12月23日，中國證券登記結(jié)算公司發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品開立證券賬戶有關(guān)事項的通知》（下稱《辦法》）指出，每一個商業(yè)銀行理財產(chǎn)品可以在滬、深市場各開立一個證券賬戶。
此前的2012年8月底，信托產(chǎn)品、保險資管計劃被允許直接在交易所開立證券賬戶，中證登有關(guān)負(fù)責(zé)人當(dāng)時表示，關(guān)于銀行理財產(chǎn)品開立證券賬戶從事股票和債券交易，證監(jiān)會和銀監(jiān)會正積極研究，穩(wěn)步推進。
某城商行資管部門人士介紹，一直以來，銀行理財并不能直接進入交易所市場，無法獨立開設(shè)證券賬戶，而是通過繞道券商資管、信托計劃、基金子公司等渠道進入交易所市場。通道費一般為1‰-2‰，最近降到0.5‰左右，以后銀行理財直接在交易所開戶能節(jié)省這塊費用。
不過，某股份行資管部門人士進一步指出，對于封閉性產(chǎn)品意義不大，因為開戶、銷戶比較麻煩，利好的是永續(xù)性或長期限的開放性產(chǎn)品，拓寬了投資范圍。
值得注意的是，銀行理財產(chǎn)品在開戶時應(yīng)出具承諾函。承諾所開立的證券賬戶僅用于參與證券交易所標(biāo)準(zhǔn)化債券、信貸資產(chǎn)支持證券、優(yōu)先股等固定收益類產(chǎn)品的投資,不得用于法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章禁止或限制的證券投資行為。
“這里面有兩層含義，一是理財產(chǎn)品可以投資優(yōu)先股等新資產(chǎn)，二是目前還不能直接投資股票。”上述股份行資管部人士稱。
目前，債權(quán)的主要交易場所在銀行間市場，而交易所的債權(quán)交易并不活躍，理財資金的進入將有利于提高其流動性。而優(yōu)先股是新產(chǎn)品，意味著理財產(chǎn)品的投資范圍進一步擴大。
該資管人士稱，“雖然目前還只限于交易所固定收益類資產(chǎn)，主要是出于風(fēng)險的考慮，但未來直接進入股本、股權(quán)市場是趨勢。”
理財產(chǎn)品成立之初，由于沒有明確限制，也有部分投資了股票，但是2008年股市的暴跌使得這類產(chǎn)品虧損較大。2009年7月，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》規(guī)定，“理財資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。”
“但是，某些面對私人銀行部門的高凈值客戶群體的產(chǎn)品，可以有部分資金投資于二級市場。同時，目前銀行理財可以打新股，和券商合作做股指期貨套利，以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，由于劣后級擔(dān)保優(yōu)先級的固定收益，實際上也有部分資金投資了二級市場的股票。”上述資管人士指出，銀行理財實際上已經(jīng)投資了股票，只是沒有直接開立賬戶那么方便。