浩大的藍(lán)籌行情讓股基年終排名再次變得撲朔迷離。兩個(gè)月前,去年股基冠軍中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)曾被業(yè)內(nèi)“預(yù)言”將再次衛(wèi)冕;彼時(shí)還蟄伏于第一軍團(tuán)之外的工銀金融地產(chǎn),離年終折桂似乎只有一步之遙。
某種意義上,這兩種“典型性”基金走勢(shì)殊異的凈值圖所投射出的,正是2014年下半年,股市截然不同的兩種投資趨向乃至投資情緒的纏斗軌跡。
而當(dāng)這種此消彼長(zhǎng)的混沌態(tài)勢(shì)隨著年終的臨近達(dá)至高潮,這場(chǎng)股基冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)更是被看作藍(lán)籌、新興兩個(gè)陣營(yíng)誰(shuí)執(zhí)牛耳的交鋒。離2014年投資收官還有5個(gè)交易日,誰(shuí)能站上風(fēng)口,誰(shuí)能飛得更高,一切皆等終場(chǎng)哨響。
兩個(gè)陣營(yíng)的進(jìn)與退
10月末,沉寂多時(shí)的藍(lán)籌板塊開始發(fā)力,權(quán)重股行情不僅讓投資者聽到了久違的“牛市”號(hào)角,也讓保持了大半年的公募股基排名格局驟然生變。
統(tǒng)計(jì)顯示,截至10月31日,在所有主動(dòng)開放式偏股型基金中,中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)年內(nèi)凈值上漲75.97%,排名首位,領(lǐng)先第二名近25個(gè)百分點(diǎn)。
去年,該基金曾以80.38%的凈值增長(zhǎng)率奪取年度股基業(yè)績(jī)冠軍。這讓不少市場(chǎng)人士期待,其能夠打破困擾行業(yè)多年的“奧斯卡魔咒”,即上一年冠軍的輝煌基本上無(wú)法延續(xù)至下一年的現(xiàn)象。
然而此后,券商銀行等權(quán)重板塊開始發(fā)力,大象起舞帶動(dòng)了藍(lán)籌主題基金凈值火速攀升。12月23日,工銀金融地產(chǎn)以83.98%的漲幅排名行業(yè)首位;而在行情啟動(dòng)前,35%的收益率只能讓其蟄伏在第一軍團(tuán)之外。
再看中郵戰(zhàn)略新興,年內(nèi)累計(jì)的漲幅已回撤至57.40%,暫列第七。
感受到這種“進(jìn)退”落差的并非僅這兩只基金,還包括他們所代表的兩類投資風(fēng)格涇渭分明的主題陣營(yíng)—新興產(chǎn)業(yè)派和藍(lán)籌派。
統(tǒng)計(jì)顯示,包括匯豐晉信大盤、金元惠理核心動(dòng)力、信誠(chéng)深度價(jià)值等基金最近一月的凈值漲幅均在35%之上,其重倉(cāng)標(biāo)的多為大盤藍(lán)籌;而此前依靠押注成長(zhǎng)股領(lǐng)先的浦銀安盛紅利精選、富國(guó)醫(yī)療保健、大摩主題優(yōu)選等基金排名則出現(xiàn)明顯下滑。
某位苦等了兩年藍(lán)籌、“擔(dān)心自己差點(diǎn)被公司開掉”的基金人士感嘆:變天了。
拉鋸戰(zhàn)反復(fù)上演
兩只“典型性”基金走勢(shì)殊異的凈值圖所折射的,正是2014年下半年股市截然不同的兩種投資策略乃至投資情緒的纏斗軌跡,而這種態(tài)勢(shì)也隨著年底的臨近,漸入高潮。
不過(guò),至少?gòu)哪壳翱矗f(shuō)“變天”似乎為時(shí)尚早。
24日,市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化。滬深300指數(shù)全天下跌近百點(diǎn),跌幅達(dá)2.84%,證券、銀行、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)領(lǐng)跌;而新興產(chǎn)業(yè)股票集聚的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則逆勢(shì)上漲1%。
