美元兌各主要貨幣上周五(6月6日)走勢反復(fù)，略微不及預(yù)期的美國5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)一度令美元小幅承壓，但就業(yè)市場連續(xù)4各月的良好走勢還是隨后扶住美元收復(fù)之前跌勢。在經(jīng)歷上周的超級周行情后，本周市場事件成色相對暗淡，但仍不乏一些關(guān)鍵性風(fēng)險事件。
美國勞工部(Labor
Department)上周五公布，美國5月份新增就業(yè)21.7萬人，略高于預(yù)期的21萬人。勞工部還將4月份數(shù)據(jù)修正至28.2萬人。5月份失業(yè)率與4月份持平，仍為6.3%，勞動力規(guī)模穩(wěn)定上升。
美聯(lián)社評論稱，5月非農(nóng)報告就業(yè)市場連續(xù)4個月處于良好走勢，經(jīng)歷了年初經(jīng)濟(jì)增長不如預(yù)期后，如今為本年度經(jīng)濟(jì)增長注入強(qiáng)勁動力。過去3個月平均增加23.4萬個工作崗位，之前3個月這一數(shù)字為15萬。盡管崗位有所增加，但因失業(yè)率計算方法來自不同調(diào)查系統(tǒng)，仍然維持6.3%不變。如今就業(yè)市場達(dá)到一個重要的里程碑時段。五年經(jīng)濟(jì)大蕭條過后，美國就業(yè)市場危機(jī)終于有所恢復(fù)。”
素有“美聯(lián)儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Hilsenrath則認(rèn)為，失業(yè)率持穩(wěn)令美聯(lián)儲感到意外。Hilsenrath表示，“強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)將使美聯(lián)儲圍繞加息時間點的討論更加激烈。”
法國興業(yè)銀行(Societe
Generale)外匯策略師Sebastien
Galy表示，國債多頭在周末到來前進(jìn)行獲利了結(jié)，導(dǎo)致國債收益率上升，提振了美元對發(fā)展中國家貨幣的匯率。
投資者研究分析5月份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以便對市場擁有更清晰的認(rèn)識。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲主席耶倫(Janet
Yellen)用以衡量美國經(jīng)濟(jì)健康程度的主要指標(biāo)之一。
美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)副總裁兼外匯策略師Ian
Gordon稱，雖然市場對非農(nóng)就業(yè)報告的態(tài)度基本正面，但投資者對美聯(lián)儲利率決定或美元的預(yù)期不會因此改變。
Gordon稱，勞動力市場繼續(xù)改善，但改善程度不足以改變市場對美聯(lián)儲首次加息時間點的預(yù)期，美元可能在近期交易區(qū)間波動。
歐洲央行政策行動對市場的影響可能要到本周才會塵埃落定。歐洲央行明確暗示將會采取強(qiáng)硬措施支撐經(jīng)濟(jì)，并止住拖累通脹低于目標(biāo)的歐元升勢。
匯豐控股G10匯市策略主管Robert
Lynch表示，美國的情況沒有根本改變，歐洲央行行動帶來的余波未了。事實上歐元要比我們完全預(yù)期歐洲央行放寬政策行動時要低。
自5月8日歐洲央行政策會議以來，對其將放寬政策的預(yù)期升溫，歐元/美元自那之后下挫了近2%，今年迄今跌幅為0.80%。歐元自1月至5月初4%的升勢令投資人措手不及，因他們原本押注美聯(lián)儲撤走寬松貨幣政策會提振美元。
但美聯(lián)儲對溫和的貨幣政策前景，保持了一貫的慢悠悠狀態(tài)，未受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善的影響。許多投資人將周四歐洲央行的決定解讀為歐洲央行將靠自身力量勉力壓制歐元。
一倫敦交易員表示，還是要看美聯(lián)儲的，在對美國經(jīng)濟(jì)成長加快和升息前景更明確前，仍有太多對歐元有利的因素。
美聯(lián)儲此前表示，在今年年底停止購債后相當(dāng)長一段時間內(nèi)，將繼續(xù)維持利率不變。投資者預(yù)計美聯(lián)儲可能最早在明年三季度加息。
投資者正密切關(guān)注任何有關(guān)美聯(lián)儲將更早加息的跡象。美聯(lián)儲(Fed)下次貨幣政策制定會議將于6月17-18日舉行。
美元凈多頭創(chuàng)3月來最高值
