周三滬深兩市均小幅反彈，市場早盤一度受到經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳的影響出現(xiàn)回調(diào)，但是券商以及保險板塊的反彈又重新拉動指數(shù)向上。雖然指數(shù)有所反彈，但是兩市漲幅超過5%的個股家數(shù)明顯減少，市場的活躍度有所降低，這充分顯示指數(shù)仍需要震蕩整固，后期市場將會繼續(xù)以分化為主。
國家統(tǒng)計局公布了第一季度的GDP，7.4%這一增速雖然低于全年調(diào)控目標(biāo)，但是還是在市場預(yù)期之內(nèi)，因此指數(shù)受到這一利空的影響并不明顯。不過這一數(shù)據(jù)貼近調(diào)控目標(biāo)，這也預(yù)示著國家后期出臺扶持措施的可能性微乎其微，市場對于扶持措施以及下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的預(yù)期也會降至低點(diǎn)。也正是因為市場預(yù)期有所改變，大盤還需要一段時間去尋找新的熱點(diǎn)。但是鑒于后期GDP數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)的可能性依然存在，市場近期的下跌空間不大。
在震蕩行情當(dāng)中，尋找后期的熱點(diǎn)相當(dāng)關(guān)鍵，我們認(rèn)為炒地圖又會回歸到市場行情的主流當(dāng)中。首先，這次的區(qū)域性行情是基于一個比較大的背景，即國企改革。改革是十八屆三中全會后一個比較重要的調(diào)調(diào)，國企改革更是今年“兩會”《政府工作報告》提及的要重點(diǎn)扶持的工作。在經(jīng)濟(jì)面臨調(diào)整的情況下各地改革的氛圍會有所提升。前段時間中國石化宣布適度放開民企進(jìn)入下游產(chǎn)業(yè)，這是國企改革的一個良好開端。上海已經(jīng)先行掀起了國企資本化改革的先鋒，上海本地股當(dāng)中有公司順利實施了國有資產(chǎn)整體上市，這也是國企改革的一個有效探索。除了上海之外，廣東以及安徽都是資本市場上國企改革的重要陣地，在今年的行情中，“改革”是一個重點(diǎn)挖掘區(qū)域，這些國企改革受益的地區(qū)個股一直值得我們關(guān)注。
此次公布的一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一方面不及全年調(diào)控目標(biāo)，另一方面又距離調(diào)控目標(biāo)不遠(yuǎn)。年初這段時間往往有一個比較突出的特性就是春節(jié)假期對于開工率有比較大的影響，因此每年年初的GDP大多會成為全年的最低值。也正是基于這點(diǎn)，雖然第一季度的GDP數(shù)值不好，但是還是處于市場可以接納的范圍之內(nèi)，由此說來短線市場的下跌空間也不大。
不過近期的震蕩調(diào)整會成為一個轉(zhuǎn)折期，很重要的一個原因就在于市場預(yù)期后三個季度的GDP數(shù)值會好于第一季度。
一方面第一季度是全年開工率的最低點(diǎn)，另一方面市場對于宏觀調(diào)控目標(biāo)的引導(dǎo)作用還是有所想象的。因此一段的震蕩整理過后基于市場對二季度GDP開始好轉(zhuǎn)的積極預(yù)期，大盤仍然會繼續(xù)反彈。從這一點(diǎn)來說市場現(xiàn)在并不需要悲觀，繼續(xù)關(guān)注低估值低價的績優(yōu)藍(lán)籌股。