互聯(lián)網(wǎng)金融，金融互聯(lián)網(wǎng)。
金融機(jī)構(gòu)與電子商務(wù)公司的合作，似一張網(wǎng)，錯(cuò)綜復(fù)雜。
一家公司同時(shí)接觸了多個(gè)電商，一個(gè)電商對(duì)接了很多基金公司。每個(gè)電商的業(yè)務(wù)模式不盡相同，但基金公司的路徑卻大同小異，暗自較勁。
交戰(zhàn)火力目前集中在收益率上，匯添富全額寶目標(biāo)7%，百度百發(fā)8%，數(shù)米現(xiàn)金寶8.8%，東方財(cái)富與易方達(dá)合作的產(chǎn)品10%，新浪倉石10%，網(wǎng)易聯(lián)合匯添富現(xiàn)金寶5.97%+5%。雖然高收益都是各方墊出來的，但為了搶占互聯(lián)網(wǎng)金融版圖地位，大家都“不差錢”。
據(jù)理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前主流12大電商與銷售平臺(tái)，跟21家基金公司有著錯(cuò)綜復(fù)雜的合作關(guān)系。本周，理財(cái)周報(bào)試圖為您呈現(xiàn)這張復(fù)雜大網(wǎng)背后的利益格局，并盡可能詳細(xì)地還原每一個(gè)故事情節(jié)。
余額寶身世之謎：
周曉明提議郭樹強(qiáng)執(zhí)行
“天弘增利寶的規(guī)模在11月14日已突破千億了。”記者從天弘基金了解到。盡管每日規(guī)模都在變動(dòng)，但天弘增利寶的規(guī)模在11月下旬開始已經(jīng)穩(wěn)定在千億以上。
作為余額寶的唯一綁定基金，天弘增利寶超1000億元的規(guī)模全部來自支付寶客戶。這也將天弘基金直接推上行業(yè)前十大公司之列。
“接下來會(huì)考慮豐富余額寶的功能。現(xiàn)在，支付寶客戶已經(jīng)可以用余額寶直接購(gòu)物，還信用卡，登陸12306買火車票，已經(jīng)基本替代了支付寶的很多功能。”一位接近天弘基金電商團(tuán)隊(duì)的人士透露。
目前，天弘基金跨部門共50人團(tuán)隊(duì)與支付寶進(jìn)行業(yè)務(wù)對(duì)接。
“2014年，與阿里巴巴下屬各個(gè)產(chǎn)品的合作也會(huì)推進(jìn)，會(huì)有更多新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的合作。”前述人士說。
2013年6月17日，余額寶橫空出世。作為支付寶系統(tǒng)唯一的閉合理財(cái)產(chǎn)品，淘寶客戶可以通過將支付寶閑置資金轉(zhuǎn)到余額寶，間接申購(gòu)天弘增利寶貨幣基金，獲取4%出頭的年化收益率。
據(jù)悉，截至2012年12月，支付寶注冊(cè)賬戶突破8億，日交易額峰值超過200億元人民幣。
而近日，天弘基金副總經(jīng)理周曉明透露，余額寶的面世緣起于2012年12月22天弘基金領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)與阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)的一次會(huì)面。
當(dāng)日，在北京環(huán)球金融中心西塔2樓國(guó)錦軒的酒席上，周曉明向阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)的副總裁樊治銘提出，可以為支付寶客戶提供閑置資金理財(cái)服務(wù)，樊治銘揮手道：“我明白了，這個(gè)事可以做。”
當(dāng)時(shí)，天弘基金總經(jīng)理郭樹強(qiáng)也在席間，雙方一拍即合。而周曉明的想法，來自美國(guó)支付公司Paypal與貨幣基金的合作。余額寶基本復(fù)制了它的路徑。
