年末臨近，銀行理財(cái)市場(chǎng)日漸升溫。迫于年末攬儲(chǔ)壓力及流動(dòng)性偏緊，銀行已使出了渾身解數(shù)，競(jìng)相推出高收益理財(cái)產(chǎn)品，其中一些跨年度產(chǎn)品的收益更是堪比資金緊張的6月底，紛紛“破5”，向6%、7%的預(yù)期年化收益率（以下均稱“預(yù)期收益率”）沖刺。分析人士認(rèn)為，年底前理財(cái)產(chǎn)品收益水平還將繼續(xù)上漲，投資者可先買期限為1個(gè)月左右的產(chǎn)品，等年底收益率走高時(shí)，再購(gòu)買中長(zhǎng)期產(chǎn)品鎖定收益。
年末5%預(yù)期收益率僅是起步價(jià)
金牛理財(cái)網(wǎng)截至11月15日的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周（11月9日-11月15日）89家銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品738款，環(huán)比多發(fā)27款；平均預(yù)期收益率為5.07%，環(huán)比微漲3基點(diǎn)。從收益率分布來看，上周收益率超過5%的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)占比增至56%，還有8款產(chǎn)品收益超過6%。
而據(jù)銀率網(wǎng)20日發(fā)布的數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，11月10日至16日，銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，預(yù)期收益率超5%的理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)80.36%，而在6月份以前，5%以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品在市場(chǎng)上還十分緊俏，占每周理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的比例不到15%。即使是6月份錢荒期間，預(yù)期收益率超5%的高收益理財(cái)產(chǎn)品占比也僅為66.88%，而11月份前兩周，該類理財(cái)產(chǎn)品的占比就分別達(dá)70%、80.36%，5%似乎已經(jīng)基本成為理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)收益。預(yù)期收益率超5.5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量占比也在緩慢攀升，上周達(dá)18.32%，6月份以前該類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量占比低于5%，“錢荒”期間達(dá)39.81%。
“臨近年末，銀行間市場(chǎng)資金緊張程度或?qū)⒓觿。y行的攬儲(chǔ)壓力也增大，再加上利率中樞不斷上移，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率有望進(jìn)一步走高，年初5%是高收益理財(cái)產(chǎn)品，年末5%是起步產(chǎn)品。”銀率網(wǎng)分析師表示。
國(guó)有銀行調(diào)高收益加入戰(zhàn)局
隨著銀行攬儲(chǔ)鏖戰(zhàn)正酣，國(guó)有大行也不得不提升短期理財(cái)產(chǎn)品收益，與股份制銀行、城商行的理財(cái)收益差距逐漸縮小。記者觀察到，國(guó)有大行已加入攬儲(chǔ)戰(zhàn)局，目前大行3個(gè)月以上期限理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率已超過5%。
如目前廣州地區(qū)工商銀行目前發(fā)行的“2013年"工銀財(cái)富"專屬資產(chǎn)組合投資型人民幣理財(cái)產(chǎn)品GZXT3123(211天)”起購(gòu)金額5萬元，預(yù)期收益率達(dá)到了5.3%；農(nóng)業(yè)銀行的“2013年第1807期金鑰匙安心得利貴賓專享人民幣理財(cái)產(chǎn)品”，起購(gòu)金額為20萬元，但期限縮短為156天，預(yù)期收益率也為5.3%；而中國(guó)銀行目前在售的“中銀穩(wěn)富SH042013097人民幣理財(cái)計(jì)劃”，起購(gòu)金額為10萬元，預(yù)期收益率達(dá)5.7%。
據(jù)媒體報(bào)道，中國(guó)銀行上海地區(qū)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率甚至高達(dá)6.5%。金牛理財(cái)網(wǎng)的數(shù)據(jù)也顯示，上周國(guó)有商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率有不小的漲幅，這與其上周高收益產(chǎn)品明顯增多不無關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示，上周國(guó)有商業(yè)銀行新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率環(huán)比上漲7基點(diǎn)至4.94%。
某國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理告訴記者：“保本型理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率之前一般只有4.2%-4.3%，由于現(xiàn)在錢緊，為完成月末和年末考核任務(wù)，推出的理財(cái)產(chǎn)品收益率會(huì)高很多。”其表示，為了留住客戶，該行從上個(gè)月開始就調(diào)高收益，預(yù)計(jì)接近年底還會(huì)上調(diào)。
收益以外還需注意募集期長(zhǎng)短
金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心研究員薛勇臻分析，銀行理財(cái)收益率居高不下的原因，一是由于央行維持中性貨幣政策，使得銀行資金面呈偏緊態(tài)勢(shì)，利率中樞已經(jīng)上移；二是由于年末將至，商業(yè)銀行面臨較大資金壓力，而發(fā)行高收益產(chǎn)品仍是攬儲(chǔ)的主要手段之一；三是隨著淘寶余額寶、百度百發(fā)等貨幣基金類理財(cái)產(chǎn)品的熱銷，給銀行理財(cái)帶來不小競(jìng)爭(zhēng)壓力。
值得注意的是，“在售的6%的高收益理財(cái)產(chǎn)品的募集期限都比較長(zhǎng)，最短的募集期為一周，最長(zhǎng)的甚至達(dá)到12天之久。”銀率網(wǎng)分析師提醒，投資者銀行理財(cái)產(chǎn)品的募集期銀行是按照活期利率計(jì)息的，因此募集期較長(zhǎng)會(huì)令投資的實(shí)際收益打折扣，因此投資者在購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不僅要注意產(chǎn)品的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)類型、投資標(biāo)的等問題，還要關(guān)注產(chǎn)品的銷售募集期的長(zhǎng)短。
有銀行理財(cái)師介紹，隨著年底臨近，理財(cái)產(chǎn)品的收益率有望繼續(xù)沖高，預(yù)期收益率5%-5.5%的產(chǎn)品會(huì)比較容易買到，超過6%的產(chǎn)品也會(huì)越來越多。但年關(guān)一過，理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率就可能“下滑梯”。“投資者目前可先考慮購(gòu)買短期理財(cái)產(chǎn)品，比如先買期限為1個(gè)月左右的產(chǎn)品，等年底收益率走高時(shí)，再購(gòu)買中長(zhǎng)期產(chǎn)品鎖定收益。”