編者按：隨著上市公司三季報(bào)披露結(jié)束，年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告逐漸成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。在近千家已經(jīng)披露年報(bào)預(yù)告的公司中，超過(guò)六成的公司預(yù)喜，電子、化工、醫(yī)藥、建材四大行業(yè)成為業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)地。
千份年報(bào)預(yù)告逾六成報(bào)喜
目前，A股市場(chǎng)已有951份上市公司2013年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告面市，超六成預(yù)喜的情況透露出上市公司業(yè)績(jī)回暖的跡象。
同花順iFind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在三季報(bào)中同時(shí)披露2013年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的上市公司中，業(yè)績(jī)預(yù)喜的為591家，占比達(dá)到62.34%。而去年同期，同樣在不到1000家預(yù)告年報(bào)業(yè)績(jī)的樣本公司中，預(yù)喜比例僅為55%左右。
統(tǒng)計(jì)顯示，2013年業(yè)績(jī)預(yù)喜的591家上市公司中，包括172家預(yù)增、96家續(xù)盈、62家扭虧及261家略增。同時(shí)，進(jìn)一步數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，250家預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比最大增幅可達(dá)50%及以上，占全部預(yù)喜上市公司的比例為42.30%。
就目前來(lái)看，宜華地產(chǎn)預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4190.37%成為年報(bào)預(yù)增王。公司表示，由于報(bào)告期內(nèi)聯(lián)營(yíng)公司湘潭房產(chǎn)公司所開(kāi)發(fā)的樓盤(pán)已實(shí)現(xiàn)交房結(jié)轉(zhuǎn)，子公司宜華房產(chǎn)公司及梅州房產(chǎn)公司開(kāi)發(fā)的樓盤(pán)按計(jì)劃也可在第四季度實(shí)現(xiàn)竣工交房是業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因。值得一提的是，除四季度確認(rèn)收入因素外，2012年全年基數(shù)較低也是導(dǎo)致宜華地產(chǎn)業(yè)績(jī)暴增的原因之一。2012年，宜華地產(chǎn)全年凈利潤(rùn)僅為233萬(wàn)元。
除宜華地產(chǎn)外，業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)超過(guò)10倍的7家公司中，預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)同比增幅最高達(dá)到3739.3%、2899.4%、1490.33%的*ST中冠A、金浦鈦業(yè)、海得控制同樣是因?yàn)槿ツ晖诨鶖?shù)較低故今年業(yè)績(jī)出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。
同時(shí)，資產(chǎn)重組也是導(dǎo)致上市公司業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)巨大變化的原因之一。實(shí)施重大資產(chǎn)重組的威遠(yuǎn)生化預(yù)計(jì)2013年全年凈利潤(rùn)約為70000萬(wàn)元-75000萬(wàn)元，同比增幅最高達(dá)到接近17倍。公司表示，因?yàn)楣緦?shí)施重大資產(chǎn)重組，合并報(bào)表范圍發(fā)生重大變化，公司業(yè)績(jī)與2012年度公開(kāi)披露的年度報(bào)告數(shù)據(jù)不存在可比性。
“雙十一”給電子信息添火
從行業(yè)來(lái)看，電子、化工、醫(yī)藥、建材四大行業(yè)成為業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)地。據(jù)同花順iFind統(tǒng)計(jì)顯示，在已披露今年年度業(yè)績(jī)預(yù)告的681家公司中，電子行業(yè)有56家，其中，有34家電子行業(yè)公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比達(dá)到六成。
具體來(lái)看，電子行業(yè)中有14家公司2013年年報(bào)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度預(yù)計(jì)將超過(guò)50%，分別為：東晶電子（306%）、珈偉股份（264%）、橫店?yáng)|磁（209%）、蓉勝超微（203%）、中環(huán)股份（175%）、康強(qiáng)電子（150%）、國(guó)光電器（148%）、東山精密（145%）、春興精工（122%）、宇順電子（108%）、同方國(guó)芯（105%）、國(guó)星光電（100%）。