美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(6月6日)發(fā)布的報告顯示，截至6月3日當(dāng)周，投機(jī)者的美元凈多頭頭寸創(chuàng)下3月來的最高值。
同時公布的數(shù)據(jù)顯示，投機(jī)者6月3日當(dāng)周持有的美元凈多頭頭寸增加74.4億美元，至113.9億美元；美元多頭頭寸規(guī)模為3月4日來最高，投資者連續(xù)4周看多美元。
數(shù)據(jù)還顯示，投資者對歐元的空頭頭寸加倍，因為當(dāng)時投資者預(yù)期歐洲央行將會放寬貨幣政策。歐元凈空頭頭寸從16633手增至33025手。
數(shù)據(jù)還顯示，6月3日當(dāng)周國際投資客日元凈空頭頭寸從59036手增至74218手；英鎊凈多頭頭寸從35304手降至34974手；瑞郎凈空頭頭寸從3872手降至2012手；澳元凈多頭頭寸從15848手增至21527手。
美元總體倉位是基于對國際貨幣市場(IMM)投機(jī)者對日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元的頭寸計算得出的。
調(diào)查：預(yù)計美聯(lián)儲并不會在明年下半年之前加息
外媒上周五發(fā)布的一項調(diào)查結(jié)果顯示，華爾街大部分頂級債券公司并不認(rèn)為美聯(lián)儲會在2015年下半年之前加息，絕大多數(shù)受訪債券公司現(xiàn)在認(rèn)為，美聯(lián)儲并不會在加息之前開始縮減其大規(guī)模資產(chǎn)負(fù)債表。
美國5月非農(nóng)就業(yè)報告發(fā)布之后得出的上述調(diào)查結(jié)果顯示，在18家(與美聯(lián)儲直接交易的)受訪初級交易商/銀行中，有七家初級交易商表示，美聯(lián)儲首次加息時間點可能會介于2015年7月-2016年6月。另外四家初級交易商并未對此次調(diào)查作出回應(yīng)。
上周五出路的數(shù)據(jù)顯示，美國5月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增幅收窄至21.7萬(連續(xù)第四個月高于20萬)，非常接近市場預(yù)期，同期失業(yè)率意外持穩(wěn)于6.3%。盡管如此，市場仍然相信美聯(lián)儲超寬松貨幣政策可能會持續(xù)一段時間。眾多分析師表示，從支持美國經(jīng)濟(jì)根基穩(wěn)固的角度看，美國非農(nóng)就業(yè)增幅并不足以促成美聯(lián)儲迅速加息。
在17家初級交易商中，有12家預(yù)計美聯(lián)儲會在首次加息前后停止再投資到期債券的進(jìn)程；相比之下，一個月之前的調(diào)查結(jié)果顯示，16家初級交易商中，有14家預(yù)計美聯(lián)儲會在2015年年底之前停止再投資所持到期債券。目前，美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模為4.3萬億美元。
大部分受訪交易商認(rèn)為，當(dāng)真槍實彈地開始加息時，美聯(lián)儲會放棄為聯(lián)邦基金利率設(shè)定區(qū)間的措施，并回歸金融危機(jī)前的特定利率水平。
有七家交易商預(yù)計美聯(lián)儲可能會在開始加息時采用0.25%的利率目標(biāo)，有七家交易商預(yù)計美聯(lián)儲會首次加息至0.50%，只有兩家交易商預(yù)計美聯(lián)儲會沿襲當(dāng)前的利率區(qū)間政策，并稱會將利率區(qū)間上調(diào)至0.25%-0.50%。
本周市場展望
本周市場依然看點多多，新西蘭聯(lián)儲是否會再度升息，美國通脹會否繼續(xù)上行從而利多黃金，這些都是投資者可以關(guān)注的焦點。
本周伊始數(shù)據(jù)較為清淡，不過澳洲聯(lián)儲史蒂文斯的講話還是值得關(guān)注，投資者可以注意他對于澳元匯率的態(tài)度是否有變。
周三，市場將迎來英國失業(yè)率數(shù)據(jù)，其中英國至5月三個月ILO失業(yè)率能否進(jìn)一步走低是重中之重，這料將影響英鎊的短期走勢。
周四凌晨的新西蘭聯(lián)儲利率決議也是焦點話題，市場預(yù)期聯(lián)儲很可能連續(xù)第三個月升息，這或?qū)⒔o紐元注入一記“強(qiáng)心針”。
周四晚間的零售銷售和周五晚間的美國5月生產(chǎn)者物價指數(shù)是下周的關(guān)注要點，投資者可以從中關(guān)注美國的消費和通脹現(xiàn)狀，料將對美元走勢帶來直接影響。
周五的日本央行利率決議也同樣值得關(guān)注，日本央行本次料繼續(xù)維持現(xiàn)有政策不變，但是否會對未來進(jìn)一步寬松做出暗示呢？我們還是繼續(xù)等待國際匯市本周的更多精彩。