圍繞創(chuàng)業(yè)板與主板藍(lán)籌投資價(jià)值的激烈討論貫穿了一整年。
重倉(cāng)藍(lán)籌的基金繼續(xù)躺著不動(dòng)，堅(jiān)守成長(zhǎng)股的基金雖然不斷被唱空，卻依舊牢牢占據(jù)著排名的前列。
年底基金排名戰(zhàn)進(jìn)入了收官階段，12月初凈值急劇下降的中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，終于隨著創(chuàng)業(yè)板的企穩(wěn)，穩(wěn)住了下滑的態(tài)勢(shì)，繼續(xù)排在股票型基金的第一位。但是，緊隨其后的景順長(zhǎng)城顯然不會(huì)就此輕易放棄。
在國(guó)內(nèi)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品你追我趕的同時(shí)，QDII的年末排名戰(zhàn)也硝煙四起，廣發(fā)亞太精選首度超越了領(lǐng)跑11個(gè)月的富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)基金，最后時(shí)刻實(shí)現(xiàn)了逆襲。
創(chuàng)業(yè)板反擊
12月2日，受累于周末的新股注冊(cè)制消息，滬深兩市400多只股票跌停，其中創(chuàng)業(yè)板更是有220多只個(gè)股跌停。當(dāng)天創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大跌8.26%。
隨后的一周，創(chuàng)業(yè)板繼續(xù)走低，當(dāng)周暴跌11.71%。其中樂(lè)視網(wǎng)大跌22.47%，藍(lán)色光標(biāo)下跌17.73%，網(wǎng)宿科技下跌16.19%，這都是不少基金的重倉(cāng)股。
重倉(cāng)股的暴跌使得不少基金凈值嗖嗖嗖地往下掉，部分基金12月2日當(dāng)日凈值跌幅超過(guò)4%，排名也因此大幅度換位。該周基金排名前十位也出現(xiàn)了大幅度的位置調(diào)整。
“此前我們已經(jīng)減持了部分手頭上的成長(zhǎng)股，我們還是希望能夠穩(wěn)一點(diǎn)，保住現(xiàn)有的果實(shí)，因此這次暴跌對(duì)我們的影響不大。”華南一位專(zhuān)注于成長(zhǎng)股投資的基金經(jīng)理表示，其管理的基金目前排名前三十位。
“相對(duì)于要爭(zhēng)奪前幾位甚至是第一位的基金經(jīng)理，這個(gè)時(shí)候我們的心態(tài)就比較放松。其實(shí)做投資不是比誰(shuí)跑得最快，而是跑得最遠(yuǎn)，活得更久。排名方面壓力不大。”上述排名靠前的基金經(jīng)理說(shuō)。
不過(guò)，在遭遇暴跌后，創(chuàng)業(yè)板上周卻再一次站穩(wěn)了腳跟，上周5個(gè)交易日上漲5.91%。上述提到的樂(lè)視網(wǎng)、藍(lán)色光標(biāo)也穩(wěn)步回升，上周分別上漲18.92%和10.07%。
“當(dāng)天市場(chǎng)的情緒是極端負(fù)面的，消息出來(lái)后都做了過(guò)度的解讀，我認(rèn)為注冊(cè)制不會(huì)影響成長(zhǎng)股未來(lái)的走勢(shì)。”深圳一家私募基金董事長(zhǎng)表示，“一周后創(chuàng)業(yè)板再次走穩(wěn)也印證了我們的判斷。”
的確，年終的排名考核，對(duì)基金經(jīng)理和基金公司來(lái)說(shuō)，都是一件頭等大事。因此，在最后的半個(gè)月，還可能有一場(chǎng)較為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。
“其實(shí)，對(duì)于基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，其實(shí)業(yè)績(jī)能夠保持5年都排名前1/3，就已經(jīng)非常優(yōu)秀了。事實(shí)上，也只有很少的基金經(jīng)理能夠做到這點(diǎn)。”深圳一家中型基金負(fù)責(zé)人如是說(shuō)。
景順長(zhǎng)城死磕中郵
在年終排名戰(zhàn)里，競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的莫過(guò)于中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)與景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)。
11月底，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)以93.68%漲幅傲視群雄，也領(lǐng)先排名第二位的景順長(zhǎng)城內(nèi)需17.38個(gè)百分點(diǎn)。
不過(guò)，在進(jìn)入12月后，中郵戰(zhàn)略?xún)糁低蝗幌麓欤?2月以來(lái)跌幅達(dá)到了9.44%，凈值一度下滑至75.41%。而彼時(shí)景順長(zhǎng)城凈值下跌僅為2.94%，這也使得雙方的差距縮小至4.29個(gè)百分點(diǎn)。
截至上周五，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)今年以來(lái)收益率為78.85%，排名二三位的景順長(zhǎng)城內(nèi)需收益率分別為72.46%和71.14%。
創(chuàng)業(yè)板上周的反彈也使得中郵戰(zhàn)略站穩(wěn)了腳跟，暫時(shí)拉開(kāi)了與景順長(zhǎng)城內(nèi)需的距離。