在電子支付細(xì)分行業(yè)，在已披露2013年年報(bào)預(yù)告的13家公司中，有11家公司預(yù)喜。其中，7家公司預(yù)告類型為預(yù)增，它們分別為天喻信息、同方國(guó)芯、通富微電、新大陸、恒寶股份、衛(wèi)士通、證通電子。
“雙十一”網(wǎng)購(gòu)的火爆為電子支付行業(yè)添一把火。阿里“雙十一”在第一小時(shí)的交易額達(dá)到67億元，交易筆數(shù)超2500萬(wàn)筆。5:49分，交易額達(dá)到100億，比去年提前了7小時(shí)49分。去年“雙十一”，阿里的淘寶網(wǎng)和天貓創(chuàng)下了191億的銷售成績(jī)，其中天貓132億，淘寶59億。馬云不久前曾表示，今年保守售300億元。
浙商證券堅(jiān)定看好中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)在全球市場(chǎng)地位持續(xù)提升，看好以下領(lǐng)域：認(rèn)為智能領(lǐng)域下一個(gè)爆發(fā)成長(zhǎng)的行業(yè)是智能家居，當(dāng)前處于行業(yè)爆發(fā)成長(zhǎng)初期，長(zhǎng)期看好，推薦東軟載波；運(yùn)營(yíng)商以及銀聯(lián)極力推動(dòng)移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展，隨著移動(dòng)支付逐步成為智能手機(jī)標(biāo)配，預(yù)計(jì)2014年移動(dòng)支付滲透率大幅上升，看好同方國(guó)芯；LED背光以及照明仍然具備成長(zhǎng)空間，推薦聚飛光電。
化工行業(yè)低調(diào)逆襲
在化工行業(yè)94家發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的公司中，有六成公司業(yè)績(jī)預(yù)增，其中，有15家公司預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)同比翻番，在低調(diào)中上演業(yè)績(jī)逆襲。
具體來(lái)看，威遠(yuǎn)生化、華峰氨綸、友利控股分別以1678.35%、1584.5%、844.07%的增幅名列化工行業(yè)增長(zhǎng)榜前三位。
從市場(chǎng)行情來(lái)看，第三季度，化工行業(yè)跟隨大盤(pán)表現(xiàn)回暖，但10月份有所回調(diào)。部分樂(lè)觀分析師認(rèn)為，隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，化工產(chǎn)業(yè)的需求開(kāi)始回暖，行業(yè)景氣度回升。有分析預(yù)計(jì)，從2013到2015年，中國(guó)化工行業(yè)的收入將會(huì)上升9-11%。
在細(xì)分行業(yè)，隨著產(chǎn)業(yè)化試驗(yàn)等積極因素的增加，在技術(shù)創(chuàng)新的推動(dòng)下，煤化工瓶頸的突破態(tài)勢(shì)已逐漸明晰。例如，丹化科技、廣匯能源等煤化工產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，目前在煤化工的技術(shù)領(lǐng)域已經(jīng)不存在瓶頸。同時(shí)，煤化工的投資額較大，對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)效應(yīng)也十分巨大，因此可以成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)引擎。
渤海證券分析師張敬華表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，作為化工行業(yè)的主要消費(fèi)領(lǐng)域，房地產(chǎn)、汽車、家電等行業(yè)增速開(kāi)始回升，進(jìn)而增加了對(duì)化工原料的需求；化工行業(yè)景氣開(kāi)始回升，8月石油工業(yè)PPI指數(shù)同比增加1.48%，而化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)8月PPI指數(shù)也較7月份提升了0.12個(gè)百分點(diǎn)，顯示出行業(yè)開(kāi)始復(fù)蘇。化工行業(yè)作為一個(gè)綜合性基礎(chǔ)性行業(yè)，其涉及領(lǐng)域廣泛、應(yīng)用面較寬，任何一個(gè)下游終端行業(yè)的發(fā)展，都會(huì)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)，因此，建議從需求端和供給終端兩條線來(lái)把握機(jī)會(huì)。
醫(yī)藥生物穩(wěn)定增長(zhǎng)
雖然醫(yī)藥行業(yè)增速?zèng)]有化工行業(yè)來(lái)的“火爆”，但卻是增長(zhǎng)占比最高且最為穩(wěn)定的行業(yè)。
