美國(guó)靚麗的非農(nóng)就業(yè)指標(biāo)雖提升了美聯(lián)儲(chǔ)下周縮減量寬政策的機(jī)會(huì)，卻遠(yuǎn)未能保證美聯(lián)儲(chǔ)就一定會(huì)行動(dòng)，所以上述經(jīng)濟(jì)指標(biāo)雖給予美元支撐，卻暫不足以推升其大漲。雖然美元表現(xiàn)暫不強(qiáng)，但基本面確已改善，故其下檔空間應(yīng)極有限，不妨積極做多。
就業(yè)指標(biāo)大好 美元滯漲
上周五美國(guó)公布的11月非農(nóng)就業(yè)指標(biāo)大好，但美元僅短暫上沖，最終僅微漲0.01%，至本周一仍無(wú)起色。截至本周一18時(shí)14分，美元指數(shù)暫微跌0.06%至80.216點(diǎn)。
美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，11月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)崗位增加20.3萬(wàn)個(gè)，優(yōu)于預(yù)期的增18萬(wàn)個(gè)；11月失業(yè)率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)至7%，這是五年來(lái)的最低點(diǎn)。
這份數(shù)據(jù)顯然非常不錯(cuò)，尤其是失業(yè)率，因這又離美聯(lián)儲(chǔ)所宣揚(yáng)的中止量寬并開(kāi)始考慮加息的6.50%大大接近了一步。然而美元并沒(méi)受到多少助力，一方面是因?yàn)閿?shù)據(jù)仍不能充分保證下周美聯(lián)儲(chǔ)利率會(huì)議時(shí)痛下決心縮減QE，另一方面可能和市場(chǎng)之前過(guò)度樂(lè)觀有關(guān)。
在美聯(lián)儲(chǔ)本月17日至18日利率會(huì)議之前，已沒(méi)多少太重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)公布，所以美聯(lián)儲(chǔ)官員言論就是未來(lái)投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)事件。圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席JamesBulard和達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席RichardFisher周一將分別發(fā)表演講，投資者不妨先聽(tīng)聽(tīng)如何。
美元基本面轉(zhuǎn)好 仍宜做多
上周五筆者曾說(shuō)：由于先前公布的10月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)較好，加上上周三ADP數(shù)據(jù)較好，市場(chǎng)情緒有可能過(guò)度樂(lè)觀，從操作角度講，這樣的樂(lè)觀預(yù)期未必對(duì)博美元上漲的多頭有利，因萬(wàn)一數(shù)據(jù)不如預(yù)期，美元拋壓就可能較重，一旦數(shù)據(jù)較好，買(mǎi)力或已有所透支。
目前看來(lái)，市場(chǎng)正是發(fā)生了筆者所擔(dān)憂的這種情況。然而市場(chǎng)只是在矯正先前過(guò)于樂(lè)觀的預(yù)期，不代表數(shù)據(jù)就不是美元利好，因此不能否認(rèn)美元的基本面已大幅改觀，故操作上宜尋機(jī)低吸。
美聯(lián)儲(chǔ)前一任主席格林斯潘也曾大減利率，在其離任后飽受批評(píng)。前事不忘，后事之師，料伯南克主觀上有意在離任前擺出關(guān)停貨幣水龍頭的姿態(tài)。
從技術(shù)面看，美元已下調(diào)了5周，并將前一波漲幅回吐了一半以上，應(yīng)是極佳的抄底機(jī)會(huì)。
歐元強(qiáng)勢(shì) 或?qū)⒄{(diào)整
歐元繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，上周四起連漲三天，但陽(yáng)線越來(lái)越短。本周一同上時(shí)間，歐元暫漲0.05%至1.3709美元。歐元上漲得益于美國(guó)及中國(guó)均公布了良好經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，這使市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。
上周四歐洲央行維持基準(zhǔn)利率0.25%不變，歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉在隨后舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，雖然表達(dá)了維持寬松貨幣政策的立場(chǎng)，但沒(méi)有提及負(fù)利率，所以被理解成歐元利好。上周五美國(guó)公布的數(shù)據(jù)良好，但這并沒(méi)提振美元，所以歐元就得到間接支撐。
本周一市場(chǎng)一度預(yù)期德國(guó)即將公布的10月工業(yè)產(chǎn)值有可能強(qiáng)勁，所以歐元一度繼續(xù)上沖，但之后公布的德國(guó)10月工業(yè)產(chǎn)值下滑1.2%，不如9月的數(shù)據(jù)。不過(guò)其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)較好，這就提供了對(duì)沖。周一由法國(guó)央行公布的企業(yè)調(diào)查報(bào)告顯示，法國(guó)四季度GDP環(huán)比有望增長(zhǎng)0.5%，較三季度的萎縮0.1%大幅轉(zhuǎn)好。上述數(shù)據(jù)良莠不齊，這使得歐元有所回吐，漲勢(shì)稍見(jiàn)受挫。
歐元短線雖偏強(qiáng)，但已不宜做多，不排除其再度回落可能。從形態(tài)上看，歐元已漸漸摸到暴跌前高點(diǎn)的1.3831美元附近，所以上檔應(yīng)相當(dāng)有限，因畢竟如今美元、英鎊等基本面不錯(cuò)，且日元跌幅已足夠大。當(dāng)這些主要對(duì)手貨幣缺少更多下跌空間時(shí)，通常歐元上漲動(dòng)能也容易耗盡。