大盤在經(jīng)過二季度調(diào)整后下半年開始進入反彈趨勢當(dāng)中，而就在反彈一段時間后包括上市公司高管、產(chǎn)業(yè)資本在內(nèi)的重要股東開始出現(xiàn)凈減持潮。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，下半年公司高管、產(chǎn)業(yè)資本累積凈減持接近140億元。有業(yè)內(nèi)分析師認為，大盤在反彈一定幅度后遭遇2200點的明顯阻力，謹慎的資金開始選擇流出，規(guī)避可能調(diào)整的風(fēng)險。
產(chǎn)業(yè)資本減持力度大
6月底，滬指探底至1849點開始反彈，在近5個月時間中滬指最大漲幅超過兩成。雖然股指漲幅不大，但部分個股卻出現(xiàn)搶眼表現(xiàn)，一倍、兩倍，甚至更高的漲幅并不少見。低買高賣一直是股市不變的賺錢定律，包括產(chǎn)業(yè)資本在內(nèi)的企業(yè)重要股東自然也不例外。據(jù)同花順統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，持股變動截止在今年下年版的產(chǎn)業(yè)資本、高管累計減持金額達到261.06億元。雖然產(chǎn)業(yè)資本、高管也有持續(xù)增持，但同期累計增持金額僅為124.72億元，可見今年以來產(chǎn)業(yè)資本凈減持金額已達到136.34億元。其中，產(chǎn)業(yè)資本增持124.34億元，而減持金額達到259.95億元；此外高管增持3806萬元，減持亦達到1.11億元。
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，在本輪反彈初期，重要股東增持力度還相對較大，對股指反彈起到推波助瀾的作用。而在大盤經(jīng)過一段時間反彈后，重要股東開始倒戈出現(xiàn)減持。“資金是逐利的，當(dāng)股價處在一定高度，大資金開始減持并不難理解。”一位券商分析師對記者表示：“部分個股漲幅明顯超過大盤是導(dǎo)致大資金減持的原因之一。但整體來看，如此程度的減持并不會影響大盤原有的運行趨勢。大盤在持續(xù)數(shù)月的震蕩反彈中市場信心得以明顯恢復(fù)，雖然目前還難以出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，但市場對后市走勢仍普遍樂觀。即使產(chǎn)業(yè)資本減持，但市場增量資金在增加，也足以抵消其負面影響。短期來看重要股東的減持可能會讓大盤上攻遇阻，而對于一些遭到較大力度減持的上市公司形成較大的負面影響，但中長期來看重要股東減持的對市場的影響甚微。”
巨大漲幅誘發(fā)大額減持
據(jù)統(tǒng)計，下半年以來共有328家上市公司出現(xiàn)重要股東交易記，其中凈減持家數(shù)達到237家，占總數(shù)的72.25%，除業(yè)績不理想因素外，股價大幅上漲也是引發(fā)重要股東拋售的主要原因之一。
以兩個多月漲幅接近5倍的外高橋為例，該股11月14日刊登關(guān)于股東減持公司股份的公告稱，自2013年11月7日至11月12日，外高橋集團通過上海證券交易所集中競價交易系統(tǒng)、大宗交易平臺減持本公司股份3000萬股。本次減持完成后，外高橋集團及一致行動人仍持有公司股份占總股本比例60.2555%，仍為第一大股東。雖然公司表示此次減持是為積極落實國家戰(zhàn)略，籌集資金加快自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)，推動制度創(chuàng)新、拓展功能及產(chǎn)業(yè)升級。但在業(yè)內(nèi)人士看來，此次減持和前期股價出現(xiàn)巨大漲幅不無關(guān)系。8月30日，外高橋復(fù)牌后出現(xiàn)首個“一”字漲停，在隨后的20余個交易日中，共有15個交易日出現(xiàn)漲停板。短短2個多月中，外高橋便從13.5元的起步價飆升至64.16元，區(qū)間漲幅接近5倍之多。雖然公司減持價較股價高點有明顯減少，但仍較13.5元的起步價有較大漲升。
此外，勁嘉股份下半年股價持續(xù)走高，走出獨立于大盤的行情。公司第二大股東太和印刷實業(yè)有限公司在下半年陸續(xù)減持11次，累積減持金額接近10億元。截止目前，太和實業(yè)持有公司的股份已降至4.99%。其實從第二季度開始，太和印刷實業(yè)有限公司就已開始出現(xiàn)減持。而該公司從持有勁嘉股份24.9%的股份減少至4.99%，雖然接下來減持已不需要進行公告，但業(yè)內(nèi)人士認為太和印刷實業(yè)有限公司去意已決，未來仍可能繼續(xù)將持有股份分批減持。
而就在本輪重要股東減持潮中，業(yè)績不佳也是減持原因之一，而在被減持較大的上市公司中，不乏業(yè)績明顯下滑的企業(yè)。有分析指出，大股東持股比例較大，減持部分股份并不會影響絕對控股權(quán)。而出于財務(wù)投資考慮的小非則有較強的動力在股價大漲過程中套現(xiàn)。大資金套現(xiàn)一定程度上加大了二級市場的接盤壓力，投資者應(yīng)謹慎被重要股東套現(xiàn)的個股。