2013年權益類基金投資整體表現(xiàn)良好，94%左右的主動偏股基金跑贏業(yè)績基準，與此同時，也有部分股基因配置風格偏離而跑輸業(yè)績基準。
海通證券數(shù)據統(tǒng)計，2013年共有29只開放式主動型偏股基金超額收益率為負。其中，中歐中小盤當年凈值下跌22.59%，超額收益率為-29.95%，跑輸基準最多。
東吳行業(yè)輪動、國富中小盤當年的超額收益率也分別低至-21.16%和-17.54%；此外，廣發(fā)小盤成長、工銀瑞信紅利、長信金利趨勢、華安中小盤和博時特許價值等股基也都在2013年跑輸了業(yè)績基準，超額收益率在-17%到-4%之間。
翻看基金2013年的定期報告，資產配置風格嚴重偏離業(yè)績比較基準，或是其超額收益排名落后的重要原因。
以中歐中小盤為例，該基金的業(yè)績比較基準是“天相小盤乘以40%+天相中盤乘以40%+中標全債乘以20%”，基金重點投資于“萌芽期和成長期行業(yè)中具有持續(xù)成長潛力以及未來成長空間廣闊的中小型上市公司”。
但季報顯示，該基金前三季度對房地產行業(yè)的配置占基金資產凈值比都維持在80%以上，前十大重倉股也基本屬于地產城建板塊。因此在成長股一飛沖天的2013年，該基金因為“押錯寶”出現(xiàn)投資偏離，大幅跑輸比較基準。(摘自《上海證券報》)