今年10月底，不少基金公司市場(chǎng)部加班加點(diǎn)，備戰(zhàn)淘寶基金直營(yíng)店開張。2013年11月1日，16家基金公司的淘寶直營(yíng)店正式開張，基金公司爭(zhēng)相通過微信，微博等社交平臺(tái)進(jìn)行個(gè)性化宣傳。
基金直營(yíng)店上線第一天，易方達(dá)基金的電子商務(wù)部整個(gè)部門坐鎮(zhèn)，高管要求部門每隔半小時(shí)上報(bào)銷售數(shù)據(jù)。
“賣的都不多。大家都一般般吧！”當(dāng)周，華南區(qū)一家基金公司市場(chǎng)部員工對(duì)記者說。
12月18日，記者聯(lián)系淘寶基金直營(yíng)店的業(yè)務(wù)人士，其回應(yīng)：“目前暫不提供基金在淘寶的銷售數(shù)據(jù)。”
而一張從淘寶內(nèi)部流傳的數(shù)據(jù)來看，基金淘寶直營(yíng)店上線滿一個(gè)月，124只基金產(chǎn)品總銷售量不足一個(gè)億，甚至有基金零交易量下架。
合作想法始于5年前
基金公司與淘寶合作并不是發(fā)生在余額寶出現(xiàn)之后。
“實(shí)際上，很多公司在幾年前就開始與淘寶接觸，談合作，但是顯然，他們沒有天弘基金這樣的契機(jī)。”華南區(qū)一家基金公司電商部門總監(jiān)說。
2007年，博時(shí)基金就主動(dòng)向淘寶提出合作想法，但在2010年之后才開始業(yè)務(wù)對(duì)接。富國(guó)基金市場(chǎng)部人士也在2013年初數(shù)次奔赴杭州阿里集團(tuán)總部，推進(jìn)業(yè)務(wù)合作。
2012年6月，證監(jiān)會(huì)基金部組織了6家活躍的公司——博時(shí)基金、廣發(fā)基金、富國(guó)基金、匯添富基金、國(guó)泰基金、天弘基金趕赴杭州阿里巴巴總部，現(xiàn)場(chǎng)考察淘寶網(wǎng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)。
之后，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)《證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)通過第三方商務(wù)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》。
目前，共有超過30家基金公司開通支付寶渠道，18家基金公司開設(shè)淘寶直營(yíng)店。
目前，已經(jīng)在淘寶理財(cái)開設(shè)直營(yíng)店的基金公司共有18家，分別是易方達(dá)基金，廣發(fā)基金，德邦基金，鵬華基金，南方基金，華夏基金，興業(yè)全球基金，國(guó)泰基金，長(zhǎng)城基金，工銀瑞信基金，泰達(dá)宏利基金，富國(guó)基金，海富通基金，萬家基金，銀河基金，嘉實(shí)基金，銀華基金，國(guó)海富蘭克林基金。
“淘寶支付寶也跟我們談過，我們很早就有這方面創(chuàng)新了，但是他們直接就讓我們報(bào)收益率，貨幣基金我最多就報(bào)個(gè)5.5%，其他公司報(bào)個(gè)6%，這就沒法玩了。”滬上一家中型基金公司分管市場(chǎng)的副總經(jīng)理說。
該副總經(jīng)理透露，基金公司在當(dāng)中就是充當(dāng)打工的，名聲利潤(rùn)基本都是平臺(tái)拿的。“你只聽到百度又發(fā)了一只新產(chǎn)品，東財(cái)收益可以達(dá)到10%，但是你很少聽到是掛鉤的哪家基金公司產(chǎn)品。”
