未來(lái)6個(gè)月除了籌備落實(shí)“滬港通”機(jī)制外，另一項(xiàng)中國(guó)內(nèi)地與香港雙向開(kāi)放的政策“中港基金互認(rèn)安排”，也有望很快拍板。香港行政長(zhǎng)官梁振英22日通過(guò)港媒透露了這一訊息。
梁振英表示，未來(lái)“雙向開(kāi)放”的措施有很多，不局限于股市方面，包括吸引內(nèi)地企業(yè)到香港發(fā)行房地產(chǎn)信托基金(REITs)等多方面。
其實(shí)，內(nèi)地與香港基金互認(rèn)安排醞釀已久，早在去年12月，兩地就此已達(dá)成基本共識(shí)。今年4月10日，“滬港通”落地，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在博鰲論壇再度表態(tài)，將推動(dòng)內(nèi)地和香港兩地基金互認(rèn)。
兩地基金互認(rèn)將落實(shí)
梁振英表示，近三年來(lái)，國(guó)家一直重視內(nèi)地與香港市場(chǎng)的雙向開(kāi)放，未來(lái)六個(gè)月，除籌備“滬港通”機(jī)制外，兩地基金互認(rèn)也是一項(xiàng)主要工作，相關(guān)安排有望短期落實(shí)。
香港基金公會(huì)行政總裁黃王慈明隨后亦公開(kāi)表示，目前兩地基金互認(rèn)基本框架細(xì)節(jié)已確定，并交往國(guó)務(wù)院等待審批，兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在密鑼緊鼓地進(jìn)行相關(guān)工作，只待具體推出時(shí)間公布
內(nèi)地與香港兩地基金互認(rèn)，即在內(nèi)地或香港注冊(cè)及開(kāi)發(fā)的基金產(chǎn)品，可拿到對(duì)方地區(qū)銷售。兩地基金互認(rèn)后，兩地投資者，尤其散戶投資者，互投兩地市場(chǎng)將更方便。
2013年12月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部相關(guān)負(fù)責(zé)人在香港宣布，兩地監(jiān)管機(jī)構(gòu)已就基金互認(rèn)框架達(dá)成基本共識(shí)，包括納入互認(rèn)基金的范圍、管理人條件、互認(rèn)審批程序、基金投資管理、信息披露和投資者保護(hù)機(jī)制等方面。
具體為互認(rèn)基金的管理人必須持有內(nèi)地公募基金牌照或香港資產(chǎn)管理牌照，分別在兩地注冊(cè)、管理、投資并交易，受各自法規(guī)監(jiān)管。互認(rèn)基金在異地銷售，也必須符合銷售地的監(jiān)管規(guī)定等。
不過(guò)，目前兩地基金互認(rèn)的細(xì)則尚未公布。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者23日從消息人士處獲悉，與滬港通相似，基金互認(rèn)也將循序漸進(jìn)，初期試點(diǎn)納入互認(rèn)的基金都是簡(jiǎn)單、易理解的產(chǎn)品，投資于單一市場(chǎng)，并可能會(huì)對(duì)歷史業(yè)績(jī)作出一定限制，而內(nèi)地赴港銷售的基金可能會(huì)從A股ETF等被動(dòng)型產(chǎn)品開(kāi)始。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為前期影響有限
“內(nèi)地高凈值客戶對(duì)投資分散化的需求是迫切的，內(nèi)地投資者也確實(shí)應(yīng)該增加海外資產(chǎn)配置的比例。從全球經(jīng)驗(yàn)看，美國(guó)大概有20%的資產(chǎn)配置在海外，日本更高”，
銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰稱。
胡立峰說(shuō)，兩地基金互認(rèn)，將豐富內(nèi)地投資者的投資選擇，國(guó)際投資者也可通過(guò)香港買(mǎi)到獲得互認(rèn)并在內(nèi)地注冊(cè)的基金產(chǎn)品，有助于促進(jìn)境內(nèi)外資金的相互流動(dòng)，對(duì)兩地基金業(yè)及其它投資行業(yè)都將產(chǎn)生帶動(dòng)作用，是雙贏格局。
不過(guò)，有基金分析人士認(rèn)為，雖不能否定兩地基金互通的正面性，但政策對(duì)內(nèi)地基金公司的潛在沖擊是存在的。
他們認(rèn)為，內(nèi)地基金產(chǎn)品很多，但總體上在提供服務(wù)和回報(bào)方面與香港市場(chǎng)仍有差距，基金互認(rèn)后，不排除有意向分散投資和偏好QDII基金的投資者分流直投。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，目前內(nèi)地基金對(duì)該政策均無(wú)危機(jī)感。上海某基金公司副總經(jīng)理反而表示，更為自由的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)促進(jìn)內(nèi)地基金公司給投資者帶來(lái)更好的服務(wù)，內(nèi)地基金也可利用對(duì)在岸市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)拓展海外銷售，是新的機(jī)遇。
他表示，政策即使落地，也不會(huì)全面開(kāi)放兩地基金零售市場(chǎng)。內(nèi)地基金公司具有本土優(yōu)勢(shì)，除銷售渠道優(yōu)勢(shì)外，更了解內(nèi)地投資者的投資偏好、服務(wù)需求等。此外，在港注冊(cè)的基金無(wú)論認(rèn)購(gòu)費(fèi)還是手續(xù)費(fèi)，都比內(nèi)地高，加上人民幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)互認(rèn)初期吸引的只是希望投資組合比較國(guó)際化的內(nèi)地長(zhǎng)線投資者。
“對(duì)RQFII的沖擊，也有限”，北京某基金公司海外市場(chǎng)部投資總監(jiān)認(rèn)為，理論上，兩地基金互認(rèn)后，香港投資者可直接購(gòu)買(mǎi)內(nèi)地注冊(cè)的部分基金，不再購(gòu)買(mǎi)成本較高的RQFII基金，但實(shí)際開(kāi)放的可投基金品種有限，而RQFII機(jī)構(gòu)也不會(huì)坐以待斃，會(huì)推出對(duì)海外市場(chǎng)更有針對(duì)性的產(chǎn)品。
另?yè)?jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，早在去年上半年，貝萊德等境外機(jī)構(gòu)也已開(kāi)始在香港部署注冊(cè)人民幣ETF類產(chǎn)品，以爭(zhēng)取兩地基金互認(rèn)后的內(nèi)地投資者。