近期基金發(fā)行市場(chǎng)依然活躍，混合型基金發(fā)行數(shù)量明顯增多。截至2月18日，共有21只基金正在發(fā)行或已公布發(fā)行計(jì)劃（ETF及聯(lián)接基金合并計(jì)算）。鑒于近期A股市場(chǎng)主題投資依然活躍及成長(zhǎng)股仍存潛在投資機(jī)會(huì)，本文選出其中4只具有代表性或特色的權(quán)益類基金產(chǎn)品進(jìn)行客觀比較，供投資者參考。
上投摩根民生需求
鎖定社會(huì)熱點(diǎn) 投資民生需求
上投摩根民生需求股票型基金（簡(jiǎn)稱“上投摩根民生需求股票”）投資于民生需求相關(guān)行業(yè)股票的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%，基金通過系統(tǒng)和深入的基本面研究，重點(diǎn)投資于與民生相關(guān)行業(yè)的上市公司。
鎖定兩會(huì)熱點(diǎn)，關(guān)注民生主題：契約規(guī)定，上投摩根民生需求基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的80%-95%。其中，投資于民生需求相關(guān)行業(yè)股票的比例不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的80%。投資范圍涵蓋了與民生需求主題相關(guān)的12個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)和13個(gè)申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)，覆蓋范圍廣。十八屆三中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的改革措施均以改善民生為目標(biāo)，與民生相關(guān)的消費(fèi)、健康、文化等板塊蘊(yùn)藏著大量的主題投資機(jī)會(huì)。
選股空間大，現(xiàn)建倉(cāng)良機(jī)：上投摩根民生需求基金將采用“自下而上”的方法，在備選行業(yè)內(nèi)部通過定量與定性相結(jié)合的分析方法，根據(jù)上市公司的業(yè)績(jī)質(zhì)量、行業(yè)成長(zhǎng)性和估值水平這三大標(biāo)準(zhǔn)，精選具有良好成長(zhǎng)性、估值合理的個(gè)股。從2013年新增主題板塊來(lái)看，民生需求相關(guān)的投資主題過半且漲幅驚人。2014年市場(chǎng)在改革趨勢(shì)延續(xù)的政策背景下，資本市場(chǎng)本身較大概率仍將以結(jié)構(gòu)性行情為主，其中符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的改革主題、優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)和低估值藍(lán)籌等板塊將面臨巨大的投資機(jī)遇，而民生需求相關(guān)的行業(yè)所占比例最大。
名門優(yōu)勢(shì)凸顯，團(tuán)隊(duì)能力成熟：上投摩根基金屬于老十家基金公司之一，截至2013年年末，公司公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模超過822億元，綜合實(shí)力較強(qiáng)。旗下權(quán)益類產(chǎn)品整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。擬任基金經(jīng)理桂志強(qiáng)管理業(yè)績(jī)良好，長(zhǎng)期從事消費(fèi)行業(yè)研究，具有豐富的行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，目前兼任上投摩根行業(yè)輪動(dòng)基金經(jīng)理助理。
投資建議：上投摩根民生需求基金重點(diǎn)投資于與民生相關(guān)行業(yè)的上市公司，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)變帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。2014年市場(chǎng)在改革趨勢(shì)延續(xù)的政策背景下符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的改革主題、優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)和低估值藍(lán)籌等板塊將面臨巨大的投資機(jī)遇，而民生需求相關(guān)的行業(yè)所占比例最大。上投摩根基金投研團(tuán)隊(duì)投資管理能力豐富，擬任基金經(jīng)理桂志強(qiáng)管理業(yè)績(jī)良好。建議高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者關(guān)注。
國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健
醫(yī)藥投資潛力大 靈活配置攻守兼?zhèn)?/STRONG>
國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健混合型基金（簡(jiǎn)稱“國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健混合”）是國(guó)投瑞銀旗下又一只主題投資型基金，精選醫(yī)療保健產(chǎn)業(yè)及其相關(guān)行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行投資,分享醫(yī)療保健產(chǎn)業(yè)發(fā)展所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
靈活配置攻守兼?zhèn)洌行О盐帐袌?chǎng)趨勢(shì)：作為一只靈活-配置混合型基金，國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健基金的股票倉(cāng)位為0-95%，較寬的操作空間使得基金經(jīng)理在不同市場(chǎng)環(huán)境下，可以更好地考慮宏觀、市場(chǎng)、估值等因素，靈活調(diào)整資產(chǎn)配置比例，發(fā)揮主動(dòng)管理的優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)牛市中進(jìn)可攻、熊市中退可守的效果。