但是這并未打消基金公司觸網(wǎng)的熱情。據(jù)悉，支付寶正與易方達(dá)基金、南方基金、工銀瑞信基金、德邦基金、道富基金等五家基金公司合作，預(yù)推第二期理財(cái)產(chǎn)品——定期寶。
財(cái)付通葫蘆里賣啥藥
余額寶面世半個(gè)月后，就有基金公司迅速反應(yīng)，希望與騰訊旗下的財(cái)付通合作，推出類余額寶的產(chǎn)品。
2013年7月第一個(gè)周末，易方達(dá)基金總裁劉曉艷奔赴深圳，到訪騰訊總部，商討與財(cái)付通的合作事宜。
之后，易方達(dá)基金的電子商務(wù)部也改組，負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融全事務(wù)。除了開通淘寶指營(yíng)店，并接觸騰訊以外，易方達(dá)基金同時(shí)在攻京東商城、蘇寧易購(gòu)等大型電商。此外，記者從消息靈通的人士處獲悉，大型門戶網(wǎng)站新浪也有接觸易方達(dá)基金。
曾有騰訊內(nèi)部人士向記者透露，余額寶上線后一個(gè)月，有不少基金公司主動(dòng)找上門來，自己向騰訊提出合作方案。
12月18日，記者聯(lián)系財(cái)付通獲知：“合作基本敲定四家基金公司，都是貨幣基金。產(chǎn)品上線的具體時(shí)間還沒定，但馬上就要上，很快了。”
記者獲悉，確認(rèn)與財(cái)付通合作的四家基金公司分別是廣發(fā)基金，易方達(dá)基金，匯添富基金，華夏基金，對(duì)接的產(chǎn)品包括廣發(fā)天天紅，匯添富現(xiàn)金寶，華夏財(cái)富寶，以及易方達(dá)貨幣基金。
令人訝異的是，早在2011年就已經(jīng)和騰訊財(cái)付通進(jìn)行系統(tǒng)測(cè)試的基金公司南方基金，卻不在此次四家合作公司之列。
2012年5月11日，證監(jiān)會(huì)開放3家第三方支付企業(yè)——財(cái)付通，南方基金就是第一家與財(cái)付通綁定合作的基金公司。
對(duì)于南方基金為何不在第一批上線之列，至截稿時(shí)間，財(cái)付通尚未作出回應(yīng)。
記者從不同基金公司均得到反饋：電商與基金公司行為模式不一樣。在基金公司與電商的合作中，主導(dǎo)權(quán)無一例外落在電商。“他們（騰訊財(cái)付通）決定產(chǎn)品何時(shí)上線。”
財(cái)付通是在線支付平臺(tái)，隸屬于騰訊在線支付部。按照交易額計(jì)算，財(cái)付通市場(chǎng)份額約20%，僅次于阿里巴巴集團(tuán)的支付寶。
盡管沒有爭(zhēng)得第一批在財(cái)付通上線的資格，但絕大多數(shù)基金公司已經(jīng)開通騰訊旗下的微信的官方平臺(tái)。
目前，絕大多數(shù)基金公司均已開通微信的查詢業(yè)務(wù)。多數(shù)大中型基金公司，如華夏基金、易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金等開通了“微理財(cái)”服務(wù)，持有人可通過微信進(jìn)行基金申購(gòu)贖回及查詢等操作。
混戰(zhàn)：第三方門戶網(wǎng)站搶食
除支付寶，財(cái)付通以外，各家基金公司也積極尋求第三方銷售平臺(tái)，包括東方財(cái)富、數(shù)米基金、新浪、網(wǎng)易和攜程網(wǎng)。這也催生了更多類似余額寶的產(chǎn)品。
“第三方也很強(qiáng)勢(shì)，東財(cái)就提了很高的傭金標(biāo)準(zhǔn)。”一家與東方財(cái)富網(wǎng)洽談合作的基金公司電商員工說。
東方財(cái)富推出活期寶，綁定南方現(xiàn)金增利貨幣A。易方達(dá)基金與東方財(cái)富網(wǎng)合作的號(hào)稱年化收益率在10%的產(chǎn)品，也即將上線。
