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近日，國內(nèi)基金圈再起勁爆消息。大成基金1月25日發(fā)布的公告顯示，公司總經(jīng)理王顥因工作調(diào)動原因，于2014年1月23日正式離任，其職位由董事長張樹忠兼任。新年伊始總經(jīng)理的離職猶如一枚“重磅炸彈”，將大成基金持續(xù)已久的人事動蕩推向了高潮。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅去年一年，除了一則高管變更公告，提拔了一名副總經(jīng)理之外，大成基金總共發(fā)布了24條基金經(jīng)理變更公告，基金經(jīng)理變動率高達50%。高管失血、老牌基金經(jīng)理流失、新手批量上位，大成基金的投研實力日漸失去支撐。而伴隨著頻繁的人事調(diào)整，大成系基金尤其是其中的偏股型基金近乎是集體隕落，公司規(guī)模已經(jīng)跌出前十。
總經(jīng)理離職 董事長一肩挑
“基金管理工作雖然不是我職業(yè)生涯的起點，但希望是我工作的終點。”早在三年前，在接受記者采訪的時候，大成基金原總經(jīng)理王顥頗具感情色彩的豪言猶在耳畔，然而時至今日王顥要自食其言了。
據(jù)大成基金給《經(jīng)濟參考報》記者的回復，王顥辭去大成基金公司總經(jīng)理職務后，將轉(zhuǎn)任新的中國人保資產(chǎn)管理公司總裁。在日前召開的中國人保資產(chǎn)管理公司全體人員大會上，已經(jīng)正式宣布了這一任命。至此，又一位基金大佬“棄基投保”。作為保險系基金的一家龍頭公司，大成基金在這波“棄基投保”的浪潮中亦未能幸免。
王顥，國際工商管理專業(yè)博士。于2000年12月至2002年9月，任招商證券深圳管理總部副總經(jīng)理、機構(gòu)管理部副總經(jīng)理；2002年9月加入大成基金公司，歷任助理總經(jīng)理、副總經(jīng)理；2008年11月起擔任大成基金公司總經(jīng)理，成為繼龍小波、于華之后的大成基金第三任總經(jīng)理。
作為大成基金的掌舵人，王顥在此后五年多的任期內(nèi)，對大成基金進行了一系列制度改革和體系再造。大成基金先后獲得了社保基金管理人資格、首批獲得保險(放心保)資金管理資格和中國保險保障基金委托資產(chǎn)管理投資管理人資格。在新業(yè)務領域，大成基金先后設立了兩個子公司——大成國際(香港)和大成創(chuàng)新資本(前海)，其中大成國際發(fā)行了內(nèi)地基金業(yè)在香港市場的首只公募產(chǎn)品。
然而近年來，這家低調(diào)行事的基金公司實在是運氣不濟，頻頻踩雷變成名副其實的“瘟神”。雙匯發(fā)展的“瘦肉精事件”和重慶啤酒的“乙肝疫苗事件”等“黑天鵝事件”，均讓大成基金頻頻“中槍”。業(yè)內(nèi)人士認為，王顥最終選擇“棄基投保”，除了公募基金的經(jīng)營壓力過大外，也與保險資管政策的放松，保險資金的資金量大、且有長期性和穩(wěn)定性的優(yōu)點，風險相對可控等因素有關。
值得一提的是，新兼任大成基金總經(jīng)理的董事長張樹忠，也可謂履歷頗豐。大成基金稱，張樹忠自2008年8月以來一直擔任公司董事長，具有豐富的資產(chǎn)管理行業(yè)經(jīng)驗，也曾在其它公募基金公司擔任過高管。同時，對于大成基金情況也極為熟悉，有利于公司的平穩(wěn)過度和管理風格延續(xù)。而更多業(yè)內(nèi)人士則表示，由董事長兼任總經(jīng)理一職，或許只是大成基金過度時期的一個權(quán)宜之計，未來還是應當由職業(yè)經(jīng)理人來打造全新的職業(yè)團隊。
基金經(jīng)理流失 新手批量上位
除了總經(jīng)理離職導致高層失血以外，2013年大成基金還經(jīng)歷了劇烈的基金經(jīng)理變動，曾有多次一日連發(fā)數(shù)份基金經(jīng)理變更公告。老牌基金經(jīng)理流失，新手批量上位，還有多名基金經(jīng)理“一拖五”，人才短缺已經(jīng)成為制約大成基金發(fā)展的重要因素。
