“我們當前正處于歷史上很特別的一個時代，因為中國的崛起，這個國家變得越來越國際化。一方面，人民幣日益國際化，另一方面，越來越多的中國企業(yè)走出國門，到全球各個地方直接開展業(yè)務，或者建立合資企業(yè)。”近日，匯豐集團主席范智廉（Douglas
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Flint）在接受中國媒體采訪時一開始就直言道，這是一個全球金融架構經歷巨大變革的時代，而由于中國重要性的上升，人民幣值得擁有成為第三種國際化貨幣的權利。
人民幣地位提升
100年前，世界上最重要的貨幣是英鎊，但是時過境遷，隨著更多商品以美元結算，美元成為國際貿易和投資占主導地位的貨幣，同時美國也逐漸成為全球最大的經濟體。不過，范智廉認為，目前及未來，中國將在國際貿易和投資方面發(fā)揮日益重要的作用，相應地美國的作用也將有所減弱，背后原因包括中國的崛起，以及美國的能源需求更多地通過內部來解決。
“這個時點上，人民幣的國際化進程也變得更加重要。越來越多的基金經理也開始意識到：由于美國能否解決其長期的赤字問題存在一定的不確定性，因此從長期來看美元的價值存在風險；他們也不知道歐元區(qū)能否實現必要的團結和解決長期性赤字問題以令歐元更具有可預測性。因此，世界需要第三種真正國際化的貨幣。”范智廉認為，“正是由于中國重要性的上升，人民幣值得擁有成為第三種國際化貨幣的權利。”
范智廉進而指出，其他國家也在鼓勵人民幣承擔這種角色，這對他們的好處不言而喻——儲備貨幣更加多元化。另外，各國更愿意促進世界經濟的發(fā)展，中國也愿意生產附加值更高的產品，進而在全球價值鏈上不斷上移，而不是像過去一樣過度依賴廉價勞動力。中國也意識到，應該依靠更多地出口技術、進口世界的商品、服務等，這樣才有助于其更快地朝價值鏈上端移動。
倫敦積極抓機遇
而中國的崛起正在成為全球獲取發(fā)展的新機遇，各個機構也在努力抓取這樣的機會。尤其，隨著人民幣的日益國際化，包括倫敦在內的眾多金融中心都在爭取成為人民幣離岸中心。“從長期來看，中國將有三個主要貿易中心，其一是在亞洲，可能是上海、香港或新加坡。對歐洲來說，是倫敦。在北美地區(qū)，則可能是紐約或者加拿大。但無論如何，要想讓人民幣變得像中國和世界所期待的那樣重要，必須在上述三個中心都實現結算。”范智廉指出。
在他看來，倫敦在發(fā)展人民幣離岸業(yè)務方面具有獨特的優(yōu)勢，倫敦的歷史、其所在時區(qū)和其他一些要素，令其在外匯交易方面一直處于全球領先地位。與此同時，匯豐作為倫敦最重要的金融機構在發(fā)展人民幣業(yè)務方面具有天然的優(yōu)勢。
“現在開展人民幣結算業(yè)務的銀行主要仍然是中國的銀行，但這項業(yè)務要繼續(xù)發(fā)展，一定要找到在中國之外的對手方。對一個公司來講，在認識中國的銀行之前，首先要找已經開展業(yè)務、有信貸和貿易關系的銀行。從這一點看，匯豐是一個具有天然優(yōu)勢的銀行。”范智廉表示。
債券市場需改革
然而，中國人民幣的國際化以及整個金融的改革進程加快的同時，也伴隨著風險的滋生。中國正在推進利率、匯率市場化及資本賬戶開放的金融改革，但與此同時，隨著美國量化寬松政策的調整甚至是退出，跨境資本將出現頻繁的流動，而中國宏觀經濟也進入結構調整劑及去杠桿的周期，無疑中國面臨著巨大的挑戰(zhàn)。
對此，范智廉表示：“匯率和利率改革所面臨的國內國際挑戰(zhàn)是一體的。其中重要的一點是，近期深化國內債券市場的改革發(fā)展，這是很有必要的，因為，只有這樣才能創(chuàng)立一個養(yǎng)老金系統(tǒng)，而養(yǎng)老金系統(tǒng)的發(fā)展將促進對證券的需求，這將有利于貨幣投資獲得穩(wěn)定的收益比例，這對于貨幣的國際化是必不可少的。”
對匯豐而言，范智廉表示：“我們不可能比現在規(guī)模更大了，過去兩年我們做的事情就是更好地在全球分配資本。把表現不好市場的資本籌集起來，投入到我們的重要市場。而我們做中國及中國公司的伙伴，尤其是他們全球擴張時，這也是我們未來發(fā)展的方向。”
“在未來，我們將不斷進行評估，看看如何擴大在中國內地投資。我們從不把資金從中國撤出，而是直接投回去。但是自己直接做，還是通過合作伙伴來做，則是一個需要認真研究的問題。”范智廉指出。