在上海自貿(mào)區(qū)正式掛牌兩個月之后，央行12月２日出臺《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》（以下簡稱《意見》），被業(yè)界寄予了厚望。據(jù)悉,《意見》對自貿(mào)區(qū)內(nèi)投融資匯兌便利、人民幣跨境使用、利率市場化、深化外匯管理改革等內(nèi)容均作出了部署。
然而，《中國企業(yè)報》記者采訪自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)后了解到，這份被視為自貿(mào)區(qū)政策“準(zhǔn)細(xì)則”的《意見》在自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行的眼中，仍然只是一個“大框架”，對其開展自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新業(yè)務(wù)并未起到具體指導(dǎo)作用。
《意見》被指表述模糊，
“操作性不強(qiáng)”
《意見》規(guī)定，居民自由貿(mào)易賬戶與境外賬戶、境內(nèi)區(qū)外的非居民賬戶、非居民自由貿(mào)易賬戶以及其他居民自由貿(mào)易賬戶之間的資金可自由劃轉(zhuǎn)；同時，在區(qū)內(nèi)就業(yè)且符合條件的境內(nèi)個人可投資境外；在區(qū)內(nèi)就業(yè)且符合條件的境外個人可投資境內(nèi)。
這一規(guī)定似乎對銀行在自貿(mào)區(qū)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供了更寬泛的操作空間，然而不少銀行卻抱怨“操作性不強(qiáng)”。有銀行人士表示，《意見》的用詞較為模糊，諸如“符合條件”并未突破一些原有的管理政策，“試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的居民”其“居民”的所指范疇倒也未明確界定。
“《意見》的核心內(nèi)容是哪些人可以開什么戶，但在具體操作上還有模糊的地帶。比如，區(qū)內(nèi)居民的具體涵義是什么？是有戶口的還是在這里工作的？這些都沒有明確。對于企業(yè)而言，是不是為了去海外投資在自貿(mào)區(qū)開個皮包公司就可以了，還是企業(yè)在區(qū)內(nèi)必須開展實(shí)質(zhì)性的業(yè)務(wù)？另外一個問題是開哪些戶？這個戶是統(tǒng)一開還是分開開，資本項下的戶和貿(mào)易項下的戶是否要分開？戶頭和戶頭之間哪些資金是可以自由往來，哪些資金需要審批？”
農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚在接受《中國企業(yè)報》記者采訪時表示，這些都是需要斟酌的。
也有的銀行表示，《意見》好于市場預(yù)期，突出堅持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，只是部分政策放開的表述尚待央行出臺進(jìn)一步的實(shí)施細(xì)則。
“比如《意見》第二十八條，講到資本充足率和流動性管理，但沒有提及貸存比，這條意見給銀行很多的政策想象空間，貸存比管理還要等待銀監(jiān)會具體的細(xì)則；第十條，穩(wěn)步開放資本市場。這意味著區(qū)內(nèi)銀行業(yè)可以開展混業(yè)經(jīng)營，但混業(yè)經(jīng)營具體如何操作需等銀監(jiān)會的意見。”中國銀行上海自貿(mào)區(qū)分行行長周和華表示。
“再比如，《意見》第十六條和二十一條，這兩條意見都體現(xiàn)資金池的概念，對吸引跨國公司總部、資金總部資金池的雙向運(yùn)作非常有利，但外匯資金池的借入資金是否歸入外債管理還要等待外管局的管理規(guī)定。”周和華表示。
向松祚表示，從《意見》可以看到，未來金融機(jī)構(gòu)在資本賬戶可自由兌換、金融租賃業(yè)務(wù)和金融衍生品業(yè)務(wù)開展將提速。但需要銀監(jiān)會及上海相關(guān)部門根據(jù)《意見》制定實(shí)施細(xì)則。
