上證指數(shù)的六連漲讓市場的做多熱情空前高漲，牛市已經(jīng)悄然來臨的說法開始充斥于整個市場。在這種市場整體氛圍向好的情況下，無論是公募基金還是陽光私募均紛紛開始大舉加倉，大有備戰(zhàn)牛市的態(tài)勢。
公募私募齊加倉
春江水暖鴨先知。A股市場自7月中旬以來的強勢上漲態(tài)勢一路延伸至今，上證指數(shù)輕松突破2300點關(guān)口，與此同時創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也是逼近歷史高位，而作為長期“浸淫”在這個市場中的公募基金和陽光私募基金均大幅加倉，呼應(yīng)越來越強烈的“牛市”呼聲。
德圣基金研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上周公募基金整體倉位再上新臺階。截至9月4日的倉位測算數(shù)據(jù)顯示，偏股方向基金倉位明顯上升，可比主動股票基金加權(quán)平均倉位為85.90%，相比前周上升0.96個百分點；偏股混合型基金加權(quán)平均倉位為80.20%，相比前周上升1.22個百分點；配置混合型基金加權(quán)平均倉位68.11%，相比前一周上升1.22%。
測算期間滬深300指數(shù)累計上漲4.97%，公募倉位有較為明顯的被動變化，剔除被動倉位變化的因素后，偏股型基金倉位上升2.75個百分點，最新倉位為78.04%。其中，股票型基金、標(biāo)準(zhǔn)混合型基金倉位分別上升2.95個和2.45個百分點，最新倉位分別為83.51%和69.19%。
從基金公司的角度來看，大型公募加倉較為明顯，包括景順長城、南方等基金公司，華夏、易方達(dá)等基金公司也有明顯加倉。從不同風(fēng)格的產(chǎn)品分類來看，加倉幅度較大的多為操作風(fēng)格積極靈活的成長風(fēng)格基金，減倉幅度較大的多為偏好主題投資的基金。
值得注意的是，隨著公募基金此次大舉增倉，公募整體倉位水平分布也呈現(xiàn)重倉基金明顯增加的態(tài)勢。其中，倉位超過85%的基金占比上升3.36個百分點至42.45%；倉位在75%-85%之間的基金占比為22.15%；而輕倉基金（倉位低于60%）則減少至17.28%。
私募基金倉位方面，根據(jù)私募排排網(wǎng)調(diào)查，私募基金8月份同樣普遍選擇了順勢加倉，平均倉位達(dá)到66.14%，比7月份大幅提升4.81個百分點。目前，倉位在三成以下的私募僅占7.15%，倉位在50%-80%的私募超過三分之一，超過兩成私募8月末的倉位高于80%。根據(jù)調(diào)查，私募基金9月份對市場的態(tài)度仍整體偏向樂觀，三成私募有加倉計劃，預(yù)計平均倉位為69.04%，相比8月份提高2.9個百分點。
三大投資主題主導(dǎo)行情
無論是公募基金還是陽光私募基金，它們的同步加倉似乎讓A股市場接下來的走勢更為樂觀。而《第一財經(jīng)日報》記者在采訪中了解到，盡管市場向好，但不少機構(gòu)依舊將更多的資金配置在醫(yī)藥、軍工以及近期火熱的國企改革的題材上。
好買基金研究中心統(tǒng)計顯示，上周在公募基金加倉過程中，石油石化和有色金屬兩大行業(yè)板塊位居主動調(diào)倉增倉前兩位。
好買基金研究中心認(rèn)為，此舉顯示公募基金關(guān)注的焦點開始向國企改革概念板塊轉(zhuǎn)移；交通運輸、食品飲料等周期性較弱的板塊遭受較大幅度減持，顯示公募基金開始增強持股組合的彈性。市場整體向上的動力仍較強，并預(yù)期短期內(nèi)大盤藍(lán)籌的估值修復(fù)行情仍將繼續(xù)，而隨著“滬港通”即將兌現(xiàn)，中央經(jīng)濟工作會議將成為短期中最大的看點。從長周期來看，服務(wù)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)在長期中符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向，政策也在積極扶植，將維持較長時間高景氣度，故中小盤成長股中將涌現(xiàn)出眾多長牛個股。
而上海一位公募基金人士更是直接向記者表明了對于市場尤其是軍工以及醫(yī)藥板塊的看好態(tài)度，認(rèn)為醫(yī)藥行業(yè)未來的發(fā)展前景給A股相關(guān)板塊帶來的想象空間早已無需多言，而對于軍工板塊的上漲預(yù)期，該人士則強調(diào)軍工概念今年以來表現(xiàn)搶眼漲幅不小，但不少軍工概念股都有資產(chǎn)注入預(yù)期，以及地緣政治的因素都將促使軍工板塊必將牛股輩出。
陽光私募基金方面，據(jù)私募排排網(wǎng)調(diào)查，在9月份私募基金看好的行業(yè)中，有近三成私募基金看好醫(yī)藥股的投資機會，超兩成私募看好消費和LED板塊，另有17%的私募看好軍工股，超一成私募青睞信息安全、國企改革和機器人，另有部分私募看好智慧城市的表現(xiàn)。
值得注意的是，盡管如今A股市場牛氣沖天，但依舊有機構(gòu)認(rèn)為短期內(nèi)A股的上漲空間有限。國泰基金就表示，預(yù)計市場難以保持前周的熱度，指數(shù)繼續(xù)抬升空間有限。適度把握結(jié)構(gòu)性機會，建議關(guān)注政策預(yù)期強烈的光伏、鐵路設(shè)備、環(huán)保等行業(yè)，以及國企改革相關(guān)主題。
