首單“迷你”基金成功轉(zhuǎn)型花落大成，這意味著那些掙扎在“清盤線”上的小基金的轉(zhuǎn)型大幕正式開(kāi)啟，而通過(guò)自購(gòu)、幫忙資金等高成本方式維系迷你基金生存的方式，或?qū)⒅鸩匠蔀闅v史。
基金的“小時(shí)代”
基金業(yè)“規(guī)模爭(zhēng)奪戰(zhàn)”越發(fā)激烈，這一定程度上導(dǎo)致了“迷你基金”批量現(xiàn)身，隨著部分基金規(guī)模的持續(xù)萎縮，觸及“清盤線”的基金也大幅增加。
據(jù)相關(guān)規(guī)定，開(kāi)放式基金的合同生效后，基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的，基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告證監(jiān)會(huì)；連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會(huì)說(shuō)明原因和報(bào)送解決方案。
而就在2013年三季度末，規(guī)模低于5000萬(wàn)元的基金還只有35只，短短一個(gè)季度之后，這一數(shù)據(jù)就攀升至了58只，其中偏股型基金居多。
具體來(lái)看，上述58只基金中包括32只股票型基金和6只混合型基金，此外還有17只QDII基金、2只純債基金、1只保本基金和一只貨幣基金。
難以啟動(dòng)的清盤機(jī)制
隨著基金公司“跑馬圈地”越演越烈，“迷你”基金批量出現(xiàn)已經(jīng)成為常態(tài)。雖然監(jiān)管層鼓勵(lì)基金公司建立基金退出機(jī)制，但目前尚未有小基金選擇清盤或者合并作為退出機(jī)制。
“公募基金5000萬(wàn)元的資產(chǎn)凈值往往被視為公募基金的清盤紅線，實(shí)際上面臨清盤的基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這個(gè)數(shù)量。”業(yè)內(nèi)人士透露，基金公司為了避免尷尬或出于營(yíng)銷目的，往往會(huì)季末對(duì)這類基金進(jìn)行沖量，通過(guò)自購(gòu)、幫忙資金等方式維系其生存，避免其低于清盤紅線，但成本非常之高。
一位業(yè)內(nèi)人士坦言，如果以清盤方式退出，則涉及股票大筆出售等問(wèn)題，可能會(huì)損害投資者利益，更為可行的方式應(yīng)該是采取基金合并的方式。不過(guò)，誰(shuí)都不愿意做第一個(gè)吃螃蟹的人。
不過(guò)，合并清盤在國(guó)外成熟市場(chǎng)則非常常見(jiàn)，根據(jù)上海證券統(tǒng)計(jì)，2011年美國(guó)新成立的共同基金有580只，后來(lái)進(jìn)行合并的基金有292只，清盤的基金數(shù)量達(dá)到194只，兩項(xiàng)合計(jì)占比高達(dá)83.8%。
轉(zhuǎn)型成為突破口
相對(duì)于合并清盤，基金公司開(kāi)始尋求另一種出路，即轉(zhuǎn)型為更符合市場(chǎng)機(jī)會(huì)的基金品種。隨著大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金轉(zhuǎn)型議案獲得持有人大會(huì)通過(guò)，這意味著迷你基金轉(zhuǎn)型大幕實(shí)質(zhì)性開(kāi)啟。
大成基金昨日公告稱，旗下大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金持有人大會(huì)表決結(jié)果，該基金轉(zhuǎn)型議案獲得通過(guò)，此次共有54.53%的持有人參與表決，同意票占98.63%，此次會(huì)議結(jié)果將報(bào)送證監(jiān)會(huì)予以核準(zhǔn)并最終生效。
據(jù)悉，大成中證500滬市ETF聯(lián)接基金轉(zhuǎn)型為大成健康產(chǎn)業(yè)股票型基金。此外，長(zhǎng)盛基金此前也發(fā)布相關(guān)公告，擬將旗下主投泛資源的周期行業(yè)基金長(zhǎng)盛泛資源變更為主投戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的股票基金。
除了偏股型基金紛紛謀求轉(zhuǎn)型外，部分“迷你”債券型基金也蠢蠢欲動(dòng)。如長(zhǎng)信基金昨日發(fā)布召開(kāi)長(zhǎng)信中短債基金持有人大會(huì)公告，擬將“長(zhǎng)信中短債證券投資基金”變更為“長(zhǎng)信純債壹號(hào)債券型證券投資基金”，基金投資范圍及相關(guān)事項(xiàng)做相應(yīng)變更，這意味著長(zhǎng)信中短債基金成為第一只提出主動(dòng)轉(zhuǎn)型的迷你債券基金。據(jù)悉，長(zhǎng)信中短債基金去年底凈值規(guī)模僅4200萬(wàn)元左右，低于5000萬(wàn)元的清盤警戒線。