央行驗(yàn)收分賬核算系統(tǒng)
遲遲未落地
據(jù)了解，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的銀行，要想進(jìn)行創(chuàng)新業(yè)務(wù)，首先需要具備開立FTA賬戶（即自貿(mào)區(qū)專用賬戶）的資格，而在開設(shè)FTA賬戶之前，則需要央行對銀行的接入分賬核算系統(tǒng)進(jìn)行驗(yàn)收。
然而據(jù)《中國企業(yè)報》記者了解，各家銀行提交的接入分賬核算系統(tǒng)方案至今仍未通過央行驗(yàn)收，這就造成與自貿(mào)區(qū)相關(guān)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)暫無法開展。
交通銀行一位人士透露，此前央行要求各家銀行接入分賬核算系統(tǒng)的工作于9月底完成。而截至記者發(fā)稿，距離央行規(guī)定的期限已過去兩月有余。
向松祚稱，自貿(mào)區(qū)掛牌設(shè)立時，自貿(mào)區(qū)管委會和上海當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管部門有一套方案（辦法）。
“但這個辦法也沒有實(shí)施，這個辦法和央行的想法多多少少有不協(xié)調(diào)之處。相關(guān)部門已注意到了這個問題，正在協(xié)商，有些細(xì)節(jié)需要具體明確，我認(rèn)為這是央行遲遲沒有驗(yàn)收的主要原因。”向松祚表示。
自貿(mào)區(qū)金融機(jī)構(gòu)
“只能等待”
“我們近期就接到了大量開設(shè)自貿(mào)區(qū)賬戶的咨詢，但細(xì)則還沒下來，我們沒法具體操作，只能等待。”浦發(fā)銀行(600000,股吧)自貿(mào)區(qū)分行內(nèi)部人士劉曉波告訴《中國企業(yè)報》記者，“我們自貿(mào)區(qū)分行目前開展的都是內(nèi)部原有的業(yè)務(wù)，包括一般的個人和公司業(yè)務(wù)。”
建設(shè)銀行自貿(mào)區(qū)分行內(nèi)部人士也告訴《中國企業(yè)報》記者，他們也在等待細(xì)則出臺，預(yù)計細(xì)則出臺之后，央行就會驗(yàn)收分賬核算系統(tǒng)。
對于自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)來說，目前除跨境人民幣雙向資金等業(yè)務(wù)以外，區(qū)內(nèi)的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)仍未能開展。
對于如此尷尬，向松祚表示，“大方向已經(jīng)定調(diào)，未來自貿(mào)區(qū)內(nèi)投融資匯兌便利、人民幣跨境使用、利率市場化、深化外匯管理改革等等都會開展。”
向松祚認(rèn)為，這是監(jiān)管層審慎的監(jiān)管方式。“如果存在灰色區(qū)域，會造成套利、洗錢等非法活動，如果等出了事再管，就為時已晚了。”向松祚表示。
而針對上海自貿(mào)區(qū)金融支持政策是否仍需要等細(xì)則公布之后才能落實(shí)的問題，央行上海總部副主任張新表示，《意見》的大部分條款如跨境人民幣業(yè)務(wù)、外匯體制改革、自由貿(mào)易賬戶設(shè)立已基本成熟，可以立即實(shí)施。還有一部分需制定細(xì)則后在全國率先組織實(shí)施，如利率市場化。部分市場影響較大的措施需制定細(xì)則后按照全國統(tǒng)一部署審慎實(shí)施。
“央行上海總部的意思是2號發(fā)布《意見》的部分內(nèi)容，3號就能立即開展工作。”中國銀行上海分行國際結(jié)算部副總經(jīng)理張欣園表示，我們在系統(tǒng)和產(chǎn)品上都做了很多準(zhǔn)備，現(xiàn)在蓄勢待發(fā)。細(xì)則出來后，就會推出金融產(chǎn)品。
“相應(yīng)的細(xì)則出臺應(yīng)該會很快出臺。”向松祚稱。