在已披露年報(bào)預(yù)告的50家醫(yī)藥股中，39家預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)同比出現(xiàn)增長(zhǎng)，占披露公司總數(shù)接近8成。預(yù)增幅度前五位的公司為嘉應(yīng)制藥、萊茵生物、亞太藥業(yè)、鑫富藥業(yè)2.47％、153.06％、131.11％、130％和130％。此外，絕大部分預(yù)喜的醫(yī)藥公司凈利潤(rùn)均出現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)格局。
11月是個(gè)業(yè)績(jī)真空期，經(jīng)過(guò)了三季報(bào)業(yè)績(jī)大揭幕，醫(yī)藥板塊低于預(yù)期的現(xiàn)實(shí)在股價(jià)上已經(jīng)有所反映。“雖然三季度醫(yī)藥行業(yè)整體增速低于市場(chǎng)預(yù)期，但對(duì)于四季度行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)仍可以期待。”一位醫(yī)藥行業(yè)分析師對(duì)記者表示：“雖然醫(yī)藥行業(yè)面臨一些不確定性，但其自身增長(zhǎng)動(dòng)力依舊存在。就三季度行業(yè)表現(xiàn)來(lái)看，子行業(yè)分化較為明顯，預(yù)計(jì)三季度出現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的醫(yī)藥商業(yè)、生物制品四季度將保持向好狀態(tài)。”
申銀萬(wàn)國(guó)證券分析師羅佳榮表示，在調(diào)整中逐步配置基藥、創(chuàng)新和整合股，繼續(xù)推薦價(jià)值顯著低估的康美藥業(yè)、東阿阿膠、國(guó)藥股份，估值合理但長(zhǎng)期發(fā)展明確的云南白藥、天士力，以及新藥即將獲得收獲的恒瑞醫(yī)藥。由于短期政策面存一定不確定性，投資者預(yù)期需要時(shí)間平復(fù)，建議在調(diào)整中逐步為明年布局基藥、創(chuàng)新和整合三大主題，醫(yī)療服務(wù)等受益于政策變革的板塊仍有可能受到市場(chǎng)持續(xù)追捧。
建筑建材全體預(yù)喜
目前，滬深兩市已經(jīng)有35家建筑建材行業(yè)的上市公司披露了2013年業(yè)績(jī)預(yù)告，且全部預(yù)喜。
具體來(lái)看，建筑建材行業(yè)35家2013年業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司中，國(guó)統(tǒng)股份（260%）、*ST上控（114.50%）和延華智能（100%）等3家公司預(yù)計(jì)2013年全年業(yè)績(jī)?cè)龇^(guò)100%。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，10月份以來(lái)截至昨日，上述年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜的35家公司中，旗濱集團(tuán)（28.10%）、亞瑪頓（14.05%）、北京利爾（12.12%）、東方園林（10.33%）漲幅超過(guò)10%。
對(duì)于未來(lái)的行業(yè)走勢(shì)，多數(shù)機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)較為樂(lè)觀。申銀萬(wàn)國(guó)證券認(rèn)為，隨著新型建材在綠色、節(jié)能、環(huán)保方面的優(yōu)勢(shì)得到越來(lái)越多的認(rèn)可，各個(gè)細(xì)分子行業(yè)（包括塑膠埋地管、防水材料、減水劑以及新型墻體材料）的政策準(zhǔn)入門(mén)檻在過(guò)去五年內(nèi)不斷提升，同時(shí)對(duì)于行業(yè)無(wú)毒環(huán)保、節(jié)能減排納入考核標(biāo)準(zhǔn)以及對(duì)于生產(chǎn)中能耗要求的嚴(yán)格規(guī)定也促進(jìn)了落后產(chǎn)能淘汰。
若挖掘行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，東北證券給出以下四點(diǎn)淘金線索。一是從業(yè)績(jī)?cè)鏊佟⒋_定性和估值角度出發(fā)，可以重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快、確定性較強(qiáng)和估值相對(duì)低位的裝飾行業(yè)，建議重點(diǎn)關(guān)注金螳螂、亞廈股份、廣田股份；二是從政策支持力度、行業(yè)發(fā)展前景角度出發(fā)，可以關(guān)注生態(tài)園林行業(yè)，建議重點(diǎn)關(guān)注普邦園林；三是新型煤化工項(xiàng)目批復(fù)加快，行業(yè)投資規(guī)模大。建議重點(diǎn)關(guān)注受益新型煤化工投資、集團(tuán)資本開(kāi)支規(guī)模大且確定、有增發(fā)訴求的延長(zhǎng)化建；四是關(guān)注有增發(fā)意向相關(guān)企業(yè)。當(dāng)公司有增發(fā)訴求時(shí)，公司管理層在經(jīng)營(yíng)層面通常會(huì)較為積極，一般來(lái)講業(yè)績(jī)釋放動(dòng)力會(huì)相對(duì)充分。建議關(guān)注此板塊中基本面良好、后續(xù)增長(zhǎng)潛力充分的企業(yè)。