春節(jié)過(guò)后，銀行理財(cái)市場(chǎng)上演千機(jī)變。第一變是產(chǎn)品收益率大幅下滑；第二變是城商銀行理財(cái)收益率第一把交椅被股份制銀行所取代；第三變是銀行推出自己的類(lèi)余額寶產(chǎn)品來(lái)反擊互聯(lián)網(wǎng)金融推出的各種寶。不過(guò)，銀行推出類(lèi)余額寶產(chǎn)品，也讓自身的穩(wěn)健收益類(lèi)產(chǎn)品無(wú)論是從流動(dòng)性還是從收益率來(lái)看都相形見(jiàn)絀。
第一變：收益率下滑
春節(jié)剛過(guò)，銀行間市場(chǎng)資金就開(kāi)始逐漸寬松，2月份銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率較春節(jié)前出現(xiàn)明顯回落。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，截至2月24日，上周（2月16日至22日）非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.67%，較春節(jié)前一周（1月26日至2月1日）5.73%的平均預(yù)期收益率水平相差6個(gè)百分點(diǎn)。
理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑主要是因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)資金緊張程度大幅緩解，甚至短期來(lái)看略顯寬松。為回籠資金，央行在本周二正回購(gòu)規(guī)模加碼至1000億元，由于本周沒(méi)有回購(gòu)和央票到期，這意味著本周市場(chǎng)已凈回籠1000元人民幣。但此舉仍未能阻止短期利率下滑，銀行間短期市場(chǎng)利率仍延續(xù)普跌態(tài)勢(shì)。
記者注意到，自2月7日開(kāi)始，各期限SHIBOR（上海銀行間同業(yè)拆借利率）就在持續(xù)走低，如隔夜
SHIBOR從 2月 7日的4.27%大幅下跌到昨日的1.75%，7天 SHIBOR從 2月 7日 的5.409%一路跌至3.072%。
第二變：城商行第一把交椅不保
雖然整體來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率是下降的，但并非所有銀行新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率都大幅走低，不同類(lèi)型銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益走勢(shì)出現(xiàn)明顯分化。國(guó)有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率下滑幅度較大，城市商業(yè)銀行以及股份制銀行新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率持續(xù)保持高位震蕩，下滑幅度相對(duì)較小。
值得一提的是，去年大部分時(shí)間都在收益率方面穩(wěn)坐第一把交椅的城商銀行，過(guò)完年就“晚節(jié)不保”了，由于新發(fā)產(chǎn)品收益率下滑較快，這第一把交椅的位子讓給了股份制銀行。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2月份股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品的周平均預(yù)期收益率持續(xù)保持在5.8%以上的高位，上周（2月16日至22日）股份制銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率高達(dá)5.88%，遠(yuǎn)高于其他類(lèi)型銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率水平。城商銀行上周的平均預(yù)期收益率為5.77%，較春節(jié)前最高收益水平5.92%低0.15個(gè)百分點(diǎn)。
第三變：銀行出招應(yīng)對(duì)各種寶
去年下半年，以余額寶、理財(cái)通等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)著實(shí)讓銀行理財(cái)顏面盡失，銀行的個(gè)人儲(chǔ)蓄也被大量分流。不過(guò)，春節(jié)剛過(guò)，形勢(shì)發(fā)生了較大的變化。包括工行、中行、交行、民生銀行和平安銀行等多家銀行陸續(xù)推出類(lèi)似余額寶的高流動(dòng)性、高收益的理財(cái)產(chǎn)品。雖然其內(nèi)核仍是貨幣基金，但與銀行傳統(tǒng)意義上代銷(xiāo)的貨基有所不同，這些產(chǎn)品更靠近余額寶的模式—1分錢(qián)起購(gòu)，0手續(xù)費(fèi)，每日獲得收益，并且滿(mǎn)足T+0贖回使用。
值得一提的是，銀行的各種寶相比互聯(lián)網(wǎng)金融的各種寶無(wú)論是流動(dòng)性還是收益率都毫不遜色，并且，銀行產(chǎn)品的安全性還是有一定的優(yōu)勢(shì)。如上周悄然上線的中國(guó)銀行活期寶，支持中國(guó)銀行卡T+0贖回，單筆及單日上限30萬(wàn)元，其最新7日年化收益為6.30%。交通銀行與易方達(dá)基金聯(lián)合推出“實(shí)時(shí)提現(xiàn)”，可滿(mǎn)足客戶(hù)7×24小時(shí)申購(gòu)和贖回需求，資金T+0實(shí)時(shí)到賬，相比之下，流動(dòng)性明顯更占優(yōu)勢(shì)。
不過(guò)，自從銀行推出各種寶之后，銀行穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品就有點(diǎn)相形見(jiàn)絀了。目前銀行推出的一年期穩(wěn)健理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率超過(guò)6%的也不多，更別談流動(dòng)性了。一位熱衷穩(wěn)健理財(cái)?shù)氖忻癖硎荆Ｍy行理財(cái)不斷創(chuàng)新，給老百姓帶來(lái)更多的實(shí)惠與方便。