上周A股市場出現(xiàn)了近年來較為強悍的拉升態(tài)勢。上證指數(shù)已持續(xù)六連陽，實體全部是中陽K線，而且成交量不斷放大，上周五成交量更高達1858.4億元，深市也達到2094.1億元，如此龐大的成交量意味著后續(xù)買盤實力雄厚，將驅(qū)動指數(shù)進一步漲升。
政策輿論引導資金流向
近期公布的一系列數(shù)據(jù)顯示宏觀經(jīng)濟有增速放緩的跡象，導致前期由于經(jīng)濟復蘇驅(qū)動著有色金屬股、銀行股、地產(chǎn)股等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股出現(xiàn)股價回升的估值復蘇能量在減弱。但令人意想不到的是，無論有色金屬股還是地產(chǎn)股，都在逆經(jīng)濟趨勢而前行，近期甚至成為上證指數(shù)突破2300點的功臣，遠超市場預期。
超預期的走勢背后是超預期的驅(qū)動能量。一是改革效應的持續(xù)釋放。由于我國改革正在向縱深發(fā)展，廣匯能源率先獲得原油進口牌照，油氣改革終于拉開實質(zhì)性大幕。與此同時，自貿(mào)區(qū)改革、上海國資改革等均在有序進行。改革有望激發(fā)出經(jīng)營者的經(jīng)營潛能，提升經(jīng)營效率。改革帶來的經(jīng)營效率提升，削弱了經(jīng)濟增速回落所帶來的業(yè)績下降壓力。因此，這些個股近期已成為市場漲升的牽引力量。
二是政策引導效應正在持續(xù)發(fā)酵。官方媒體新華社連續(xù)發(fā)表9篇支持股市發(fā)展的文章。系列文章指出，隨著內(nèi)部外部人氣重新積聚，我國股市步入重要關(guān)口，近期A股走勢樂觀，運行已經(jīng)擁有比較良好的現(xiàn)實基礎(chǔ)。受此影響，各路資金紛紛涌入A股，驅(qū)動滬深兩市成交量持續(xù)放大，指數(shù)自然節(jié)節(jié)走高。
牛市氛圍已形成
在此背景下，短線A股市場出現(xiàn)了持續(xù)大漲，上證指數(shù)更是伴隨成交量持續(xù)放大而連拉六陽，如此K線形態(tài)，表明上證指數(shù)已徹底扭轉(zhuǎn)了“熊市”形象。根據(jù)以往A股市場的慣例，一旦A股進入強勢格局，將會出現(xiàn)持續(xù)的慣性上漲，股指期貨的助漲助跌效應也會進一步釋放，上證指數(shù)強勢格局有望延續(xù)。
近期A股強勢行情所帶來的賺錢示范效應正在不斷加強。中秋期間，股市賺錢示范效應進一步發(fā)酵，進而吸引更多資金涌入A股，將驅(qū)動滬深兩市成交量進一步放大。上證指數(shù)節(jié)后開門紅的概率大增。
不過，需要提醒的是，對于創(chuàng)業(yè)板的走勢可能要予以謹慎。一方面因為創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自2012年底見底以來，已經(jīng)上漲了近200%，獲利盤多多，股價、股指均處于相對高位，新增資金自然會繞著走；另一方面，創(chuàng)業(yè)板的權(quán)重股、指標股大多已在高位，估值壓力沉重，其近期表現(xiàn)可能并不樂觀。逼近1500點附近的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，反壓漸趨沉重。
加大優(yōu)質(zhì)成長股配置力度
操作中，建議投資者跟隨市場資金動向選擇倉位配置。一方面盡可能套現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)股的大市值品種，比如超過150億甚至200億元的新興產(chǎn)業(yè)股，此類個股體量大，進一步成長空間小，可以減持套現(xiàn)。
另一方面，積極關(guān)注新增資金的動向。就目前來看，涉及改革主線、滬港通的品種均有實力資金加倉，機場、港口、公路、鐵路等相關(guān)個股均有熱錢加倉跡象。因此，大秦鐵路、上海機場、上港集團、宜昌交運等個股可跟蹤。
同時，優(yōu)質(zhì)成長股仍可關(guān)注。一是業(yè)績拐點股，主要指產(chǎn)品價格上漲趨勢清晰的品種，仙琚制藥、兄弟科技、金達威、陽谷華泰等品種可跟蹤。而風電、光伏等新能源業(yè)務拐點股也可跟蹤，如天奇股份、中材科技等。二是業(yè)務轉(zhuǎn)型成功的品種，博雅生物、騰邦國際、東方鋯業(yè)、丹邦科技等可關(guān)注。
