根據(jù)港交所披露的最新數(shù)據(jù),周一“滬股通”交易較上周呈現(xiàn)回暖態(tài)勢,囤積在香港的國際資本繼續(xù)按上周的風(fēng)格對保險、鐵路、銀行、證券等重點藍(lán)籌股進(jìn)行持續(xù)掃貨。除一直進(jìn)入“掃貨”名單的大秦鐵路、中國平安外,上汽集團(tuán)、海螺水泥非熱點板塊個股也位居買入金額前列。此外,港資周一對貴州茅臺的買入金額也接近兩億,顯示出國際資本的選股偏好確實與市場先前的預(yù)期較為一致。經(jīng)過一周時間的交易,“滬港通”為A股帶來持續(xù)流入的增量資金,成為現(xiàn)階段比較明確的利好。
“滬股通”成交回暖
“港股通”維持極低交易量
港交所昨天傍晚發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,“滬股通”周一已用額度為53.5%(61.39億元),較上周后幾個交易日出現(xiàn)明顯回升;“港股通”已用額度僅為1.3%,繼續(xù)維持極其低迷的地量交易(全天買入成交僅2.96億人民幣,當(dāng)日賣出金額1.98億人民幣)。
在此之前,港交所行政總裁李小加在交易所撰寫網(wǎng)志表示,“港股通”成交清淡有以下幾方面的原因:1.短期套利機(jī)會缺失:與2007年提出的“港股直通車”不同,兩地市場間巨大的估值差距已不復(fù)存在,不少A+H股票的H股甚至已貴過A股;2.內(nèi)地機(jī)構(gòu)投資者還未來得及進(jìn)場:包括公募基金、保險公司在內(nèi)的很多大型內(nèi)地機(jī)構(gòu)投資者還在等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)公布相關(guān)的投資指引;3.50萬人民幣資產(chǎn)的門檻較高:在今天的A股市場,有相當(dāng)大部分交易是由持有50萬以下資產(chǎn)的投資者進(jìn)行的,這一門檻未來是否降低,還有待監(jiān)管當(dāng)局的綜合考慮;4.“港股通”投資標(biāo)的無小盤股:“滬港通”從大盤指數(shù)股開始試點是一個主動的政策選擇,主要是為了更有效地進(jìn)行跨境監(jiān)管和風(fēng)險管理。未來“滬港通”標(biāo)的股票肯定會逐步擴(kuò)容,但不會因為交投的活躍度而輕率調(diào)整。5.
對香港市場的熟悉程度:對于內(nèi)地投資者來說,香港是一個完全陌生的市場,市場上可供他們了解相關(guān)上市公司的研究報告還比較有限,內(nèi)地投資者熟悉香港市場和“滬港通”的規(guī)則都需要時間。
數(shù)據(jù)顯示,與“港股通”的清淡成交不同,“滬股通”每天的交易規(guī)模是“港股通”的數(shù)十倍。雖然交易規(guī)模并未達(dá)到當(dāng)初設(shè)定的每日額度上限,但通過最近一周的交易來看,“滬港通”事實上帶來了外圍資金向A股市場的單向流入,對A股市場構(gòu)成了直接的利好。
大秦鐵路連續(xù)6天被外資掃貨
青島海爾新進(jìn)買入榜
港交所的數(shù)據(jù)顯示,11月24日位居“滬股通”買賣榜名單前十名的A股分別是中國平安、大秦鐵路、上汽集團(tuán)、海螺水泥、中國太保、青島海爾、中信證券、中國人壽、浦發(fā)銀行以及貴州茅臺。其中,大秦鐵路與中國平安,持續(xù)成為滬港通資金買入量最大的A股。相較上周的買入名單,青島海爾屬于新近上榜。
“港股通”成交清淡,少數(shù)“吃螃蟹”者看好哪些個股呢?數(shù)據(jù)顯示,碧桂園、恒大地產(chǎn)、上海電氣、中國海洋石油、國美電器、神州數(shù)碼成為周一凈買入量最為靠前的港股。
資深分析人士認(rèn)為,通過一個星期的數(shù)據(jù)觀察,海外資本的選股偏好與此前市場預(yù)期的較為一致,主要鐘情一些市場形象較好,估值與國際接軌的大盤藍(lán)籌股。而貴州茅臺成為買入標(biāo)的,也顯示出“稀缺性”的邏輯還是成立的。該人士認(rèn)為,“滬港通”目前看起來還非常初期,但未來前景不可限量。巨量的國際資本不斷加大對內(nèi)地大盤股的持有量,這將會對A股指數(shù)形成正面的穩(wěn)定作用,某種程度上還可能緩解市場的波動性。
央行降息激活市場信心
雙重利好助漲多頭氣勢
11月21日央行宣布同時下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率,海通證券分析師姜超認(rèn)為這標(biāo)志著降息周期正式展開。據(jù)分析,未來隨著銀行負(fù)債從存款向理財?shù)霓D(zhuǎn)移,中國居民的儲蓄資產(chǎn)假借銀行渠道大規(guī)模向資本市場配置,無論債市和股市的風(fēng)險偏好均將提升。“未來將迎來資本市場發(fā)展的大時代,也意味著金融泡沫的大時代”。
在寬松預(yù)期的助威下,周一A股市場高開高走,地產(chǎn)股大面積漲停,券商、保險股拉動指數(shù)上漲,利差空間縮小的銀行股并未出現(xiàn)明顯回落,反而成為一些資金抓緊買入的機(jī)會。
與寬松預(yù)期相伴的,還有機(jī)構(gòu)對“滬港通”寄予的厚望。深圳明達(dá)資產(chǎn)董事長劉明達(dá)認(rèn)為,“滬港通”的開通是中國資本市場真正意義上的資本自由流動,對中國資本市場發(fā)展意義重大。現(xiàn)在通過“滬港通”,使資本自由流動有一個開始,這只是一個開始,還會有更大的空間。隨著中國資本市場的開放,境外的長期的絕對收益的投資者將大量加入,預(yù)計這兩到三年可能會有兩到三萬億人民幣的海外投資進(jìn)來,它會很大程度改善A股的投資者結(jié)構(gòu),不再像今天這樣短線的頻繁進(jìn)出,具有穩(wěn)定的絕對收益的藍(lán)籌公司,其估值會得到有效的提升。