周二以金融板塊為代表的藍(lán)籌股再度回調(diào)，拖累A股主要指數(shù)均以下跌報(bào)收。不過(guò)融資客卻并不悲觀，趁機(jī)開(kāi)始再度布局藍(lán)籌板塊。最新數(shù)據(jù)顯示，本周一非銀金融、房地產(chǎn)、銀行等傳統(tǒng)藍(lán)籌板塊的融資凈買入額普遍位居排行榜前列。可見(jiàn)經(jīng)過(guò)幾日的回調(diào)后，這些權(quán)重藍(lán)籌股對(duì)融資客的吸引力再度提升。
從4月以來(lái)的整體數(shù)據(jù)看，房地產(chǎn)板塊的融資情況較為穩(wěn)定，且遙遙領(lǐng)先于其他行業(yè)，藍(lán)籌板塊中除了銀行股外，均處于融資凈買入狀態(tài)。考慮到政策維穩(wěn)背景下回調(diào)幅度或許有限，藍(lán)籌股短暫下跌后或?qū)⒃俣扔瓉?lái)脈沖反彈機(jī)會(huì)，融資客的波段操作節(jié)奏值得關(guān)注。
藍(lán)籌融資買入額再度提升
近期隨著傳統(tǒng)藍(lán)籌板塊股價(jià)的連續(xù)回調(diào)，其對(duì)融資客的吸引力再度提升。4月14日，藍(lán)籌行業(yè)的融資凈買入額普遍登上排行榜前列，這一數(shù)值的變動(dòng)顯示出融資客已經(jīng)開(kāi)始趁低迷再度布局藍(lán)籌板塊。
繼上周五和周一的回調(diào)之后，周二A股走勢(shì)更為低迷，市場(chǎng)中所有的行業(yè)均出現(xiàn)不同程度的下跌，熱點(diǎn)全面回落，其中銀行、非銀金融板塊跌幅居前，分別為2.29%和2.16%。
不過(guò)，在近兩日藍(lán)籌板塊回調(diào)之際，融資客已經(jīng)再度開(kāi)始布局藍(lán)籌股。據(jù)最新數(shù)據(jù)，4月14日非銀金融、房地產(chǎn)、銀行三個(gè)板塊的融資凈買入額分別為3.14億元、2.30億元、1.51億元；同時(shí)，建筑裝飾、建筑材料、采掘、化工等行業(yè)的凈買入額均超過(guò)了億元。
而在此前一個(gè)交易日即4月11日，非銀金融、銀行、采掘和鋼鐵等行業(yè)的凈買入額分別僅為-4.72億元、-1.50億元、-2718.33萬(wàn)元和-734.22萬(wàn)元；建筑材料和房地產(chǎn)行業(yè)相對(duì)穩(wěn)定，分別為1.37億元和1.04億元。
從4月上半月的情況來(lái)看，房地產(chǎn)的凈買入額高達(dá)14.88億元，遙遙領(lǐng)先于其他行業(yè)；同時(shí)，化工、建筑材料、鋼鐵、機(jī)械設(shè)備、建筑裝飾、非銀金融、采掘等行業(yè)均有超過(guò)2.8億元的凈買入額。不過(guò)銀行業(yè)的這一數(shù)額則為-7.98億元，主要原因在于3月28日至4月8日出現(xiàn)連續(xù)大幅凈償還，以及4月11日出現(xiàn)凈償還。
后市仍存反彈機(jī)會(huì)
融資客對(duì)藍(lán)籌股的布局顯示出本輪市場(chǎng)反彈仍未結(jié)束，由此短期藍(lán)籌的整固大概率是一種蓄勢(shì)，或?qū)⒃谥苋?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利空釋放之后再度迎來(lái)一波反彈。
對(duì)于近期市場(chǎng)中藍(lán)籌板塊的低迷走勢(shì)，分析人士指出，上周藍(lán)籌股受滬港通帶動(dòng)大幅上漲之后，存在整固需求；近期BDI指數(shù)的連續(xù)下行使得市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的悲觀預(yù)期更為強(qiáng)烈，而周三將公布的一季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，短期市場(chǎng)因此受到壓制。
但透過(guò)低迷的表象，可以看到個(gè)股的下跌普遍較為溫和，周二所有A股中有15只漲停股但沒(méi)有跌停股，跌幅最大的首鋼股份跌幅為7%；兩融標(biāo)的中有2只個(gè)股漲停，跌幅最大的新安股份跌幅為5.94%。分析人士認(rèn)為，這說(shuō)明市場(chǎng)當(dāng)前并非是空頭為主的行情，多空雙方均處于相對(duì)謹(jǐn)慎的狀態(tài)，由此大盤股回調(diào)的幅度不會(huì)很大。預(yù)計(jì)隨著周三經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)最終發(fā)布，市場(chǎng)的短期壓抑情況有望明顯緩解，藍(lán)籌也有望再度迎來(lái)反彈契機(jī)。
在本輪政策引發(fā)、藍(lán)籌帶頭的反彈行情中，反彈的主要推動(dòng)因素在于政策面頻繁而密集的預(yù)期管理，以及藍(lán)籌股低估值的基礎(chǔ)。盡管近期連續(xù)回調(diào)，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為藍(lán)籌板塊的行情演繹仍未結(jié)束。
首先，托底政策積極效應(yīng)仍在，且后續(xù)維穩(wěn)預(yù)期仍較為強(qiáng)烈。當(dāng)前資本市場(chǎng)處于改革推進(jìn)密集期，從優(yōu)先股到滬港通，政策出乎意料的發(fā)布總是引發(fā)市場(chǎng)中藍(lán)籌板塊的脈沖行情。未來(lái)可能的政策儲(chǔ)備還有藍(lán)籌股的T+0、個(gè)股期權(quán)等。假使周三發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)低于預(yù)期，預(yù)計(jì)市場(chǎng)看到的也是隨后可能的維穩(wěn)政策。因此當(dāng)前的情況有助于維系市場(chǎng)情緒的穩(wěn)定，促使資金保持對(duì)藍(lán)籌股的持續(xù)關(guān)注。在IPO重啟之前，政策對(duì)沖利空因素的預(yù)期較為強(qiáng)烈。
其次，藍(lán)籌股經(jīng)過(guò)連續(xù)反彈后，估值水平仍然較低，且不少AH股的A股價(jià)格相對(duì)于H股依然處于折價(jià)狀態(tài)。在這種情況下，藍(lán)籌股的安全邊際仍然較高，回調(diào)空間有限且仍有上升空間。
總體看來(lái)，融資客對(duì)藍(lán)籌板塊的布局，或許正在為下一波脈沖熱潮做準(zhǔn)備，建議投資者關(guān)注融資凈買入額較高的個(gè)股，跟隨融資節(jié)奏進(jìn)行波段操作。