2000點(diǎn)已成一張窗戶(hù)紙，一捅就破，但銀行、地產(chǎn)股估值很低，跌破2000點(diǎn)后繼續(xù)下跌的空間并不大。操作上，淡化指數(shù)，關(guān)注中小盤(pán)股的機(jī)會(huì)。
周末消息不斷：在京召開(kāi)的2014年央行工作會(huì)議提出，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策；證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，IPO核準(zhǔn)暫告一段落，3月重啟發(fā)審會(huì)……盡管上述消息對(duì)市場(chǎng)影響中性偏正面，但接受《金融投資報(bào)》記者采訪(fǎng)的有關(guān)人士表示，2000點(diǎn)已成窗戶(hù)紙，一捅就破，滬指重回“1時(shí)代”概率大，機(jī)會(huì)仍在中小市值個(gè)股。
流動(dòng)性松動(dòng)空間小
剛剛在京召開(kāi)的2014年央行工作會(huì)議提出，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。但新時(shí)代證券策略分析師白建康說(shuō)，從目前銀行放貸情況中看不出穩(wěn)健特征，更不要說(shuō)再現(xiàn)年初銀行放貸井噴現(xiàn)象了。“利率高企，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)短期限的利率高達(dá)6%左右，這是歷史上也是少見(jiàn)的。”白建康說(shuō)，由于錢(qián)生錢(qián)、錢(qián)炒錢(qián)的游戲愈演愈烈，資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的量太少，也使實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨著錢(qián)荒的尷尬。
對(duì)于存量保單入市給流動(dòng)性的支持問(wèn)題，白建康持謹(jǐn)慎態(tài)度。他說(shuō)，保資的性質(zhì)決定了其在操作風(fēng)格上比較謹(jǐn)慎，而目前創(chuàng)業(yè)板指數(shù)連創(chuàng)新高，在這樣的情況下，保資是否會(huì)建倉(cāng)很難說(shuō)，很可能只是監(jiān)管層的一相情愿。
央行會(huì)議提出，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、排查和監(jiān)管協(xié)調(diào)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。對(duì)此，湘財(cái)證券策略分析師朱禮旭認(rèn)為，這是針對(duì)目前高達(dá)20萬(wàn)億元之巨的地方債而言的，這也是監(jiān)管層擔(dān)心的事情。
對(duì)央行會(huì)議能否松動(dòng)流動(dòng)性問(wèn)題，朱禮旭認(rèn)為，不要抱過(guò)大的希望，因?yàn)?014年的通脹壓力將大于2013年，相信央行會(huì)權(quán)衡其利害關(guān)系。
朱禮旭說(shuō)，目前資金面不容樂(lè)觀(guān)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)很差錢(qián)，雖然有關(guān)部門(mén)最近相繼出臺(tái)了關(guān)于整頓銀行理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)定，但估計(jì)收效也不一定很大。而保險(xiǎn)資金投資股票市場(chǎng)的空間確實(shí)增大了，但在目前賺錢(qián)效應(yīng)缺乏的情況下，可能不會(huì)有大的動(dòng)作。
IPO分流作用或減小
周末的另外一大消息是，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，目前已過(guò)發(fā)審會(huì)且辦理完會(huì)后事項(xiàng)的首發(fā)企業(yè)，都已取得了核準(zhǔn)文件，其余過(guò)會(huì)企業(yè)中除個(gè)別企業(yè)外，均擬補(bǔ)報(bào)2013年年報(bào)，預(yù)計(jì)要到3月份才能發(fā)行。
朱禮旭說(shuō)，此輪新股開(kāi)閘的節(jié)奏將創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，上周八連發(fā)后，本周至少還將迎來(lái)33只新股發(fā)行，將毫無(wú)懸念地超越2012年3月單周10只新股發(fā)行的紀(jì)錄。至此，1月前20日發(fā)行的新股就有50只，提前完成了春節(jié)前預(yù)計(jì)發(fā)行計(jì)劃。“新股發(fā)行不可能不分流資金，而在資金供應(yīng)方面不相應(yīng)跟上的話(huà)，原有的資金供求關(guān)系就會(huì)發(fā)生變化。”朱禮旭說(shuō)，而且也有盤(pán)子較大的新股，如陜西煤業(yè)擬發(fā)行不超過(guò)10億股，將成為IPO開(kāi)閘以來(lái)發(fā)行數(shù)量最大的公司。
白建康則認(rèn)為，IPO并不一定就分流存量資金，不少打新資金具有專(zhuān)一性，即便是絕大多數(shù)新股的實(shí)際募資均超過(guò)預(yù)計(jì)募資，總計(jì)的募集資金也不足300億元。再說(shuō)，關(guān)鍵要看新股質(zhì)量，投資價(jià)值的高低。“目前主要還是來(lái)自心理層面的影響。”“當(dāng)然，我不是說(shuō)沒(méi)有影響，而是隨著新股發(fā)行量的不斷增加，對(duì)市場(chǎng)資金面的累積效應(yīng)才會(huì)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。”白建康說(shuō)，IPO核準(zhǔn)暫告段落，3月重啟發(fā)審會(huì)，那么，從理論上講，IPO對(duì)資金面的影響程度暫時(shí)會(huì)下降。
續(xù)跌空間將會(huì)有限
“事實(shí)上，目前作為主要反映周期類(lèi)或者說(shuō)傳統(tǒng)類(lèi)行業(yè)上市公司股價(jià)變化情況的上證綜指，其參考意義已經(jīng)不大了。”白建康解釋說(shuō)，因?yàn)槟壳吧蠞q的都是中小板、創(chuàng)業(yè)板的股票，而這些股票都不在上證指數(shù)之列。2000點(diǎn)已經(jīng)成為一張窗戶(hù)紙，一捅就破。不過(guò)，目前支撐主板的銀行、地產(chǎn)股的估值很低了，跌破2000點(diǎn)后繼續(xù)下跌的空間并不大。
對(duì)于年報(bào)行情，白建康說(shuō)，從已經(jīng)預(yù)告了2013年業(yè)績(jī)的上市公司來(lái)看，不少公司的業(yè)績(jī)難言驚喜。“未來(lái)機(jī)會(huì)還是在中小市值個(gè)股，如新媒體、手游、環(huán)保等股票，可逢低介入。”
朱禮旭說(shuō)，上周市場(chǎng)持續(xù)下跌的原因是多方面的，如宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)基本面仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的2013年全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠(chǎng)價(jià)格與購(gòu)進(jìn)價(jià)格同比分別下降1.9%和2%，其中，12月份均同比下降1.4%，表明市場(chǎng)需求仍然不旺，經(jīng)濟(jì)回升力度還不夠強(qiáng)，這與2013年12月PMI數(shù)據(jù)下降是相吻合的，表明經(jīng)濟(jì)回升力度還不夠強(qiáng)。“在歐美股市連創(chuàng)新高的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)基本面并不比歐美差的中國(guó)股市卻再次熊冠全球，這對(duì)投資者信心的打擊是不言而喻的，因此，2000點(diǎn)破與不破并不重要，重要的是后市將向何處去，投資者信心何時(shí)能夠得到恢復(fù)。”朱禮旭表示。
對(duì)于目前的操作策略，朱禮旭說(shuō)，以防御為宜，可關(guān)注醫(yī)藥、消費(fèi)類(lèi)股票，同時(shí)可關(guān)注年報(bào)中具有高送轉(zhuǎn)題材的個(gè)股。