當投資人還在為A股牛市何時到來而糾結時，一輪股票型基金（以下簡稱“股基”）的牛市卻早在三季度初就已開啟。據(jù)《投資者報》記者統(tǒng)計，2014年三季度以來，截至9月4日，全市場可納入統(tǒng)計的654只股基中，有597只今年三季度以來收益率超過10%，占比高達91%。
“對于并未形成自己的投資理念，也沒有很好的操作思路的投資人來說，與其絞盡腦汁地在A股市場撞大運，真不如借道那些長期績優(yōu)的權益類基金，或許更能獲取超額收益。”北京一家中型基金投資總監(jiān)告訴《投資者報》記者，憑借研究以及信息方面的優(yōu)勢，權益類基金選股的準確率、對股票倉位的控制能力要遠高于散戶。
“僅僅8月份，就有大約1.08萬億元資金涌進股票賬戶。資金的充沛，無疑將為A股未來的牛市奠定很好的基礎。但值得注意的是，掙了指數(shù)不掙錢也是過去牛市最為常見的現(xiàn)象。”上述投資總監(jiān)如是說。
股基牛市先于A股開啟
春江水暖鴨先知，當你還在為股市是否進入牛市糾結時，股票型基金的漲勢似乎早已預示著牛市的到來。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，在今年7月1日至9月4日區(qū)間，全市場可納入統(tǒng)計的654只股基區(qū)間凈值全部實現(xiàn)正增長。其中，三季度以來收益率超過10%的股基數(shù)量多達597只。
具體來看，在393只普通股票型基金中，有347只股基三季度以來收益率超過10%；在226只被動指數(shù)型基金中，有217只股基三季度以來收益率超過10%；在35只增強指數(shù)型基金中，有33只股基三季度以來收益率超過10%。
從區(qū)間凈值增長率來看，三季度以來，富國中證軍工以20.95%的區(qū)間凈值增長率排名榜首，鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)與前海開源中證軍分別以20.71%和20.59%的區(qū)間凈值增長率緊隨其后。而包括廣發(fā)新動力、建信中證500、博時自然資源ETF、長信金利趨勢、招商大盤藍籌、大摩托主題優(yōu)選、國聯(lián)安上證商品ETF等7只排名前十的股基的區(qū)間凈值增長率均超過18%。
從今年的凈值增長率來看，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)以51.51%的優(yōu)異成績成為了當之無愧的榜首。包括財通可持續(xù)發(fā)展主題、富國中證軍工、工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)、華商主題精選、大摩多因子策略、長盛量化紅利策略、寶盈策略、富國城鎮(zhèn)發(fā)展、前海開源中證軍工、天弘永定成長、浦銀價值成長在內(nèi)的11只股基今年來的凈值增長率均超過了30%。
值得一提的是，上述12只股基中，除了中郵新興產(chǎn)業(yè)三季度以來的區(qū)間凈值增長率只有8.68%，低于10%以外，其余11只股基的區(qū)間凈值增長均超過了11%。“說明這輪行情背后真正的推動力并不只有滬港通，企業(yè)融資成本的下降、國企的混合制改革以及產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化都將是這輪行情的持續(xù)推動力。”上海一家中型基金研究總監(jiān)告訴《投資者報》記者。
對于目前的A股市場來說，尋找成長股與價值股中具有確定性機會的公司仍是決定投資人能否獲取超額回報的主要因素，冀望牛市來臨隨便揀便宜的股票殺入、坐等獲利并不現(xiàn)實。
“投資人應高度重視基金公司旗下權益類產(chǎn)品的專家理財優(yōu)勢，認真選取業(yè)績長期穩(wěn)定、公司投研能力出眾的基金公司旗下股基介入，坐享牛市紅利。”這位研究總監(jiān)建議說。
選股基需考量多種因素
隨著9月4日滬指成功越過2300點并創(chuàng)出15個月來的新高，一個最現(xiàn)實的問題就是，
基民選擇什么樣的股基介入更容易在股基牛市中獲取超額收益？
顯然，選擇一家信得過的基金公司代自己投資理財是第一步要做的工作。那么，目前市場上超過70家基金公司，又要如何選擇呢？
“首先要看基金公司對旗下基金的管理、運作及相關信息的披露是否全面、準確、及時；其次是要看基金公司旗下產(chǎn)品歷年來的經(jīng)營業(yè)績；再次要看基金公司旗下投研人員近年來是否發(fā)生重大變動；最后是要考慮基金公司對投資者服務的質(zhì)量和水平、相關申購與贖回的費用及方便程度等諸多因素。”工商銀行東四營業(yè)部的一位趙姓理財經(jīng)理告訴《投資者報》記者，相對來說，具備成立3年以上，規(guī)模大，知名度高，綜合實力強，投研團隊穩(wěn)定，基金產(chǎn)品種類齊全，基金數(shù)量多，基金業(yè)績均衡等條件的基金公司旗下的基金可較為放心。
“按照我的經(jīng)驗，目前受到基民青睞的基金公司有華夏、易方達、嘉實、博時、銀華、南方、華安、國泰，等等。”這位理財經(jīng)理如是說。
“選擇基金，更重要的是與自身的風險承受能力相匹配。”上海一家中型基金運營總監(jiān)告訴《投資者報》記者，盡管股基牛市來臨，但并不建議大家都一涌而上買股基，因為股基相對于其它基金類型來說風險較高。
“每位投資者的資金實力、投資期限、風險承受能力和對投資收益的期盼都有所差別。如果您對市場的短期波動較為敏感，便應該考慮投資一些風險較低及價格較為穩(wěn)定的基金。假使您的投資取向較為激進，并不介意市場的短期波動，同時希望賺取較高回報，那么一些較高風險的股基或許符合您的需要。如果沒有任何風險承受能力，則只能買貨幣基金和少量的債券基金。”這位運營總監(jiān)如是說。
更多的市場人士則建議從行情的推動因素出發(fā)尋找相應的股基。寶盈基金副總經(jīng)理楊凱認為，很多消費品和金融地產(chǎn)行業(yè)的估值較低，白酒行業(yè)很多股票的估值在10倍左右，大部分的銀行和地產(chǎn)在5倍左右，它的清算價值甚至高于其市場市值，藍籌股進入了一個安全邊際良好的價值區(qū)間。“我們對成長股的追求越來越難的時候，這一類的低PE、業(yè)務穩(wěn)定增長的藍籌股是值得關注的。”他表示。
“這波行情將沿著兩條主線縱深進行，投資者可以把握兩條主線，均衡配置，改革、成長兩手一起抓。”北京財智公司高級研究員于光儒認為，兩類股票將在這波行情中受益。一是符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級發(fā)展方向的真正成長股，二是財政支出傾斜領域。主要包括軍工、信息安全、生態(tài)環(huán)保、保障房等基建和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等。還有就是關注改革可能獲得快速兌現(xiàn)的領域，包括國企改革、土地制度改革等。
“具體基金配置上，投資者可以選擇一些主題基金進行投資，比如博時主題、工銀瑞信金融地產(chǎn)、招商大盤藍籌、新華鉆石企業(yè)、嘉實周期，以及以環(huán)保為主題的富國低碳環(huán)保，軍工為主題的長盛航空海工混合基金等。”于光儒如是說。