健康產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)潛力巨大，主題投資現(xiàn)吸引力：A股市場(chǎng)目前主營(yíng)醫(yī)藥、醫(yī)療相關(guān)產(chǎn)業(yè)的上市公司有185家。截至2013年年底，醫(yī)藥行業(yè)總市值超過1.4萬(wàn)億，占A股總市值比例超過5%。從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，2013年以來(lái)醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)板塊表現(xiàn)出眾。從醫(yī)藥制造業(yè)銷售收入的增長(zhǎng)以及累計(jì)利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)水平來(lái)看，2012年開始，醫(yī)藥制造業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率已經(jīng)企穩(wěn)，并向收入增長(zhǎng)率靠攏。前期政策對(duì)藥價(jià)的調(diào)控，以及醫(yī)保招標(biāo)以價(jià)格為基準(zhǔn)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)利潤(rùn)的影響，已漸漸消除。目前A股醫(yī)藥板塊2013年P(guān)E為31倍(整體法)，絕對(duì)估值處于歷史相對(duì)低位，為基金逢低介入創(chuàng)造良機(jī)。
基金公司投研能力較好，雙經(jīng)理制為業(yè)績(jī)護(hù)航：擬任基金經(jīng)理倪文昊、孟亮均具有較為豐富的投研經(jīng)驗(yàn)，歷史管理業(yè)績(jī)居同業(yè)前列。國(guó)投瑞銀旗下產(chǎn)品風(fēng)格特色鮮明，在實(shí)際操作上，也表現(xiàn)出明顯不同的投資方向和關(guān)注點(diǎn)。國(guó)投瑞銀基金投研實(shí)力較強(qiáng)，旗下基金整體業(yè)績(jī)優(yōu)良。優(yōu)秀的投研能力及雄厚的公司實(shí)力，為國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健基金的管理運(yùn)作提供了良好的平臺(tái)。
投資建議：國(guó)投瑞銀醫(yī)療保健基金歸為醫(yī)藥主題投資類基金產(chǎn)品。醫(yī)藥行業(yè)未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展空間巨大，且目前估值具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。今年以來(lái)，醫(yī)藥生物板塊在A股市場(chǎng)震蕩下跌情況下，反而逆勢(shì)上漲；該板塊的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)性在二級(jí)市場(chǎng)得到較好的印證。擬任基金經(jīng)理歷史管理業(yè)績(jī)居同業(yè)前列，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)把握良好。該基金屬于較高風(fēng)險(xiǎn)、高收益特征的品種，建議中高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者重點(diǎn)關(guān)注。
銀河定投寶
指數(shù)行業(yè)分布廣 定投提升投資體驗(yàn)
銀河定投寶中證騰安價(jià)值100指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金（簡(jiǎn)稱“銀河定投寶”）屬于指數(shù)型基金，基金所跟蹤的中證騰安價(jià)值100指數(shù)是國(guó)內(nèi)第一只由互聯(lián)網(wǎng)媒體與專業(yè)機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的證券市場(chǎng)指數(shù)。
指數(shù)成分股競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)突出：基金所跟蹤的中證騰安價(jià)值100指數(shù)是由騰訊與中證指數(shù)公司、濟(jì)安金信公司合作開發(fā)的指數(shù)，也是國(guó)內(nèi)第一只由互聯(lián)網(wǎng)媒體與專業(yè)機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)布的證券市場(chǎng)指數(shù)。指數(shù)成分股覆蓋滬深兩市，其中以滬市A股為主體，深市主板、中小板與創(chuàng)業(yè)板樣本股分布相對(duì)平均。100只成分股中滬市股票占53只，深市股票為47只，比例較為均衡。行業(yè)分布方面，中證騰安價(jià)值100指數(shù)樣本主要集中于工業(yè)、可選消費(fèi)及醫(yī)藥衛(wèi)生三個(gè)中證一級(jí)行業(yè)，合計(jì)權(quán)重達(dá)67%。信息技術(shù)、原材料、金融地產(chǎn)、主要消費(fèi)、電信業(yè)務(wù)、能源及公用事業(yè)依次排名4位到10位，行業(yè)分布廣泛。
降低交易成本，定投有效提升收益：該基金的基金管理人可以為投資者辦理定期定額投資計(jì)劃，定期定投是指投資者在每隔一段固定時(shí)間以固定金額（也可不固定金額）投資到固定的基金上的一種投資方式。這種投資方式可有效攤低平均投資成本，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而獲取較好的收益。該基金屬于為互聯(lián)網(wǎng)用戶定制的理財(cái)產(chǎn)品，買賣（認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回）均免費(fèi)，最大程度降低交易成本，便于投資者累積較高收益。
投研團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，基金經(jīng)理擅長(zhǎng)指數(shù)投資：銀河基金投研團(tuán)隊(duì)整體實(shí)力雄厚，各個(gè)階段都不乏明星產(chǎn)品。擬任基金經(jīng)理羅博具有多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，2009年12月起，擔(dān)任銀河滬深300價(jià)值指數(shù)基金的基金經(jīng)理，2013年3月起，兼任銀河滬深300成長(zhǎng)增強(qiáng)指數(shù)分級(jí)基金的基金經(jīng)理，任期內(nèi)兩只基金的投資回報(bào)分別領(lǐng)先業(yè)績(jī)基準(zhǔn)5%和10%以上。