根據(jù)中國證監(jiān)會公布的基金經(jīng)理變更信息統(tǒng)計，2013年，大成基金公司共發(fā)布了24條基金經(jīng)理變更公告和1條高管變動公告。而據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，大成基金年內(nèi)離職5名基金經(jīng)理，新聘10名基金經(jīng)理，基金經(jīng)理變動率高達50%。在可比的74家基金公司中，大成基金成為年內(nèi)新聘基金經(jīng)理人數(shù)最多的基金公司。
值得注意的是，新聘的10名基金經(jīng)理全部為公司內(nèi)部提拔，其中有8名是沒有基金管理經(jīng)驗的新手。而且，大成旗下有半數(shù)以上的基金經(jīng)理存在“一拖多”的現(xiàn)象，其中蘇秉毅、王立和陶鑠都同時掌管著5只基金。然而，如此大規(guī)模的啟用新人，仍不能緩解人才的緊缺。截至目前，大成基金的官方網(wǎng)站還掛著在線招聘的信息，擬招聘崗位有股票投資基金經(jīng)理2名、專戶理財投資經(jīng)理2名、高級產(chǎn)品設計師2名、產(chǎn)品設計師2名。
如此頻繁的變更基金經(jīng)理，而且讓批量新手上位，引起了不少基金投資者的擔憂。業(yè)內(nèi)人士稱，作為衡量基金業(yè)績穩(wěn)定性的重要參考指標之一，基金經(jīng)理任職穩(wěn)定性備受投資者關注。每一任基金經(jīng)理都有自己的投資風格，頻繁的更換勢必會影響基金的投資業(yè)績。讓沒有基金管理經(jīng)驗的新人上馬，更會增加業(yè)績的風險。
業(yè)績集體下滑 選股能力堪憂
在人事動蕩的同時，大成系基金去年的表現(xiàn)也是差強人意，尤其是主動管理的股票型基金，幾乎集體落后，錯配銀行股，再次引來業(yè)內(nèi)對其選股能力的質(zhì)疑。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，大成基金旗下共有8只普通股票型基金，2013年收益率位于前50名的只有規(guī)模為1.9億元的大成新銳產(chǎn)業(yè)一只小基金，在336只同類產(chǎn)品中排名第41位。除此之外，規(guī)模為16.6億元的大成積極成長和規(guī)模為2.7億元的大成行業(yè)輪動已跌至200名開外，而規(guī)模為20.7億元的大成景陽領先更是以-0.16%的收益率排名第303位，已經(jīng)幾近墊后。
2013年，大成基金“栽”在了銀行股上。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2013年四季度，大成基金旗下基金的前十大重倉股中有四只銀行股，分別為招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行，這些銀行的股價悉數(shù)下跌，其中民生銀行和興業(yè)銀行大跌逾20%。而十大重倉股中也僅有中國平安和格力電器兩只股票上漲。去年12月以來，銀行股再度進入全面破凈時代，并成為大盤下跌的主要動力。大成基金選股再一次“看走眼”。
與此同時，大成基金的資產(chǎn)規(guī)模與規(guī)模排名均有所下滑。2012年底，大成基金還以970.26億元的資產(chǎn)規(guī)模在所有基金公司中排名第9位，而2013年底，其管理的公募資產(chǎn)規(guī)模就下降至818.1億元，排名也下滑至第12位。作為老十家基金公司，如今的大成基金已跌出前十的排名。
業(yè)內(nèi)人士稱，大成基金業(yè)績和規(guī)模的下降都與公司劇烈的人事動蕩密不可分。雖然人才困境或是目前基金業(yè)的通病，但一年內(nèi)高達50%的基金經(jīng)理變動率，不免令人咋舌。老牌基金經(jīng)理流失，大規(guī)模新人上位，在不斷的試錯中鍛煉選股能力，而最終損害的將是基金投資者的利益。