今年二季度有104只基金實(shí)施分紅,債券型基金占分紅總數(shù)近八成,而股票型基金分紅總額最多。
濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任助理田熠認(rèn)為,與2013年7月同期相比,今年基金可分紅的資金比較充裕,所以分紅基金數(shù)量比較多。
分紅總體高于去年
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至7月29日,今年7月份以來(lái)共有104只基金宣布分紅,分紅總額為30.60億元;而去年同期,只有50只基金參與分紅,總額為8.48億元,今年分紅總額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于去年同期水平。
基金分紅是指基金將收益的一部分以現(xiàn)金發(fā)放或紅利再投資等方式派發(fā)給基金投資人,所以滿足分紅條件的基金大多都是在過(guò)去一年有所盈利的基金。“2013年的基金收益率要高于2012年,因此從基金分紅同比增長(zhǎng)的情況來(lái)看,基金分紅也會(huì)更加頻繁。”中海基金公司研究副總監(jiān)夏春暉說(shuō)。
“權(quán)益類基金在去年結(jié)構(gòu)性行情中積累了大量收益,為分紅提供了基礎(chǔ)。”好買基金研究中心研究員白巖表示,今年上半年,結(jié)構(gòu)性行情告一段落后,市場(chǎng)熱度開(kāi)始下降,在市場(chǎng)降溫的情況下,基金有通過(guò)分紅保住收益的意愿。
各類基金表現(xiàn)不一
從二季度分紅基金的投資類型看,債券類基金占據(jù)分紅絕對(duì)主力地位。104只基金中,債券型基金有82只,占比高達(dá)78.85%;混合型基金中有13只宣布分紅,QDII基金有5只,股票型基金中有4只基金宣布分紅。
2013年債券市場(chǎng)整體環(huán)境較好,大部分債券型基金均有收益,因此對(duì)于債券型基金可分紅的基金數(shù)量也比較多,不過(guò),分紅的金額往往與收益的多少是成正比的。“與股票型基金相比,債券型基金的特點(diǎn)是低風(fēng)險(xiǎn)、低收益,因此,通常在同為盈利的情況下,其平均收益率水平要大大低于股票型基金,因此分紅水平也會(huì)不如股票型基金。”田熠說(shuō)。
白巖也認(rèn)為,自去年11月以來(lái),由于債基出現(xiàn)大幅度的反彈,為其分紅提供了充足保障。
從分紅金額上來(lái)看,股票型基金分紅最多,分紅總額高達(dá)18.43億元,其次是債券型基金,分紅總額共6.96億元,而混合型基金的分紅總額為5.20億元。從單只基金來(lái)看,股票型基金興全全球視野以16.48億元的金額高居榜首;混合型基金中分紅總額最多的是興全趨勢(shì)投資,分紅總額為2.68億元;而債券型基金中則是嘉實(shí)穩(wěn)固分紅最多,金額為0.73億元。
股票型與債券型基金二者基數(shù)明顯不同。在白巖看來(lái),二季度末,股票型基金(含指數(shù)型)總規(guī)模接近7000億元,債券型基金規(guī)模還不及股票型基金規(guī)模一半,而且基金數(shù)量還比股票型基金多,因此債基平均規(guī)模比股基小得多,分紅少也不奇怪。“從具體細(xì)節(jié)上看,債基普遍更偏好分紅,規(guī)模也較為平均,一年往往多次分紅,單次分紅一般不多;而股基規(guī)模并不平衡,分紅的基金一般規(guī)模較大,分紅時(shí)間不定,因此分配時(shí)顯得"財(cái)大氣粗"一些也屬正常。”白巖說(shuō)。
基金分紅落袋為安
眾多基金分紅,是為營(yíng)利賺取噱頭還是另有原因?光大保德信基金一位相關(guān)人士向記者坦言,每個(gè)基金公司的分紅都有基于其不同的考量,一般來(lái)說(shuō),分紅會(huì)結(jié)合三種考量,一為機(jī)構(gòu)投資者避稅;二為給予投資者更多信心,并使其投資紅利落袋為安;再次,則是通過(guò)大比例分紅減輕份額,更便于日后進(jìn)一步調(diào)整。
“從分紅的原因來(lái)看,更多的是從符合基金契約,維護(hù)基金持有人利益的角度出發(fā),對(duì)市場(chǎng)的判斷不是主要關(guān)注點(diǎn)。”夏春暉表示,與此同時(shí),基金分紅的靈活方式,也為投資者提供了更多的選擇。“如果選擇現(xiàn)金分紅,可以使投資收益落袋為安;如果選擇紅利再投資,則使投資者有可能繼續(xù)分享到紅利產(chǎn)生的收益,投資者可以根據(jù)自身的偏好進(jìn)行合理選擇。”夏春暉如是說(shuō)。
其實(shí),對(duì)于基金分紅的問(wèn)題市場(chǎng)中一直有所爭(zhēng)議。田熠坦言,目前一方認(rèn)為基金應(yīng)當(dāng)長(zhǎng)期投資,如果中途分紅,投資者將損失紅利的復(fù)利收益;另一方認(rèn)為,由于定期分紅能有效降低基金波動(dòng)幅度,不分紅將改變基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,同時(shí)分紅制度實(shí)際也是一種“止盈”策略,有利于振蕩勢(shì)下取得良好的業(yè)績(jī),既保護(hù)了投資者利益,也保護(hù)了基金公司的利益。
“不過(guò),基金作為專業(yè)的投資機(jī)構(gòu),追求的是長(zhǎng)期穩(wěn)定收益,因此應(yīng)做到在遵守基金合同的約定下進(jìn)行合理分紅。”交銀施羅德基金公司一位相關(guān)人士坦言,基金在某時(shí)段的分紅比例高也不代表其具有長(zhǎng)期的持續(xù)分紅能力。一般來(lái)說(shuō),評(píng)價(jià)一只基金是否優(yōu)秀,應(yīng)著眼于長(zhǎng)期,即基金能否為投資者賺取長(zhǎng)期、穩(wěn)定的回報(bào)是最為重要的。