從中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和工銀金融地產(chǎn)三季度的持股情況來(lái)看,如若雙方均未調(diào)倉(cāng),那么昨日的分化使得中郵前十大重倉(cāng)股中9只上漲(另一只暫停交易),其中華宇軟件上漲7.07%,博騰股份上漲6.28%。反觀工銀金融地產(chǎn),其三季度末前十大重倉(cāng)股昨天普遍受挫,盡管有中航資本漲停和陽(yáng)光城上漲5.14%支撐,然而其余券商、銀行、保險(xiǎn)股的跌幅均在5%之上。
“如果兩只基金三季度末的配置保持穩(wěn)定,那么昨日的結(jié)構(gòu)分化將使兩者的差距收窄近5個(gè)百分點(diǎn)。”分析人士表示。
事實(shí)上,這并不是近期兩只基金—或者說(shuō)兩股“勢(shì)力”的第一次交鋒。
12月9日,大盤遭遇黑色星期二,權(quán)重指數(shù)下挫5.4%,工銀金融地產(chǎn)前十大重倉(cāng)股當(dāng)日除中航資本暫停交易外,其余悉數(shù)下跌,該基金當(dāng)日凈值也折損6.97%,是其自11月以來(lái)跌幅最大的一天;緊接著第二天,中郵戰(zhàn)略就迎來(lái)兩個(gè)月內(nèi)的單日凈值最大漲幅2.83%,兩者之間的差距漸被拉近。
戲劇性的是,不久后的12月16日,藍(lán)籌再次發(fā)力,券商股集體漲停,助推工銀金融地產(chǎn)大漲4.24%;而當(dāng)天中郵戰(zhàn)略則微跌0.76%—漸近的距離又被拉開。
不難看出,這兩只“典型性”基金走勢(shì)殊異的凈值圖所折射的,正是2014年下半年股市截然不同的兩種投資策略乃至投資情緒的纏斗軌跡,而這種態(tài)勢(shì)也隨著年底的臨近,漸入高潮。
年關(guān)搶“風(fēng)口”
日歷翻至12月25日,2014年度還剩最后5個(gè)交易日。在市場(chǎng)風(fēng)格略顯飄忽的環(huán)境下,5天時(shí)間似乎足以留下懸念—誰(shuí)將摘得今年的股基冠軍,哪種風(fēng)格將“笑到最后”?
從目前看,除排在前兩位的工銀金融地產(chǎn)和工銀信息產(chǎn)業(yè)之外,寶盈系是最為有力的冠軍角逐者之一。截至23日,寶盈核心優(yōu)勢(shì)A年內(nèi)漲幅72.53%,與工銀金融地產(chǎn)相差10個(gè)百分點(diǎn);寶盈策略則以59.89%的漲幅緊隨其后;其他諸如海富通國(guó)策導(dǎo)向、廣發(fā)新動(dòng)力等也都有“應(yīng)時(shí)而動(dòng)”沖刺最后一圈的可能。
而暫列第7的中郵戰(zhàn)略新興,盡管與領(lǐng)跑者有一定差距,但一方面其剛宣布打開申購(gòu)吸納新資金,另一方面,其頭號(hào)重倉(cāng)股旋極信息仍處停牌狀態(tài),若在年底下一場(chǎng)“及時(shí)雨”,勝負(fù)仍是未知數(shù)。資料顯示,該公司于10月15日發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告停牌至今,同時(shí),公司將于12月30日召開股東大會(huì)。
事實(shí)上,從2009年王亞偉的最后一日成功翻盤折桂,到2010年銀河行業(yè)優(yōu)選末日反超華夏搶得第二把交椅,近年來(lái)偏股基金年度業(yè)績(jī)的排名爭(zhēng)奪始終保持膠著的狀態(tài),常在最后階段出現(xiàn)戲劇性結(jié)局。
“在"二八VS八二"的激烈膠著中,比的就是誰(shuí)的"風(fēng)口"大,誰(shuí)能"飛"得久。”在分析人士看來(lái),這場(chǎng)股基冠軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)已被賦予了藍(lán)籌、新興誰(shuí)執(zhí)牛耳的意味。
不過(guò),該人士也提醒:“對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō),單個(gè)節(jié)點(diǎn)上的業(yè)績(jī)爆發(fā)或者調(diào)整都不應(yīng)作為投資決策的唯一參考,應(yīng)更看重其長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的持續(xù)穩(wěn)定度。對(duì)于業(yè)績(jī)大戰(zhàn),基民大可旁觀。”