近期，多家銀行已經(jīng)開啟了理財“春節(jié)模式”，產(chǎn)品發(fā)行量增加且收益率逐漸企穩(wěn)，尤其是部分城商行理財產(chǎn)品收益率普遍較高，其中長期理財產(chǎn)品年化預(yù)期收益率能達6%以上。
業(yè)內(nèi)分析人士認為，春節(jié)前夕銀行資金回籠是常態(tài)，加之流動性緊張的刺激，銀行理財產(chǎn)品收益率還將有小幅上升。另外，銀行創(chuàng)新型理財產(chǎn)品也不斷涌向市場，“T+0”贖回模式的全開放型產(chǎn)品將是春節(jié)期間不錯的投資選擇。
發(fā)行量和收益率均企穩(wěn)回升
據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者觀察，城商行的理財產(chǎn)品收益率普遍較高。比如，寧波銀行1月23日至1月26日期間發(fā)售的一款期限為92天的理財產(chǎn)品，年化預(yù)期收益率達6.1%，起購金額為5萬元；浙商銀行1月22日至1月25日期間發(fā)售的一款為期180天的理財產(chǎn)品，年化預(yù)期收益率更是達到了6.6%，起購金額同樣是5萬元。不過，這些高收益理財產(chǎn)品大都是非保本浮動收益型，有一定的風險等級。
“與往年類似，銀行大都會在春節(jié)前夕大力回籠資金。月末，受制于財政存款上繳、春節(jié)效應(yīng)等因素，銀行間資金面已呈現(xiàn)出趨緊態(tài)勢，今年尤為明顯，這種流動性緊張局面也迅速反映到了銀行理財市場。上周銀行理財產(chǎn)品收益率就已經(jīng)表現(xiàn)出企穩(wěn)跡象，較2014年初，國有大行理財產(chǎn)品收益率跌幅開始收窄，中小行收益率更加平穩(wěn)，甚至個別銀行還開始上調(diào)收益率。”普益財富研究員葉林峰說。
有機構(gòu)測算的數(shù)據(jù)表明，1月13日-1月17日這一周，理財產(chǎn)品整體平均年化預(yù)期收益率方面，國有商業(yè)銀行下跌了12BP至5.49%；股份制商業(yè)銀行則上漲了3BP至5.94%；城市商業(yè)銀行下跌1BP至5.83%；農(nóng)村商業(yè)銀行上漲6BP至5.75%。從投資期限來看，中長期限產(chǎn)品收益率基本平穩(wěn)甚至有所回升，1-3個月期限預(yù)期收益率下跌5BP至5.72%；3-6個月期限收益率下降1BP至5.84%；6-12個月期限收益率持平于5.8%。
對于傳統(tǒng)的銀行理財產(chǎn)品，理財師建議，在春節(jié)前資金面持續(xù)緊張的背景下，不排除還會有更高收益的產(chǎn)品出現(xiàn)，投資者不妨根據(jù)自身的風險承受能力，多關(guān)注城商行發(fā)行的理財產(chǎn)品。
全開放型理財產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)
除此之外，滲透互聯(lián)網(wǎng)基因的理財產(chǎn)品也在銀行間不斷涌現(xiàn)。近期，包商銀行就推出了“日溢寶”保本型理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品在設(shè)計上和余額寶、百度“百發(fā)”類似，投向貨幣基金，并且在贖回設(shè)計上同樣可實現(xiàn)“T+0”資金實時劃轉(zhuǎn)，當天申購當天計息。
《經(jīng)濟參考報》記者致電包商銀行，被告知“該產(chǎn)品起售金額為5萬元，現(xiàn)在還在發(fā)售中。”在收益率方面，“日溢寶”最新公布的2014年1月15日-2月14日年化預(yù)期收益率公告顯示，年化預(yù)期收益率最高為4.3%。
同樣，興業(yè)銀行也推出“現(xiàn)金寶3號”理財產(chǎn)品，并強調(diào)“支持T+0贖回，30分鐘到賬”。
“盡管銀行系的‘T+0’贖回模式的理財產(chǎn)品，收益率并不像互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)理財產(chǎn)品定得那么高，且也有一定的投資門檻，但銀行能夠以自身信用為背書，推廣這類產(chǎn)品。”申銀萬國一位銀行業(yè)分析師對《經(jīng)濟參考報》記者說。
另外，銀行與機構(gòu)合作推出理財產(chǎn)品的現(xiàn)象也在增多，投資者不妨予以關(guān)注。比如交行的“貨幣基金實時提現(xiàn)”業(yè)務(wù)，目前可對接交銀施羅德、光大保德信和易方達基金等公司旗下的4只貨幣基金。客戶一旦對所持有的貨幣基金進行贖回，資金可實時入賬，真正實現(xiàn)“7×24小時資金‘T+0’到賬”。上述銀行業(yè)分析師認為，“未來將會有更多的全開放型產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，以滿足有零散資金短暫投資需求的客戶。春節(jié)前夕投資者不妨可以考慮購買這類新產(chǎn)品，資金支取比較方便。”
產(chǎn)品設(shè)計將更趨多元化
“實際上，無論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或銀行，完全依靠高收益率占領(lǐng)理財市場肯定是短期行為，長期來看還是需要在產(chǎn)品設(shè)計上有所創(chuàng)新，銀行正在做出嘗試，不過目前投資門檻是監(jiān)管層還沒有放開的。”建行一位理財分析師稱。
近日，有消息稱，銀行理財產(chǎn)品投資起點有望降至5萬元以下，不過這一消息并未得到監(jiān)管層證實。根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》明確規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)理財產(chǎn)品風險評級、潛在客戶群的風險承受能力評級，為理財產(chǎn)品設(shè)置適當?shù)膯我豢蛻翡N售起點金額。風險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元人民幣；風險評級為五級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元人民幣。
一位東部沿海地區(qū)銀監(jiān)局人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，“對于銀行理財產(chǎn)品的銷售，監(jiān)管層一直強調(diào)要根據(jù)投資者的風險承受能力，將產(chǎn)品分類，明確投資起點和風險提示。銀行理財產(chǎn)品銷售模式和資金管理方式都不同于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因此，銀行理財產(chǎn)品不可能取消投資門檻完全等同于余額寶這類產(chǎn)品，至于會否適當降低門檻，監(jiān)管層肯定會根據(jù)調(diào)研和銀行產(chǎn)品設(shè)計的方案綜合考慮。”
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的一家商業(yè)銀行個人金融事業(yè)部經(jīng)理則直言，“銀行理財資金強調(diào)資金來源與運用一一對應(yīng)，一方面投資門檻降低可以多吸引一批客戶參與，但另一方面銀行的管理成本則相應(yīng)會增加。不過，最終還是看各家銀行產(chǎn)品設(shè)計的方案，今年在理財領(lǐng)域的創(chuàng)新肯定會層出不窮，產(chǎn)品設(shè)計也會更多元化，滿足不同的投資者需求。”