記者獲悉，目前與東方財(cái)富網(wǎng)已經(jīng)接觸并達(dá)成合作的基金公司包括易方達(dá)基金，南方基金，華安基金，寶盈基金，工銀瑞信基金，長(zhǎng)城基金。
另一個(gè)第三方銷售平臺(tái)——數(shù)米基金推出了數(shù)米現(xiàn)金寶，客戶充值數(shù)米現(xiàn)金寶，就是申購(gòu)貨幣基金。可選的貨幣基金共7只，包括華安現(xiàn)金富利貨幣A，易基貨幣A，南方現(xiàn)金增利貨幣A，工銀貨幣，海富通貨幣A，玩家貨幣，農(nóng)銀貨幣A。
數(shù)米基金網(wǎng)總經(jīng)理陳鵬曾任職于數(shù)家基金公司，包括長(zhǎng)信基金，國(guó)海富蘭克林基金，中歐基金。
門戶網(wǎng)站也在逐漸加入混戰(zhàn)。
據(jù)悉，新浪與網(wǎng)易此次均稱將發(fā)新產(chǎn)品，利率也高達(dá)10%。與網(wǎng)易合作的匯添富基金，此前專門為互聯(lián)網(wǎng)設(shè)計(jì)了產(chǎn)品——現(xiàn)金寶。
意外的是，此前業(yè)內(nèi)傳得有板有眼的新浪，卻選擇了華南地區(qū)的三家基金公司。“本來一開始聽說新浪首批只跟匯添富合作的，目前看來可能是沒談攏，第一批上不了了。”
攜程也推出了一款名為“攜程寶”的理財(cái)產(chǎn)品。與其它“寶”不同的是，該產(chǎn)品并不掛鉤貨幣基金，而是屬于具有理財(cái)性質(zhì)的禮品卡產(chǎn)品。用戶在攜程網(wǎng)站購(gòu)買攜程寶，由攜程直接承諾到期收益，以“攜程禮品卡”的形式直接充入攜程賬戶。
“不怕賠不起就怕輸不起”
“為了達(dá)成跟第三方的合作，基金公司不斷地拔高收益，很多都是公司貼補(bǔ)利潤(rùn)的。”滬上一家中型基金公司分管市場(chǎng)的副總對(duì)記者透露。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，不少貨幣基金叫賣的收益率紛紛突破5%，匯添富全額寶目標(biāo)7%，百度百發(fā)8%，數(shù)米現(xiàn)金寶8.8%，東方財(cái)富與易方達(dá)合作的產(chǎn)品10%，新浪倉石10%，網(wǎng)易聯(lián)合匯添富現(xiàn)金寶5.97%+5%。
盡管平臺(tái)對(duì)產(chǎn)品的宣傳高呼“高收益”，“無風(fēng)險(xiǎn)”。但基金圈內(nèi)人士均心知肚明，上述多家產(chǎn)品多數(shù)是由公司貼補(bǔ)利潤(rùn)。
“這是不可持續(xù)的。”上述中型基金公司副總解釋道，“如果早有這么高收益的產(chǎn)品，基金公司早就發(fā)得遍地都是了，根本輪不到電商平臺(tái)來做。”
“余額寶出來以后，基金公司一擁而上要做互聯(lián)網(wǎng)金融。但實(shí)際上，我感覺大家都沒想好自己為什么要做這件事，只是怕不做就掉隊(duì)。之前做短期理財(cái)基金的時(shí)候是這樣，做子公司也是這樣。”華南區(qū)一家大型基金公司市場(chǎng)部人士對(duì)記者說。
這讓原本對(duì)電商不屑一顧的銀行開始了反擊。記者了解到，12月21日，建設(shè)銀行聯(lián)手旗下建信基金將推出貨幣基金T+0贖回實(shí)時(shí)到賬業(yè)務(wù)，該系統(tǒng)將是行業(yè)內(nèi)較為領(lǐng)先的系統(tǒng)，支持365天、24小時(shí)全天候?qū)崟r(shí)到賬。
不光如此，此前記者在統(tǒng)計(jì)時(shí)也發(fā)現(xiàn)，交銀施羅德基金也表示其正在與交通銀行洽談，也將會(huì)發(fā)行產(chǎn)品，據(jù)了解，工行也類似動(dòng)作。
