2013年末基金業(yè)績之戰(zhàn)硝煙再起，受益于結構性行情，權益類產(chǎn)品“打頭陣”。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿時，今年標準股基以超過13%的平均漲幅領跑所有基金品種。而在固定收益市場，債券基金和貨幣基金則呈現(xiàn)出冰火兩重天。對于2014年的市場，多數(shù)基金相對保持樂觀，經(jīng)濟回歸常態(tài)復蘇成為共識。
權益類三成負收益 國投瑞銀易方達墊底
2013年新發(fā)的產(chǎn)品中，業(yè)績分化也逐漸明顯。統(tǒng)計顯示，基金公司發(fā)行成立近380只新基金，創(chuàng)出歷史新高。但受股市和債市表現(xiàn)不佳影響，新基金整體業(yè)績平平且分化嚴重，最多的年內賺30%以上，最差的虧損超過20%。
截至目前，納入統(tǒng)計的533只股票型開放式基金中，約有162只今年以來呈現(xiàn)負收益，占比約30%；而從收益角度來看，首尾基金的差額超過100%。具體來看，國投瑞銀中證上游、鵬華中證A股資源產(chǎn)業(yè)、博時自然資源ETF三只指數(shù)型產(chǎn)品收益墊底，復權單位凈值增長率均超過-33%。
而股票型基金方面，易方達資源行業(yè)、東吳行業(yè)輪動、華寶興業(yè)資源優(yōu)選、中歐中小盤四只產(chǎn)品收益靠后，分別為-28.40%、-25.65%、-25.20%、-23.84%，且其累計單位凈值均徘徊在0.6-0.7元左右。
2013年新發(fā)的產(chǎn)品中，業(yè)績分化也逐漸明顯。統(tǒng)計顯示，基金公司發(fā)行成立近380只新基金，創(chuàng)出歷史新高。但受股市和債市表現(xiàn)不佳影響，新基金整體業(yè)績平平且分化嚴重，最多的年內賺30%以上，最差的虧損超過20%。
主動偏股基金方面，收益率最高的是3月成立的華商價值共享基金，截至12月25日，該基金累計凈值為1.2280元，成立以來累計回報達33.91%；2月成立的廣發(fā)新經(jīng)濟基金緊隨其后，成立以來收益率達29.70%；另外，3月成立的上投智選30和4月成立的華商大盤量化基金成立以來回報都超過20%，分別達15.50%和22.50%。這4只基金是今年成立的眾多主動偏股基金中收益率最高的。
但是受四季度以來股市調整影響，也有新基金跌破了面值，業(yè)績受到考驗。6月成立的農銀行業(yè)領先基金，截至12月25日累計凈值為0.9126元，成立以來虧損近10%。偏股基金中表現(xiàn)最差的來自3月成立的被動型基金華夏上證能源ETF，截至12月25日，單位凈值僅為0.7903元，成立以來虧損達20.97%。另外，華夏材料ETF、大成中證100ETF等基金推出后凈值也都顯著下跌，跌幅超過15%。
此外，杠桿股基在今年的業(yè)績表現(xiàn)出現(xiàn)明顯分化。銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至12月13日，今年以來杠桿股基中業(yè)績首尾相差130多個百分點。值得注意的是，在今年以來漲幅排名前十位的杠桿基金中，主動管理型品種占據(jù)了四席。
貨基“風光無限” 債基“落寞”博時系墊底
目前約有10只以上貨幣基金的七日年化收益率超過6%，最高達到7%。七日年化收益率超過5%的基金占到貨基總數(shù)的40%。今年以來各種五花八門的債基也迎來井噴式發(fā)行，僅僅新發(fā)債券基金的首發(fā)規(guī)模已突破3000億元。納入統(tǒng)計的323只債基中，只有182只收益為正。
固定收益市場在2013年被貨幣基金搶盡風頭，幾乎所有基于互聯(lián)網(wǎng)的基金產(chǎn)品都屬于貨幣基金，而年末銀行攬儲及資金面緊張的作用，資金利率不斷攀升也在持續(xù)推高該產(chǎn)品的收益率。目前約有10只以上貨幣基金的七日年化收益率超過6%，最高達到7%。七日年化收益率超過5%的基金占到貨基總數(shù)的40%。
被譽為“場內的余額寶”的華寶添益更是在25日單日成交額再創(chuàng)新高，達到137.45億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，該成交額是年內交易所全部A股、基金的最高單日成交，刷新了浦發(fā)銀行9月份創(chuàng)下的年內最大A股單日成交記錄133.29億元，也是自2009年中國建筑IPO之后四年來場內交易A股、基金的最高單日成交額。
年末也是貨基集中發(fā)售時期，而且各種高收益承諾驚人。百度“百發(fā)”再度組團采購理財產(chǎn)品暗示年化收益率達8%；某基金網(wǎng)站打出“搶錢”的口號，購買指定基金年化總收益率高達10%；網(wǎng)易理財則聯(lián)合匯添富貨幣基金直接補貼客戶5個百分點收益；即將上線的新浪“浪淘金”，據(jù)傳也要推出目標年化收益率10%的產(chǎn)品。由年中余額寶引發(fā)的一輪行情使得互聯(lián)網(wǎng)基金大戰(zhàn)將愈加激烈。