三季報(bào)顯示，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的前五大重倉(cāng)股為旋極信息、三聚環(huán)保、爾康制藥、丹邦科技和漢鼎信息，而前十大重倉(cāng)股里僅有丹邦科技和環(huán)旭電子為主板個(gè)股，其余8個(gè)均為創(chuàng)業(yè)板。
而景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)的前五大重倉(cāng)股為蘇寧云商、華誼兄弟、神州泰岳、百事通、博瑞傳播其前十大重倉(cāng)股里有5個(gè)為主板企業(yè)，創(chuàng)業(yè)板和中小板占比僅為一半。
這也解釋了為什么此前中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)在創(chuàng)業(yè)板遭遇系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)出現(xiàn)更大幅度的凈值波動(dòng)。
“如果未來(lái)半個(gè)月創(chuàng)業(yè)板沒(méi)有系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，那么，未來(lái)的排名應(yīng)該不會(huì)發(fā)生太大的變化了。”前述基金經(jīng)理表示。
“注冊(cè)制對(duì)創(chuàng)業(yè)板的沖擊長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)還是比較大的，它打破了創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)性溢價(jià)和并購(gòu)擴(kuò)張驅(qū)動(dòng)股價(jià)上漲的兩大邏輯。不過(guò)，如果從經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方面考量，新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)依舊還是成長(zhǎng)股的搖籃，還是市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。”
博時(shí)基金宏觀策略部總經(jīng)理魏鳳春認(rèn)為，
2014年A股市場(chǎng)的矛盾，可能會(huì)集中在改革、貨幣政策和IPO重啟對(duì)成長(zhǎng)股的沖擊上。三中全會(huì)后，市場(chǎng)在改革上可能分歧較小；貨幣政策上則較為一致的認(rèn)為過(guò)緊，會(huì)顯著沖擊明年的經(jīng)濟(jì)；IPO重啟對(duì)市場(chǎng)的投機(jī)情緒已經(jīng)形成重大打擊，但成長(zhǎng)股是否就此一蹶不振，分歧仍然較大。
QDII排名戰(zhàn)廣發(fā)突圍而出
在國(guó)內(nèi)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品激烈廝殺的同時(shí)，QDII基金也上演了最后階段的肉搏好戲。
截至上周五，廣發(fā)亞太精選基金今年以來(lái)收益率39.33%，首度超越了此前一直帶頭領(lǐng)跑的富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)基金，富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)堅(jiān)守了11個(gè)月的頭把交椅被廣發(fā)拉了下來(lái)。
廣發(fā)亞太精選三季報(bào)顯示，在資產(chǎn)配置方面，香港地區(qū)股票價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例為65.32%，美國(guó)占比19.27%，韓國(guó)占比1.16%。
其中，其前三大重倉(cāng)股分別為騰訊控股、華潤(rùn)燃?xì)狻⒑陀淈S埔，分別占基金資產(chǎn)凈值比例為6.85%、6.61%和5.30%。而在美股的標(biāo)的則有富國(guó)銀行、國(guó)際有限公司、谷歌[微博]公司和新浪公司，占凈值比例分別為3.96%、3.66%、3.55%和2.85%。
“廣發(fā)亞太精選2013年3季度在國(guó)家區(qū)域配置方面，我們維持了對(duì)香港和美國(guó)市場(chǎng)的配置。在行業(yè)配置方面，我們關(guān)注醫(yī)藥、科技以及消費(fèi)等行業(yè)。”廣發(fā)亞太精選三季報(bào)如是說(shuō)。
富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)則將股票倉(cāng)位全部放在了香港，前三大重倉(cāng)股為海信科龍、東瑞制藥和敏實(shí)集團(tuán)，分別占凈值比例為5.86%、4.11%和4.03%。
目前，廣發(fā)亞太精選今年以來(lái)收益率為39.33%，富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)今年以來(lái)收益率為37.42%，兩者相差僅為兩個(gè)百分點(diǎn)。還有半個(gè)月的時(shí)間，QDII的排名戰(zhàn)依舊繼續(xù)，一直帶頭的富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)基金一定不會(huì)輕易妥協(xié)。
排名第三位的是易方達(dá)標(biāo)普消費(fèi)品，其收益率為26.21%，與前兩位的差距超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)，這意味著，年底的QDII基金排名冠軍將在廣發(fā)亞太精選和富國(guó)中國(guó)中小盤(pán)之間產(chǎn)生。