“2015年的A股機會很大，風險更大。”上海國富投資有限公司首席經濟學家劉海影日前在上海舉行的“首屆上海國際對沖基金峰會”上的感慨反映了多數“聰明錢”對中國股市的復雜心態(tài)：“對市場有信心，對波動有憂慮。”
“上海浦東是中國對沖基金發(fā)展的發(fā)源地之一。”浦東新區(qū)金融服務局局長施海寧在當日峰會上介紹，“如果說我們比照美國對沖基金的規(guī)模的話，相信未來幾年內，國內的對沖基金發(fā)展可能還有10倍的增長空間。”
上海證監(jiān)局副局長朱健表示，在中國各類對沖基金中，股票型對沖基金是主力軍，但是量化投資呈現快速挺進的趨勢，期貨、債券的對沖基金大步向前。對沖基金雖然是剛剛起步，但已經是中國金融市場不可忽視的重要力量。
對于這些在海外市場經驗豐富、消息靈通的成熟機構投資來說，在近期中國股市大幅震蕩中也難免感慨“滿倉踏空”。市場大波動下的風險把控對于對沖基金來說也是很大的挑戰(zhàn)。
不過“春江水暖鴨先知”，成熟的機構投資者在牛市來臨之際并沒有缺席。“大概三個月前就有海外投行、QFII（合格境外機構投資者）客戶來咨詢了。”富舜投資是管理總規(guī)模近百億元的一家中外合資私募基金，其中也管理著30億元的QFII資金。該機構董事長劉珀宏認為，由于外資的法務、稅務流程較為繁復，走流程的時間比較長，滬港通開閘之后，外資對中國內地股市的熱情沒有意想中那樣火暴。但是滬港通剛剛是個開始，海外機構投資者的投資資金配置將逐漸向A股傾斜，大面積進入中國內地股市可能還要一段時間。
最新的統(tǒng)計月報顯示，11月份QFII和RQFII新開A股賬戶分別為15個、21個。外資機構對A股的熱情度逐步升溫。
從QFII在2014年3季度的行業(yè)配置情況看，銀行、家電、食品飲料、汽車、建筑建材是其持倉市值最大的5個行業(yè)，集中配置大藍籌股票的偏好體現出傳統(tǒng)行業(yè)仍然是QFII的最愛。
不僅是成熟的海外投資機構，包括國內投資經驗豐富的‘聰明錢’都在流入股市，去年剛剛從公募“下海”成立私募基金同安投資的陳東升表示，目前私募產品的規(guī)模擴張迅速，從今年開始，房地產市場出現了量價齊跌的局面，對資金需求也開始回落，而股市走牛的基礎已經具備。
7月以來上證指數從2000點附近一路上漲，這一走勢也與眾私募大佬一致看好后市行情的態(tài)度不謀而合。好買數據顯示，截至今年12月4日，存在滿11個月、且公布最新業(yè)績數據的1405只普通股票私募今年以來平均業(yè)績?yōu)?9.78％。
上海知名私募基金從容投資董事長呂俊也認為，明年的貨幣政策偏寬松，有望為股市注入更多資金，居民資產也正在從樓市、儲蓄轉入股市，A股的活躍度將繼續(xù)保持“興奮”態(tài)勢。
“中國股市就像一艘巨輪，一旦啟動前進就不會突然中斷，投資機會也會不斷出現。”匯利資產總經理何震判斷，市場處于牛市起點，未來藍籌股、成長股都將迎來各自的機會，在基金風格穩(wěn)定、基金經理未發(fā)生變化的情況下，投資者均衡配置、長期持有才能分享到私募凈值上漲帶來的好處。