今年以來各種五花八門的債基也迎來井噴式發(fā)行，僅僅新發(fā)債券基金的首發(fā)規(guī)模已突破3000億元。納入統(tǒng)計的323只債基中，只有182只收益為正。目前，今年收益最高的債基為19%，收益墊底的為-14%。從6月初到11月底，跌幅超過10%的債基就有8只，跌幅較大的主要是可轉債基金和杠桿基金B(yǎng)類份額。具體來看，博時宏觀回報、博時轉債、華安可轉債、富國可轉債業(yè)績墊底，收益率跌幅都在10%以上，累計單位凈值也都在1元以下。
但相比下半年“風光”的貨幣基金，債券市場自6月份開始走熊后一蹶不振，此前扎堆成立的債券基金和保本基金多數(shù)跌破面值。從今年新發(fā)的產(chǎn)品來看，可轉債基金跌幅最大，如3月成立的融通標普可轉債A份額年內跌幅達8.4%，4月成立的民生轉債優(yōu)選A份額年內跌幅已達8.3%，6月成立的天治可轉債A類份額成立以來虧損達8%，普通債基中廣發(fā)聚源成以來虧損近7%。
業(yè)績的下滑也使得債基規(guī)模大縮水。基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，債券型基金的份額為2865.20億份，凈值為2949.11億元，而10月底，債券型基金的份額是2908.31億份，凈值為3036.30億元，這意味著一個月內債基遭遇43.11億份凈贖回，規(guī)模縮水87.19億元。
QDII業(yè)績逆襲 黃金主題陷落
今年成立的QDII基金成為總體回報最好的新基金品種，其中美股QDII基金今年整體業(yè)績不俗。不過在納入統(tǒng)計的74只產(chǎn)品中，30只仍為負收益，尤以黃金主題跌幅最大。業(yè)內專家認為，海外2014年全年的機會，仍然要看美國“新消費”。
一直不被看好的QDII基金卻在下半年異軍突起，收益率一路飆升。其中，廣發(fā)亞太精選、富國中國中小盤業(yè)績居前，收益率都在35%以上。不過納入統(tǒng)計的74只產(chǎn)品中，30只仍為負收益，尤以黃金主題跌幅最大。Wind數(shù)據(jù)顯示，易方達黃金主題、嘉實黃金、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金均業(yè)績墊底，收益率分別約為-31.56%、-30.24%、-29.81%和-28.83%。
具體而言，美股QDII基金今年整體業(yè)績不俗。就在上述飄紅基金中，除了廣發(fā)亞太精選、富國中國中小盤外，排名靠前的易方達標普消費品、廣發(fā)納斯達克100、國泰納斯達克100、大成標普500等權重、博時標普500、長信標普100等權重等基金，今年以來累計漲幅均在20%以上。單從名稱就能看出，這些均為投資美股的QDII。以廣發(fā)亞太精選為例，在10月份股價突破1000美元的谷歌就出現(xiàn)在廣發(fā)亞太的三季度十大重倉股之列，而廣發(fā)亞太精選基金經(jīng)理丁靚表示，今年以來的業(yè)績主要來自于美股和港股的科技、醫(yī)藥、燃氣、電力等行業(yè)，美股整體漲幅不小，其中的科技、醫(yī)藥行業(yè)增長更快。
另外，今年成立的QDII基金成為總體回報最好的新基金品種，其中受益美股迭創(chuàng)歷史新高，4月成立的國泰納斯達克100ETF成立以來累計收益率已超過16%，6月成立的嘉實美國成長基金成立以來回報也已超過11%。2月成立的融通豐利四分法基金表現(xiàn)欠佳，截至目前虧損超過4%。
對于后市，國金證券指出，從宏觀來看，2014年世界經(jīng)濟較2013年將有所回落，全球流動性充沛的局面在美國退出貨幣寬松政策的節(jié)奏控制下，會有序改變；新興市場階段性面臨經(jīng)濟下行與流動性收緊的雙重約束。海外2014年全年的機會，仍然要看美國“新消費”。美國仍有可能成為全世界資金配置的優(yōu)先地區(qū)。原因在于現(xiàn)在美國居民資產(chǎn)負債表恢復較好，家庭去杠桿壓力大幅度減輕；銀行信貸條件也在放松；就業(yè)逐漸改善，家庭收入增長，消費信心也會隨著就業(yè)改善而逐漸提高。再加上美國企業(yè)主導的硬件革命方興未艾，眾多大企業(yè)正在投巨資于硬件創(chuàng)新，在供給和需求面的配合下，美國居民“新消費”將有可能成為2014年的亮點。
而眾祿基金研究中心認為，中國深化改革有利于消除市場尾部風險，隨著價值投資者重新入市，港股有望啟動中長期行情，醫(yī)療、科技、消費、環(huán)保等受惠于改革政策的板塊值得多加關注。而嘉實基金則表示，從長期來看，美國經(jīng)濟已經(jīng)進入可以逐步脫離貨幣政策的扶持，結合上述分析，如果投資者錯過了美國前一段由央行扶持的弱復蘇時期的牛市，那么現(xiàn)在隨著QE退出的啟動，美國經(jīng)濟自身發(fā)動機的回歸，又將是新一輪投資機會的降臨。