A股市場10月下半月經(jīng)歷低迷，成長股下挫，概念板塊退潮，11月大盤略有回升。朝陽永續(xù)統(tǒng)計顯示陽光私募10月平均收益率為-2.10%。但涌峰投資、澤熙投資、重陽投資等陽光私募卻逆勢而上。私募人士認(rèn)為，成長股退潮、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換、價值投資策略效果顯現(xiàn)是部分私募表現(xiàn)出色的主要原因，目前它們正積極布局國企改革概念相關(guān)的價值低估股。
業(yè)績再現(xiàn)分化
“今年上半年表現(xiàn)并不理想，但10月份以來，隨著成長股和概念炒作的退潮，我們持倉的價值低估股終于開始有所表現(xiàn)。”上海涌峰投資管理有限公司副總經(jīng)理楊雄對中國證券報記者說。景林投資內(nèi)部人士也表示，景林投資9月底減少組合內(nèi)部高估值的股票，將前期一些獲利豐厚的中小市值股票獲利了結(jié)。“在接下來的股票投資配置上，要增加低估值、中等增長速度的穩(wěn)健型成長型公司。”另外，澤熙期下陽光私募產(chǎn)品澤熙2期、澤熙3期、澤熙5期、澤熙4期等在前期表現(xiàn)平平后，最近一個月收益率大幅上升。
據(jù)民生證券研究中心分析，A股此前在概念板塊退潮的同時，高成長性的信息服務(wù)、信息設(shè)備以及醫(yī)藥生物等板塊跌幅居前。加之不少機構(gòu)投資者獲利回吐，市場風(fēng)格得以輪換，以成長股投資為主的私募業(yè)績受到一定打擊。
據(jù)朝陽永續(xù)陽光私募業(yè)績排名（公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計），截至11月中下旬，已披露業(yè)績的陽光私募中單月絕對收益排名靠前的有澤熙2期、樸道一期、宏利2期-龍贏、澤熙3期、創(chuàng)勢翔1號、龍贏1號、澤熙5期、中國龍精選(三)、龍鼎3號、重陽目標(biāo)回報1期、澤熙4期等。澤熙旗下基金產(chǎn)品十月份表現(xiàn)平平后，11月份突然“井噴”，月排名第一位的澤熙2期十月份單月絕對收益率僅為4.36%，而11月僅用半月就實現(xiàn)了43.8%的絕對收益。與此同時，涌峰投資旗下的中國龍系列繼10月份占據(jù)排名從第五到第十位后，到11月中旬依然穩(wěn)中居前，一個月收益達(dá)7.91%。另外，重陽投資旗下的重陽目標(biāo)回報1期也有上佳表現(xiàn)，最近一月獲得7.87%的絕對收益。
布局“國企改革”
涌峰投資副總經(jīng)理楊雄對記者表示，涌峰投資近期比較關(guān)注國企改革、鐵路改革、以及上海本地國資概念下價值被低估的股票。“目前，我們對整個市場持中性偏多的策略，而且會繼續(xù)堅持自下而上的選股原則，最近正積極尋找國企改革相關(guān)概念的價值低洼股。”
國企改革概念熱度持續(xù)上升。而近期交易所披露的活動表也顯示，各大私募正積極調(diào)研與國企改革相關(guān)的上市公司，挖掘值得投資的良好標(biāo)的。“三中全會《決定》對于國企改革概念超預(yù)期，目前包括我們在內(nèi)的基金投研人士均已對相關(guān)上市公司展開調(diào)研。”滬上某私募研究員對記者表示。