投資建議：銀河定投寶基金采用被動(dòng)投資策略，所跟蹤的中證騰安價(jià)值100指數(shù)指數(shù)成分股覆蓋滬深兩市，且行業(yè)分布廣泛。該指數(shù)每半年更新成分股，更新比例上不封頂，指數(shù)時(shí)效性強(qiáng)。投研團(tuán)隊(duì)豐富的管理經(jīng)驗(yàn)及基金經(jīng)理良好的運(yùn)作能力為新基金成立后的運(yùn)作奠定基礎(chǔ)。建議高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者關(guān)注。
鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)
分享環(huán)保產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)
鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票型證券投資基金（簡(jiǎn)稱“鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票”）投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的上市公司發(fā)行的股票占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例不低于80%，通過精選優(yōu)質(zhì)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司，力求超額收益與長(zhǎng)期資本增值。
主題投資迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)：鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票基金的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的80%－95%。其中，投資于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的上市公司發(fā)行的股票占非現(xiàn)金資產(chǎn)的比例不低于80%。基金在有效控制風(fēng)險(xiǎn)前提下，精選優(yōu)質(zhì)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司，力求超額收益與長(zhǎng)期資本增值。契約規(guī)定，基金的環(huán)保概念指的是廣義的環(huán)保，即人類為協(xié)調(diào)與環(huán)境的關(guān)系、解決環(huán)境問題、節(jié)約能源所采取的行動(dòng)的總稱。涵蓋了在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，所有與更合理地利用和改造自然資源，降低單位GDP能耗，減少污染排放等有關(guān)的產(chǎn)業(yè)，包括清潔能源、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)、清潔生產(chǎn)、可持續(xù)交通、新材料和生態(tài)農(nóng)業(yè)等。
發(fā)展空間廣闊，配置價(jià)值高：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下“環(huán)境治理”被提到刻不容緩的高度，政策傾斜力度加大。2013年以來(lái)國(guó)家陸續(xù)頒布了多項(xiàng)環(huán)保政策措施，明確將PM2.5作為政績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)政投入的加大有利于促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和升級(jí)。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展大趨勢(shì)下，A股環(huán)保主題投資前景廣闊，具備技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)環(huán)保企業(yè)將創(chuàng)造更大的市場(chǎng)價(jià)值。
投資經(jīng)驗(yàn)豐富，歷史業(yè)績(jī)優(yōu)秀：鵬華基金公司目前旗下?lián)碛卸嘀粰?quán)益類基金，其中不乏一些明星產(chǎn)品。2013年結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)環(huán)境中，投研團(tuán)隊(duì)表現(xiàn)出較強(qiáng)的市場(chǎng)應(yīng)對(duì)能力，公司旗下股票型基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定良好。鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)基金擬任基金經(jīng)理梁浩所管理的鵬華新興產(chǎn)業(yè)基金收益上漲25.30%，大幅領(lǐng)先于同類平均水平，在同類基金中排名前1/4。
投資建議：鵬華環(huán)保產(chǎn)業(yè)股票基金精選優(yōu)質(zhì)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)上市公司。廣義的環(huán)保概念包括清潔能源、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)、清潔生產(chǎn)、可持續(xù)交通、新材料和生態(tài)農(nóng)業(yè)等多個(gè)領(lǐng)域。在產(chǎn)業(yè)發(fā)展大趨勢(shì)下，A股環(huán)保主題投資前景廣闊，具備技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)環(huán)保企業(yè)將創(chuàng)造更大的市場(chǎng)價(jià)值。鵬華基金權(quán)益類產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)豐富。建議高風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者關(guān)注。