兩大觸網(wǎng)模式之后
互聯(lián)網(wǎng)金融混戰(zhàn)的版圖中，蘇寧易購(gòu)，京東商城自然是不可或缺的一部分。
理財(cái)周報(bào)獲悉，蘇寧易購(gòu)的易付寶首批合作對(duì)象已經(jīng)敲定，包括廣發(fā)基金，匯添富基金。
而支付寶第二批理財(cái)產(chǎn)品招財(cái)寶則敲定與易方達(dá)基金，南方基金，工銀瑞信基金，德邦基金，道富基金合作。
北京一家基金公司市場(chǎng)部人士告訴記者，支付寶為推廣手機(jī)端APP花費(fèi)1億元。
12月17日，記者聯(lián)系京東商城獲悉，京東商城不久前剛剛獲得網(wǎng)銀在線的支付牌照。
而網(wǎng)銀在線已與70多家基金公司進(jìn)行合作洽談。
百度方面隨后將上線一款“百賺利滾利”的計(jì)劃，意在團(tuán)購(gòu)模式的百發(fā)到期后對(duì)接，據(jù)知情人士透露，該產(chǎn)品或?yàn)榧螌?shí)貨幣基金。
一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，嘉實(shí)剛剛完成內(nèi)部架構(gòu)改革，幾個(gè)部門重組合并一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融中心，嘉實(shí)基金總裁助理李松林為中心負(fù)責(zé)人。
記者了解到，此次百度新的合作對(duì)象為富國(guó)基金與嘉實(shí)基金。
目前，百度金融中心支持百度理財(cái)B、百度百賺以及百度“百發(fā)”，百度方面定義這三項(xiàng)為組合形式的理財(cái)服務(wù)，所以每個(gè)組合并非僅僅對(duì)接一款基金產(chǎn)品。
“這次選擇短期理財(cái)產(chǎn)品主要是雙方的共同選擇，因?yàn)槟甑资找孀罡撸囝~寶不一樣，只發(fā)這一期，以后有沒有合作還待定。”富國(guó)基金對(duì)記者表示。
“大的基金公司，一般會(huì)把所有大的電商都覆蓋到。”華南區(qū)一家大型基金公司的電商業(yè)務(wù)人士說道。
匯添富在電商方面就是全面撒網(wǎng)。“財(cái)付通、支付寶、蘇寧等他們都有洽談，只要有機(jī)會(huì)，他們都會(huì)去，也只有他們才能這么財(cái)大氣粗。”上海一家小型基金公司高管說。
而有趣的是，不少中小型基金公司，甚至個(gè)別預(yù)算控制較嚴(yán)格的基金公司，前前后后有10多位高官對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表達(dá)了對(duì)匯添富電商團(tuán)隊(duì)的羨慕，稱之為“大手筆”。
“對(duì)那些希望發(fā)展成綜合性金融公司的基金公司這是一個(gè)機(jī)會(huì)，匯添富就是其中之一。”其中一位高管如是說。
目前在業(yè)內(nèi)，基金公司觸網(wǎng)的模式共兩大類。
第一類，基金公司作為產(chǎn)品提供方，嵌入并為大型電商及第三方平臺(tái)客戶提供理財(cái)服務(wù)，并以此做大自己公司基金規(guī)模。
華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)、廣發(fā)和匯添富等大型公司均是此類模式。“華夏無論是和平臺(tái)合作還是通過微信，都是這樣的做法，他的客戶資源都是自己的。匯添富也一樣。”前述高管分析道。
第二類，電商及第三方平臺(tái)為基金公司提供一個(gè)獨(dú)立的銷售平臺(tái)，不為基金公司主動(dòng)傳送客戶。各家基金公司開設(shè)淘寶店就是特例。